Dinamik aktivlarni taqsimlash - Dynamic asset allocation
Dinamik aktivlarni taqsimlash kabi investitsiya mahsulotlari tomonidan qo'llaniladigan strategiyadir to'siq mablag'lari, o'zaro mablag'lar, kredit hosilalari, fondlar indeksi, asosiy himoyalangan eslatmalar (shuningdek, kafolatli bog'langan yozuvlar deb nomlanadi) va boshqalar tarkibiy tuzilgan investitsiya mahsulotlari turli xil investitsiya imkoniyatlari ta'siriga erishish va 100% asosiy himoya bilan ta'minlash.
Dinamik aktivlarni taqsimlash o'z ichiga oladi CPPI, shartli ravishda a bilan bog'liq bo'lgan kafolatdan iborat nol-kuponli obligatsiya va asosiy sarmoyalar. Aktivlar, asosan, asosiy investitsiyalar samaradorligiga qarab, ushbu ikki komponent o'rtasida dinamik ravishda o'zgarib turadi (yoki taqsimlanadi).
Ba'zi hollarda, ba'zi mahsulotlar, agar asosiy investitsiyalar katta daromad keltiradigan bo'lsa, qarz olish imkoniyatidan foydalanishi mumkin. Agar asosiy sarmoyalar qiymati pasayib ketsa, CPPI avtomatik ravishda pasayib, tushayotgan bozorlar ta'sirini kamaytiradi.
"Dinamik aktivlarni taqsimlash" (DAA) atamasi, shuningdek, bozor ko'rsatkichlari ko'rsatkichlaridan qat'i nazar, yuqori daromad keltiradigan investitsiya strategiyasiga murojaat qilishi mumkin. Taktik aktivlarni taqsimlash /Aktivlarni global taqsimlash (TAA / GTAA) strategik etalon atrofida.[1]Darhaqiqat, ko'plab investitsiya firmalari va sharhlovchilari TAA, DAA va GTAA atamalarini bir-birining o'rnida ishlatishadi.[2][3]
Institutsional aktivlarni boshqarish maydonida DAA mandatlari bozor indekslari rentabelligi bilan bog'liq bo'lmagan mutlaq daromad maqsadlariga ega (masalan, AQSh dollari). LIBOR TAA vakolatlari bozor indekslariga mos keladigan ishlash ko'rsatkichlariga ega bo'lishi mumkin (masalan, 50%). S&P 500 / 50% Barclays Capital Bond indekslari + 200bps).
Adabiyotlar
- ^ Ko'p aktivli maqsadli qaytish imkoniyati risolasi
- ^ Meir Statman, moliyaviy maslahatchilarning 93,6% savoli, Investitsiya jurnali , 2000 yil bahor
- ^ Dinamik aktivlarni taqsimlash strategiyasi nima? Dinamik aktivlarni taqsimlash portfelini boshqarish