Indeks hakamligi - Index arbitrage

Indeks hakamligi ning pastki qismi statistik arbitraj indeks tarkibiy qismlariga e'tibor qaratish.

Fikr shundaki, indeks (masalan S&P 500 yoki Rassell 2000 yil ) bir nechta tarkibiy qismlardan tashkil topgan (masalan, S&P tomonidan AQSh bozorini namoyish etish uchun tanlagan 500 ta yirik AQSh aktsiyalari), ular indeks narxiga boshqacha ta'sir ko'rsatmoqda.

Masalan, etakchilar bor (birinchi bo'lib munosabat bildiradigan komponentlar) bozor ta'siri ) va kechikuvchilar (aksincha). Indeks barcha tarkibiy qismlarning tortilgan yig'indisi bo'lgani uchun, etakchilar va kechikuvchilarni aniqlash a mulkiy savdogar agar u orqada qoluvchilar oxir-oqibat etakchilarga qarshi to'planishiga ishonsa, bu lavozimlarni egallash va pul ishlash imkoniyati bilan. Albatta, bularni to'g'ri aniqlash va narxlarni to'g'irlashdan oldin bozorda ishlash texnologiyasiga ega bo'lish qiyin.

Indeksga qo'shilishdan va og'irlikni oshirishdan oldin aktsiyalarni sotib olgan savdogarlar o'zgarish sodir bo'lganda aktsiyalarga bo'lgan talabning o'sishidan foyda ko'rishadi. Ushbu effekt asosan mashhurligi bilan bog'liq fondlar indeksi ushbu tadbirlarda avtomatik ravishda sotib olinadigan. Shunday qilib, arbitraj imkoniyati passiv indeks investorlaridan hakamlik sudyalariga mol-mulkni nol miqdorida o'tkazishdir. Indeks arbitrajining keng tarqalganligi va qayta tortish tez-tez sodir bo'lganda, kuzatuvchi investorlar uchun yo'qotish ko'paymoqda. Indeksli arbitrlarning mavjudligi argument hisoblanadi faol sarmoyalar bu ekspluatatsiya uchun kamroq himoyalangan (ammo yuqori boshqaruv to'lovlarini talab qiladi) yoki oddiygina sotib olish va ushlab turish strategiyalar.

Indeks arbitrajining boshqa turlarini o'z ichiga oladi asosiy savdo, joriy indeks qiymati o'rtasidagi hakamlik (sintetik ravishda takrorlangan ) va uning kelajagi haqida.

Shuningdek qarang