Sotib oling va ushlab turing - Buy and hold

Sotib oling va ushlab turingdeb nomlangan pozitsiya savdosi, bu investitsiya strategiyasi shu orqali investor sotib oladi moliyaviy vositalar, shu jumladan ko `chmas mulk, qaramasdan narxlarni oshirishni amalga oshirish maqsadida ularni uzoq vaqt ushlab turish o'zgaruvchanlik.[1]

Ushbu yondashuv sarmoyalar qiymati kelajakda yuqori bo'lishiga ishonchni anglatadi. Investorlarning ta'siriga tushmaslik kerak qayta tiklanish tarafkashligi, hissiyotlar va ularning moyilligini tushunishi kerak xavfdan qochish. Investorlar uzoq muddatli istiqbolda qadrlashni kutgan moliyaviy vositalarni sotib olishlari kerak. Sotib oling va ushlab turing investorlar qiymati pasaygandan keyin sotmaydilar. Ular shug'ullanmaydi bozor vaqti (ya'ni qimmatli qog'ozni yana arzonroq narxda sotib olish maqsadida sotish) va bunga ishonmang kalendar effektlari kabi May oyida sotish.[2]

Sotib olish va ushlab turish - bu misol passiv boshqaruv.[3] Tomonidan tavsiya etilgan Uorren Baffet, Jek Bogle, Berton Malkiel, Jon Templeton, Piter Linch va Benjamin Grem chunki, uzoq muddatli istiqbolda, fond bozori va bilan o'zaro bog'liqlik yuqori iqtisodiy o'sish.[4][5]

Samarali bozor gipotezasi

Ga ko'ra samarali bozor gipotezasi (EMH), agar har biri bo'lsa xavfsizlik har doim juda qadrli, keyin savdo qilish uchun hech qanday ma'no yo'q. Ba'zilar sotib olish va ushlab turish strategiyasini o'ta yuqori darajaga ko'tarib, pulga ehtiyoj sezilmasa, hech qachon qimmatli qog'ozni sotmaslik kerakligini ta'kidlaydilar.[6] Biroq, Uorren Baffet o'zida EMHni rad etgan sotib olish va ushlab turish bo'yicha advokatning misoli yozuvlar, va o'zlarining boyliklarini kompaniyalar kam baholanganda ularga sarmoya kiritish orqali qurdilar.

Arzon narxlar

Boshqalar esa sotib olish va ushlab turishni sof xarajatlarga asoslangan holda qo'llab-quvvatladilar. Kabi xarajatlar taklif - so'rash barcha operatsiyalar bo'yicha amalga oshiriladi va sotib olish va ushlab turish strategiyasi investitsiyalarning doimiy miqdori bo'yicha eng kam operatsiyalarni o'z ichiga oladi, qolgan barcha narsalar tengdir. Soliq to'g'risidagi qonun ham ma'lum ta'sirga ega; Uzoq muddat kapitaldan olinadigan soliqlar qisqa muddatli savdo-sotiqdan tushganidan pastroq bo'lishi mumkin va soliq faqat aktiv sotilganda va olinishi kerak.[5]

Qarang Qimmatli qog'ozlar bozori davrlari va Bozor vaqti. Bozor vaqti yomon ishlashga olib kelishi mumkin.[7]

Qaytish-ta'qib qilish harakati

Da Sent-Luis federal zaxira banki, YiLi Chien, Katta iqtisodchi qaytarib ta'qib qilish xatti haqida yozgan. O'rtacha kapital sarmoyasi sarmoyadorlari yuqori rentabellikga ega bo'lgan O'zaro MOLLARNI sotib olishga va boshqacha usulda sotishga intilishadi. O'zaro mablag'larni yuqori rentabellikga sotib olish "qaytishni ta'qib qilish harakati" deb nomlanadi. O'zaro kapital mablag'lari oqimlari oldingi ko'rsatkichlar bilan ijobiy korrelyatsiyaga ega bo'lib, rentabellik oqimining korrelyatsiya koeffitsienti 0,49 ga teng. Qimmatli qog'ozlar bozori daromadlari qisqa muddatda deyarli oldindan aytib bo'lmaydi. Qimmatli qog'ozlar bozori daromadlari uzoq muddatli o'rtacha ko'rsatkichga qaytishga moyildir. Daromadlari yuqori bo'lgan o'zaro mablag'larni sotib olish va rentabelligi past bo'lganlarni sotish tendentsiyasi foydani kamaytirishi mumkin.[8]

Faol menejerlar o'z ko'rsatkichlaridan pastga tushishdi

Faol menejerlar "Sotib oling va ushlab turing" bilan shug'ullanmaydi. Kamida 80% faol menejerlar 15 yil ichida barcha ichki kapital toifalarida o'zlarining mezonlaridan pastroq bo'lishdi. Barcha mahalliy jamg'armalarda 15 yildan ortiq vaqt davomida 44% tirik qolish darajasi bor edi, shuning uchun Survivorship tarafkashligini tuzatish amalga oshirildi. Omon qolish - bu davr boshida mavjud bo'lgan va vaqt oxirida faol bo'lgan mablag'larning ulushini ifodalovchi o'lchovdir.[9]

Adabiyotlar

  1. ^ Pivo, BRIAN (2020 yil 13-may). "Ta'rifni sotib oling va ushlab turing". Investopedia.
  2. ^ Rebekka ko'li (2019 yil 19-iyun). "Sotib olish va ushlab turish strategiyasini buzishi mumkin bo'lgan 8 ta xato". AQSh yangiliklari va dunyo hisoboti.
  3. ^ Malkiel, Berton G. (2015 yil 5-yanvar). Uoll-stritdan tasodifiy yurish. V. V. Norton.ISBN  0-393-03888-2
  4. ^ Elkins, Ketlin (18.09.2018). "Uorren Baffet va Jek Bogle uzoq muddatli muvaffaqiyat formulasida kelishib oldilar:" Sotib oling va ushlab turing'". CNBC.
  5. ^ a b TUN, ZAW THIHA (2019 yil 22-avgust). "Passiv sotib olish strategiyasining ijobiy va salbiy tomonlari". Investopedia.
  6. ^ Meadows, Richard (14 may, 2020). "Iltimos, bozorning samarali gipotezasi o'lik deb aytishni to'xtating". Chuqur idish.
  7. ^ Vikipediya maqolasidan ko'chirilgan Bozor vaqti Metkalf, Yigit (18.07.2018). "Bozor vaqtini aniqlash matematikasi". PLOS ONE. 13 (7): e0200561. arXiv:1712.05031. Bibcode:2018PLoSO..1300561M. doi:10.1371 / journal.pone.0200561. PMC  6051602. PMID  30021021.
  8. ^ Vikipediya maqolasidan ko'chirilgan Bozor vaqti "Qaytgan daromadni ta'qib qilish investorlar uchun katta xarajatlarga ega | Sent-Luis Fed iqtisodiyotga".
  9. ^ [1] S&P Dow Jones indekslari | 2019 yil | 32 ning 4, 7-sahifalariga qarang | Najot topganlarni noto'g'ri tuzatish