Penny stoku - Penny stock

Penny aktsiyalari, shuningdek, deb nomlanadi mikrokapaktsiyalar, nanoSIM aksiyalari, kichik qopqoqli aktsiyalar, yoki Birjadan tashqari aktsiyalar, bor oddiy aktsiyalar kichik ommaviy kompaniyalar har bir aktsiya uchun bir dollardan kam bo'lgan savdo.[1]

The AQShning qimmatli qog'ozlar va birjalar bo'yicha komissiyasi (SEC) a "penny stock" atamasidan foydalanadi xavfsizlik, berilgan moliyaviy qiymatni ifodalovchi moliyaviy vosita[2], har bir aksiya uchun 5 dollardan kam savdo qiladigan kichik ommaviy kompaniyalar tomonidan chiqarilgan. Penni zaxiralari savdo maydonchasida emas, balki birjadan tashqari narxlanadi, shuning uchun "OTC aktsiyalari" nomi ishlatilgan. "Penny stock" atamasi, SEC qayta tasniflashidan oldin, "dollardagi tiyinlarga" sotilgan aktsiyalarni anglatadi.

1934 yilda Amerika Qo'shma Shtatlari hukumati "asl emitent" bo'lmagan tomonlar o'rtasida har qanday va barcha qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni tartibga solish uchun "Qimmatli qog'ozlar almashinuvi to'g'risida" gi qonunni qabul qilganida.[3] , O'sha paytda SEC, har bir aksiya uchun 5 dollardan kam bo'lgan qimmatli qog'ozlarni biron bir milliy fond birjasida yoki indeksida ro'yxatga olish mumkin emasligini oshkor qildi.

Retseptsiz sotiladigan tinga qimmatli qog'ozlar ro'yxatiga kiritilgan birjalar, the Birjadan tashqari xabarnomalar kengashi (bu ob'ekt FINRA ) yoki OTC Link MChJ (unga tegishli bo'lgan) OTC Markets Group, Inc., ilgari "Pink OTC Markets Inc." nomi bilan tanilgan. Penni aktsiyalari ham savdo qilishi mumkin qimmatli qog'ozlar birjalari shu jumladan xorijiy qimmatli qog'ozlar birjalari. Penny aktsiyalariga ma'lum qimmatli qog'ozlar kiritilishi mumkin xususiy kompaniyalar faol savdo bozori bo'lmagan holda.[4]

Penny aktsiyalarini ko'rib chiqishda investorlar va ushbu sohadagi mutaxassislar aktsiyalarning past bozor narxini va uning past bozor kapitallashuvi bilan o'zaro bog'liqligini tan olishadi. Bozor kapitallashuvi yoki "bozor qiymati" - bu kompaniyaning barcha qimmatli qog'ozlarining umumiy dollar bozor qiymati.

Tinga qimmatli qog'ozlar arzon bo'lgani uchun, investorlar ko'pincha ko'p pul sarf qilmasdan katta miqdordagi aktsiyalarni sotib olishadi. Ushbu tendentsiya tinli fond bozorini o'zgaruvchan qiladi. O'zgaruvchanlik - bu "berilgan xavfsizlik yoki bozor indekslari bo'yicha daromadlarning tarqalishini statistik o'lchovi.[5] Odatda, o'zgaruvchanlik qanchalik yuqori bo'lsa, ushbu qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritish xavfi shunchalik katta bo'ladi. Transversal ravishda, volatilite qanchalik past bo'lsa, sarmoyalar "xavfsizroq" bo'ladi. O'zgaruvchanlikni, shuningdek, berilgan xavfsizlik qiymatining har ikki tomonga siljishi deb tushunish mumkin. Bu to'g'ridan-to'g'ri qimmatli qog'ozlarning narxlari harakati bilan bog'liq bo'lib, ular tinli aktsiyalar haqida gapirganda, katta kapitalga qaraganda tezroq o'zgarishi mumkin.

Tinli aktsiyalarning o'zgaruvchan tabiati, shuningdek, ushbu kompaniyalarni potentsial "manipulyatsiya" ga ochiq qoldiradi aktsiyalarni reklama qiluvchilar va nasos va axlat sxemalar. Ko'pincha, investorlar katta miqdordagi aktsiyalarni arzon narxlarda sotib olish imkoniyati katta daromad keltiradi, deb hisoblashadi, bu ularni sezgir qiladi.

Prokuratura va Federal tergov byurosi firibgarlik tinli fond bozorida keng tarqalganligini ayting.[6][7][8] Garchi tinli aktsiyadorlik kompaniyalari kichik bo'lsa ham, ular bilan bog'liq firibgarliklar o'n millionlab dollarga teng bo'lishi mumkin.[7]

Penny fond bozorida ozgina narsa bor likvidlik, shuning uchun tinli aktsiyadorlik kompaniyalarining aktsiyalari egalari ko'pincha lavozimlardan naqd pul olishni qiyinlashtiradilar.[9]

Qo'shma Shtatlarda, SEC va Moliya sanoatini tartibga solish organi (FINRA) penni zaxiralarini sotishni aniqlash va tartibga solish bo'yicha aniq qoidalarga ega.

Investorlar uchun tashvishlar

Tinli aktsiyalarga sarmoya kiritishda jismoniy shaxslar bilishi kerak bo'lgan o'ziga xos xavotirlar mavjud, ya'ni aksiyalarni taklif qiladigan kompaniyalar atrofida mavjud bo'lgan ma'lumotlarning etishmasligi. Yupqa bozor bilan aralashtirilgan jamoatchilik hisobotlarining etishmasligi ko'pincha mukammal retseptdir aktsiyalarni manipulyatsiya qilish orqali aktsiyalarni reklama qiluvchilar.[10] Odatdagidek odatlanib qolishicha, bu shaxslar katta miqdordagi aktsiyalarni sotib olishadi, so'ngra yolg'on va chalg'ituvchi ma'lumotlar orqali sub-penny aktsiyalarining narxini sun'iy ravishda oshirish uchun promouterlardan foydalanadilar. Likvidlik va narx oshishi bilan manipulyator o'z aktsiyalarini sotganda, bu "nasos va axlat ”Ning bir shakli bo'lgan sxema microcap aktsiyalarini firibgarlik.

2017 yil 3 aprel kuni Federal tergov byurosi (FQB) tinli aktsiyalarni firibgarlikka tortish voqeaning markazida bo'lgan voqea haqida xabar berdi. Maqolada aytilishicha, Kaliforniyada yashovchi Zirk de Maison "nasos va axlat tashish" sxemasini amalga oshirishda aybdor deb topilgan, bu jarayon davomida de Mayson va uning sheriklari investorlarning katta guruhlarini u qobiq sifatida tashkil etgan kompaniyalar aktsiyalarini sotib olishga ishontirishgan. tashkilotlar.[11]

2008 yildan 2013 yilgacha de Maison beshta kichik ommaviy kompaniyalarni yaratdi, ular investitsiya qiluvchi omma bilmagan holda, hech qanday haqiqiy faoliyati bo'lmagan va qonuniy aktivlari bo'lmagan. U ushbu kompaniyalarni tashkil qilgandan so'ng, u investorlarni sotib olishlari uchun kompaniyaning tinga aktsiyalarining ommaviy aktsiyalarini taklif qildi.[12]

Federal qidiruv byurosining tergoviga ko'ra, de Maison sarmoyadorlarni o'zining aktsionerlik kompaniyalari aktsiyalarini sotib olishga ishontirish uchun xayoliy ismlardan foydalangan, shu bilan uning aktsiyalarining narxini oshirgan va investorlar foyda ko'rayotganligi haqida xayolot bergan. Ushbu narxlar ko'tarilgandan so'ng, de Maison va uning dastlabki fitnachilari keyinchalik o'zlarining aktsiyalarini eng yuqori darajadagi likvidatsiyasini bekor qilishadi va bu ommaviy sotish aktsiyalarning keskin pasayishiga olib keldi va investorlarga deyarli yaroqsiz aktsiyalarni qoldirdi.[13]

Firibgarlikning yanada murakkab versiyalarida jismoniy shaxslar yoki tashkilotlar millionlab aktsiyalarni sotib oladilar, so'ngra axborot byulletenlarining veb-saytlaridan foydalanadilar, suhbat xonalari, Aksiya xabar taxtalari, aksiyalarga qiziqishni kuchaytirish uchun soxta press-relizlar yoki elektron pochta orqali portlashlar.[14] Ko'pincha jinoyatchi istamagan investorni aktsiyalarni tezda sotib olishga ishontirish uchun yaqinlashib kelayotgan yangiliklar haqidagi "ichki" ma'lumotlarga ega ekanligini da'vo qiladi. Bosim sotib olish aktsiyalarni narxini ko'tarishiga olib kelganda, narxning ko'tarilishi ko'proq odamlarni shov-shuvga ishonishga va aktsiyalarni sotib olishga majbur qiladi. Oxir-oqibat, "nasos" bilan shug'ullanadigan manipulyatorlar, o'zlarining mol-mulkini sotishganda, "damping" bilan tugaydi.[15]

Internet va shaxsiy aloqa vositalaridan foydalanishning kengayishi, bir tiyinlik firibgarlikni osonroq amalga oshirdi.[16]

E'tiborga loyiq holatlar

The Mafiya 1970 yillarga kelib Uoll-Stritga kirib kelgan.[17] 1980-yillarda Lorenzo Formato penni-aktsiyalar bilan manipulyatsiya o'tkazdi.[17][18] Formato Kongress tinglovlarida guvohlik berdiki, u yillar davomida tanga aktsiyalarini ilgari surgan va sotgan, u ishtirok etgan uyushgan jinoyatchilik va ko'paygan tinga guvohlik berdi aktsiyalarni manipulyatsiya qilish uyushgan jinoyatchilik bilan.[17][18] Kongressdagi tinglovlar 1990 yildagi Penni aktsiyalarini isloh qilish to'g'risidagi qonunni qabul qilishga olib keldi.[17]

1989 yilga kelib, amerikalik sarmoyadorlarni yiliga kamida 2 milliard dollardan tinli aktsiyalarni jalb qilish sxemasi bilan aldashdi.[18]

Xabarlarga ko'ra, Uoll-stritdagi mob faolligi 1990-yillarda oshgan. 1997 yil 10 fevralda, The New York Times "Mafiologik jinoyatchilik oilalari tobora ko'proq o'zgarib bormoqda oq yoqadagi jinoyatlar "diqqat markazida" kichik Wall Street vositachilik uylari."[17]

1997 yil may oyida FQB sting operatsiyasi Lui Malpeso, Jr.ga qarshi ayblovlarga olib keldi, deyiladi xabarda Kolombo jinoyatchilari oilasi aktsionerlik jozef Dibella va Robert Kattogio bilan bir tiyinlik aktsiyani narxini ko'tarish uchun qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlikni uyushtirganligi uchun, birinchi kolonial korxonalar. Uchala sudlanuvchi ham aybdor deb topdilar.[17]

LEXG ishi qonuniy targ'ibot va shov-shuv o'rtasidagi chegarani chetlab o'tadigan faoliyatning yana bir misoli. Lithium Exploration Group-ning bozor kapitallashuvi to'g'ridan-to'g'ri keng qamrovli kampaniyadan so'ng 350 million dollardan oshdi. Rag'batlantirish ishlab chiqarish va undan foydalanishning qonuniy o'sishiga e'tibor qaratdi lityum, Lithium Exploration Group-ning ushbu sohadagi mavqeini ta'kidlash bilan birga. Kompaniyaning 2010 yil 31 dekabrdagi shakliga muvofiq 10-savol (to'g'ridan-to'g'ri pochta targ'ibotidan keyin bir necha oy ichida topshirilgan), LEXG aktivsiz lityum kompaniyasi edi. O'sha paytda uning daromadi va aktivlari nolga teng edi.[19]Keyinchalik, kompaniya lityum ishlab chiqarish / razvedka xususiyatlarini sotib oldi va matbuotda ko'tarilgan muammolarni hal qildi.[20]

"Nasos va damping" taktikasi "supernova" deb ham ataladi va odatdagi aktsiyalardan farqli o'laroq, penni zaxiralari odatda narx harakati tezligida harakat qiladi.

1950-yillarda eng katta penni aktsiyalar operatorlaridan biri Tellier & Co.[21] 1980-yillarda yirik tinga birja vositachiligiga Blinder Robinson,[22] Birinchi Jersi qimmatli qog'ozlari, Runi Pace,[23] va Styuart-Jeyms.[24] 1990-yillarda faoliyat yuritgan asosiy tinga fond birjalari kiradi Stratton Oakmont, Sterling Foster, A.S. Goldmen va Gannover Sterling.[17]

Tartibga solish

Qo'shma Shtatlarda regulyatorlar tinli aktsiyalarni bir qator o'ziga xos standartlarga javob beradigan xavfsizlik deb ta'rifladilar. Mezonlarga narx, bozor kapitallashuvi va minimal aktsiyadorlik kapitali. Qimmatli qog'ozlar milliy valyutada sotiladi Fond birjasi, narxidan qat'i nazar, bir tiyin aktsiya sifatida normativ belgisidan ozod qilinadi,[25] chunki birjada sotiladigan qimmatli qog'ozlar kamroq himoyaga ega deb o'ylashadi manipulyatsiya.[26] Shuning uchun, Citigroup (NYSE: C) va boshqalar NYSE 2008-2009 yillardagi bozordagi pasayish davrida 1,00 dollardan pastroq bo'lgan, "past baholi" qimmatli qog'ozlar deb qaraladigan, ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'ozlar texnik jihatdan "tinli aktsiyalar" emas edi.

Garchi Qo'shma Shtatlardagi tinli aktsiyalar savdosi birinchi navbatda SEC va FINRA tomonidan qo'llaniladigan qoidalar va qoidalar orqali nazorat qilinsa-da, ushbu nazoratning genezisi davlat qimmatli qog'ozlari to'g'risidagi qonunda mavjud. The Jorjiya shtati birinchi davlat edi kodlash bir tinga qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi keng qamrovli qonun.[27] Davlat kotibi Maks Klelend, idorasi davlat qimmatli qog'ozlari to'g'risidagi qonunlarni bajargan,[28] qonunchilikning asosiy tashabbuskori bo'lgan. Vakil Chesley V. Morton, faqat birja vositachisi ichida Gruziya Bosh assambleyasi o'sha paytda Vakillar Palatasida qonun loyihasining asosiy homiysi bo'lgan. Keyinchalik Gruziyaning tinga aktsiyalar to'g'risidagi qonuni sudda e'tirozga uchradi. Biroq, oxir-oqibat qonun qo'llab-quvvatlandi AQSh okrug sudi,[29] va nizom boshqa shtatlarda qabul qilingan qonunlar uchun andoza bo'ldi. Ko'p o'tmay, FINRA ham, SEC ham o'zlarining tinga aktsiyalari to'g'risidagi qoidalarini har tomonlama qayta ko'rib chiqdilar.

Ushbu me'yoriy hujjatlar tangalar aktsiyalari sohasida ixtisoslashgan Blinder, Robinson & Company kabi broker / dilerlarni yopish yoki juda cheklashda samarali bo'ldi. Meyer Blinder 1992 yilda, firmasi qulaganidan so'ng, qimmatli qog'ozlarni firibgarligi uchun qamoqqa tashlangan.[30]

Adabiyotlar

  1. ^ Merfi, Kris B. "Penny aktsiyalari qanday savdo qiladi va investorlar ularni qanday qilib sotib olishlari mumkin". Investopedia. Olingan 2020-06-03.
  2. ^ Kenton, Uill. "Xavfsizlik". Investopedia. Olingan 2020-06-03.
  3. ^ "1934 yildagi qimmatli qog'ozlar almashinuvi to'g'risidagi qonun". LII / Huquqiy axborot instituti. Olingan 2020-06-03.
  4. ^ "SEC.gov | Penny aktsiyalar qoidalari". www.sec.gov. Olingan 2019-03-25.
  5. ^ Kuepper, Jastin. "O'zgaruvchanlik". Investopedia. Olingan 2020-06-03.
  6. ^ Eaglesham, Jan. "SEC tekshiruvida mob-busting informatsion sirtlari". Olingan 14 noyabr 2018.
  7. ^ a b Eaglesham, Jan. "AQShning har doimgidek eng yirik investitsiya-firibgarlik stinglaridan biri ichida". Olingan 14 noyabr 2018.
  8. ^ Fridrixs, Devid O. (25 iyun 2009). Ishonchli jinoyatchilar: zamonaviy jamiyatdagi oq yoqadagi jinoyatlar. O'qishni to'xtatish. ISBN  978-0495600824. Olingan 14 noyabr 2018 - Google Books orqali.
  9. ^ Devis, Bleyn (2015 yil 25-avgust). "Sobiq Mob Snitchning barchasi ayblanmoqda". Olingan 14 noyabr 2018.
  10. ^ SEC (2005-01-11). "Pump & Dump.con". AQShning qimmatli qog'ozlar va birjalar bo'yicha komissiyasi. Olingan 2006-11-21.
  11. ^ "Penny Stock firibgarlik tarmoqlari millionlab". Federal tergov byurosi. Olingan 2020-06-03.
  12. ^ "Penny Stock firibgarlik tarmoqlari millionlab". Federal tergov byurosi. Olingan 2020-06-03.
  13. ^ "Sarmoyadorlarga 39 million dollar miqdorida zarar etkazish bilan yakun topgan aktsiyalarni firibgarligi uchun sakkiz kishi qamoq jazosiga hukm qilindi". www.justice.gov. 2017-01-31. Olingan 2020-06-03.
  14. ^ Xodimlar yozuvchisi. "Ko'pchilikni aldagan 400 million dollarlik sotib olish aldovi". Olingan 4 yanvar 2014.
  15. ^ FINRA (2012). "Spam va firibgarliklar". Moliya sanoatini tartibga solish organi. Olingan 2012-07-29.
  16. ^ Garri Domash (2000-06-12). "Internet firibgarlikni osonlashtiradi". San-Fransisko xronikasi. Olingan 2006-06-15.
  17. ^ a b v d e f g "SEC guvohligi: Uoll-stritdagi uyushgan jinoyatchilik (R. Uolker)". www.sec.gov. Olingan 14 noyabr 2018.
  18. ^ a b v Press, Associated'dan (1989 yil 8 sentyabr). "Guvohlar penni zaxiralarida mob ta'sirini aytmoqda". Olingan 14 noyabr 2018 - LA Times orqali.
  19. ^ "Lityum kashfiyot guruhi: sovg'a qiladigan marmenlardan ehtiyot bo'ling". Alfa qidiryapsizmi. 2011 yil 10-may. Olingan 30 mart 2012.
  20. ^ "Lithium Exploration Group Inc". Nyu-York Tayms. Olingan 4 yanvar 2014.
  21. ^ "Con Artist of Infamy Hall: Valter Tellier". arxiv.pixelettestudios.com. Olingan 14 noyabr 2018.
  22. ^ Duglas Martin (2004-03-04). "Meyer Blinder, Penny Stock King, 82 yoshida vafot etdi Nyu-York Tayms 2004 yil 4 mart ". Nytimes.com. Olingan 2019-01-15.
  23. ^ "SEC hisob-kitobi: Runi Pace to'xtatib turuvchi qimmatli qog'ozlar biznesi Los Anjeles Tayms 1987 yil 17-noyabr ". Articles.latimes.com. 1987-11-17. Olingan 2019-01-15.
  24. ^ Penny fond birjasi sotuvchisi Styuart-Jeyms, rahbarlar, apellyatsiya sanktsiyalari Associated Press 1996 yil 9 oktyabr
  25. ^ Teylor, J. Lin. "Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi 17 CFR 240 qism". (PDF). Olingan 4 yanvar 2014.
  26. ^ "SEC sakkizta ishtirokchidan penni aktsiyalarini manipulyatsiya qilish ringida ayblaydi". SEC. Olingan 4 yanvar 2014.
  27. ^ Darden, Stan (1990 yil 20 mart). "Gruziyada penni aktsiyalari uchun qattiq qonun qabul qilinadi". LA Times. Olingan 4 yanvar 2014.
  28. ^ "1/3/14: Komissar Jorjia Commerce Bancshares, Inc. kompaniyasining O.C.G.A. §10-5-11 (9) § tartibotida adolatli sud tartibiga buyurtma kiritmoqda". Ga.SoS. Olingan 4 yanvar 2014.
  29. ^ "JORJIYA QONUNIYASI BRAKORLARNI OZITMAYDI, HUKM QOIDALARI". Deseret yangiliklari. Olingan 4 yanvar 2014.
  30. ^ HENRIQUES, DIANA B (2003 yil 16-fevral). "Ikki tomondan ham tin-fond firibgarligi". Nyu-York Tayms. Olingan 4 yanvar 2014.

Tashqi havolalar