Nasos va axlat - Pump and dump

Jinsiy jargon uchun qarang Bir kecha turish.
"Aktsiyalarning tungi qo'shiqchisi" davomida ko'chalarda aktsiyalarni sotdi Janubiy dengiz pufagi. Amsterdam, 1720 yil.

"Nasos va axlat" (P & D) shaklidir qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlik mulk egasining narxini sun'iy ravishda oshirishni o'z ichiga oladi Aksiya arzon sotib olingan aktsiyalarni yuqori narxga sotish uchun yolg'on va chalg'ituvchi ijobiy bayonotlar orqali. Sxema bo'yicha operatorlar o'zlarining haddan ziyod qimmatli aktsiyalarini "tashlab yuborish" (sotish) bilanoq, narx tushadi va investorlar pullarini yo'qotadilar. Bu kichik kepka bilan eng ko'p uchraydi kripto-valyutalar[1] va juda kichik korporatsiyalar, ya'ni "mikrokapaklar ".[2]

O'tmishda firibgarlarga ishonishgan sovuq qo'ng'iroqlar, Internet endi ko'plab potentsial investorlarga erishish uchun arzonroq va osonroq usulni taklif qiladi spam-elektron pochta, yomon ma'lumotlar, ijtimoiy tarmoqlar va yolg'on ma'lumotlar.[2]

Stsenariylar

Nasos va damping sxemalari Internetda an yordamida amalga oshirilishi mumkin elektron pochta orqali spam yuborish aksiya, ommaviy axborot vositalari orqali soxta press-reliz orqali yoki orqali telemarketing dan "qozonxona "brokerlik uylari (masalan, 2000 yilda suratga olingan filmlar kabi) Qozonxona ).[3] Ko'pincha aksiya promouteri yaqinlashib kelayotgan yangiliklar to'g'risida "ichki" ma'lumotlarga ega ekanligini da'vo qiladi.[4] Axborot byulletenlarida xolis tavsiyalar berilishi mumkin tout o'z manfaatlari uchun "issiq" aktsiya sifatida kompaniya. Targ'ibotchilar shuningdek xabarlarni joylashtirishi mumkin onlayn suhbat guruhlar yoki Internet-forumlar, o'quvchilarni aktsiyalarni tezda sotib olishga chaqiradi.[2]

Agar promouterning aktsiyani "pompalamoq" bo'yicha kampaniyasi muvaffaqiyatli bo'lsa, bu istamagan investorlarni maqsadli kompaniya aktsiyalarini sotib olishga jalb qiladi. Qimmatli qog'ozlar talabi, narxi va savdo hajmi ortishi ko'plab odamlarni bu shov-shuvga ishonishga va aktsiyalarni sotib olishga ishontirishi mumkin. Sxema ortidagi promouterlar o'z aktsiyalarini sotish (tashlab yuborish) va aktsiyalarni ilgari surishni to'xtatishganda, narx pasayadi va boshqa investorlar ular uchun to'laganlaridan ancha arzonroq aktsiyalarni ushlab qoladilar.

Firibgarlar ushbu hiyla-nayrangni "" nomi bilan tanilgan kichik, ingichka savdo kompaniyalari bilan tez-tez ishlatishaditinga qimmatli qog'ozlar, "odatda savdoga qo'yilgan retseptsiz sotiladigan (Qo'shma Shtatlarda bu kabi bozorlarni anglatadi Birjadan tashqari xabarnomalar kengashi yoki Pushti choyshab kabi bozorlardan ko'ra Nyu-York fond birjasi (NYSE) yoki NASDAQ - chunki kompaniya to'g'risida mustaqil ma'lumot mavjud bo'lmagan yoki umuman bo'lmaganida aktsiyalarni boshqarish osonroq bo'ladi.[5] Xuddi shu printsip Buyuk Britaniyada ham qo'llaniladi, bu erda maqsadli kompaniyalar odatda kichik kompaniyalardir Maqsad yoki OFEX.

Ushbu hujumga nisbatan zamonaviy spin hack, nasos va dump deb nomlanadi.[6] Ushbu shaklda, bir kishi tinli aktsiyalarni sotib oladi va keyinchalik ushbu aktsiyalarning katta miqdorini sotib olish uchun buzilgan brokerlik hisoblaridan foydalanadi. Aniq natija narxlarning oshishi bo'lib, uni aksariyat kunlik savdogarlar aksiyalarning tez o'sishini ko'rishlari bilan yanada ko'proq surishadi. Keyinchalik asl aktsioner mukofot puli bilan naqd pul beradi.[7] Nasos va damping sxemalari, shuningdek, kripto-bozorga kirib boradi, ayniqsa past bozor narxiga yo'naltirilgan, yaroqsiz tangalar kripto-valyuta birjalari.[1]

Misollar

Stratton Oakmont

1990-yillarning boshlarida birja pul vositachiligi Stratton Oakmont arzon sotib olingan aktsiyalarni yuqori narxga sotish uchun o'z aktsiyalarining narxini yolg'on va chalg'ituvchi ijobiy bayonotlar orqali sun'iy ravishda oshirdi.[8] Firma asoschilaridan biri Jordan Belfort sxemadagi roli uchun jinoiy javobgarlikka tortildi. Keyinchalik u o'z hikoyasini a-ga aylantirdi xotira, Uoll-stritning bo'ri, keyinchalik an-ga moslashtirildi Akademiya mukofoti - nomzod shu nomdagi film.

Jonathan Lebed

Davomida nuqta-com davri, fond bozori isitmasi avjiga chiqqanda va ko'plab odamlar Internet-aktsiyalar taxtasida ko'p vaqt sarflaganlarida, 15 yoshli Jonathan Lebed go'yoki muvaffaqiyatli nasos va axlatni ishlatish uchun Internetdan foydalangan. Lebed tinli aktsiyalarni sotib oldi va keyin narxlar oshishiga ishora qilib, ularni reklama taxtalarida targ'ib qildi. Aytilishicha, boshqa investorlar aktsiyalarni sotib olganlarida, Lebed boshqa investorlarni qoldirib, o'z foydasini sotgan sumkani ushlab. U diqqat markaziga keldi AQSh Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi (SEC) tomonidan taqdim etilgan fuqarolik da'vosi unga qarshi da'vo qilmoqda xavfsizlik manipulyatsiyasi. Lebed ayblovlarni jami daromadlarining bir qismini to'lash orqali hal qildi. U huquqbuzarlikni na tan oldi va na rad etdi, ammo kelajakda qimmatli qog'ozlar bilan manipulyatsiya qilmaslikka va'da berdi.[9]

Enron

2001 yil aprelida, oldin kompaniyaning qulashi, yirik energetika kompaniyasining rahbarlari Enron nasos va dampingning ishlab chiqilgan sxemasida qatnashdi,[10] Wall Street-dagi eng tajribali tahlilchilarni ham aldagan boshqa noqonuniy amaliyotlardan tashqari. Da joylashtirilgan noma'lum xabarlarni o'rganish Yahoo Enronga bag'ishlangan kengashda kompaniyaning a bilan o'xshashligi haqidagi bashoratli xabarlar aniqlandi kartalar uyi va aktsiyalar yaxshi bo'lgan paytda investorlar garovga qo'yishlari kerak.[11] Enron aktsiyalar narxini ko'targan foyda haqida yolg'on xabar berganidan so'ng, ular shubhali buxgalteriya amaliyotidan foydalangan holda haqiqiy raqamlarni qoplashdi. Yigirma to'qqizta Enron menejeri kompaniya bankrot bo'lishidan oldin, qimmatbaho qog'ozlarni milliard dollardan ko'proqga sotishdi.[12]

Park moliyaviy guruhi

Park Financial Group, Spear & Jackson Inc. va International Media Solutions, LLC aktsiyalar narxi 14,00 dollarni tashkil etgan va har kuni Spear & Jackson kompaniyalariga 3 million dollar atrofida foyda keltiradigan 100000 dan ortiq aktsiyalar sotiladigan nasos va axlatxonada ishtirok etishgan. 2005 yilda Spear & Jackson va International Media Solutions kompaniyalari 8 million dollardan ortiq jarimaga tortilgan, shu jumladan ikkita ijrochi xodim shaxsiy hisob raqamlaridan 420 ming dollar to'lagan. 2007 yil 5-dekabrda Park va kompaniya prezidentiga 113 ming dollardan ortiq jarima va jarimalar to'lashga buyruq berildi.[13][14]

Langbar International

Crown Corporation sifatida boshlangan Langbar eng yirik nasos va axlat firibgarligi bo'lgan Muqobil investitsiya bozori, qismi London fond birjasi. Bir paytlar Braziliyada mavjud bo'lmagan bank depozitlari asosida kompaniya bir milliard dollardan oshiqroq qiymatga ega edi. Bosh fitnachilarning hech biri sudlanmagan, garchi ularning qayerdaligi ma'lum bo'lsa. A patsy mol-mulk to'g'risida ehtiyotsizlik bilan soxta bayonot bergan, sudlangan va direktor bo'lish taqiqlangan.[15] 100 million funt sterlinggacha yutqazgan investorlar firibgarlardan birini sudga berishdi va 30 million funtni qaytarib olishdi.[16]

Morrie Tobin

2018 yil aprel oyida, Morrie Tobin va boshqalar chet el hisoblari, nasos va damping sxemasidan 165 million dollardan ko'proq daromad oldi.[17] Federal agentlar tomonidan so'roq qilinganida, Tobin agentlarga futbol murabbiyini jalb qiladigan boshqa sxemada ishtirok etganligini aytdi Yel universiteti,[18] bu o'z navbatida 2019 yilgi kollejga kirish uchun poraxo'rlik mojarosi. 2019 yil fevral oyida Tobin o'zini aybdor deb bildi fitna va qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlik. 2019 yil 7-iyun kuni federal sudya Tobinni 4 million dollar bilan urdi musodara qilish.[19]

Tovlamachilik

Nasos va zaxira omborlari firibgarliklar spam-larda keng tarqalgan bo'lib, spam-elektron xabarlarning taxminan 15% ni tashkil qiladi. 2004 yil yanvaridan 2005 yil iyuligacha yuborilgan 75000 elektron pochta xabarlari bo'yicha o'tkazilgan so'rov natijalariga ko'ra, ushbu usul yordamida spammerlar o'rtacha 4,29% daromad keltirishi mumkin, spam-xabarda ishlovchi qabul qiluvchilar odatda ikki kun ichida o'zlarining sarmoyalarining 5,5 foiziga yaqin yo'qotishmoqda.[20][21] Bohme va Xolzning tadqiqotlari[22] shunga o'xshash ta'sir ko'rsatadi. Spamga yo'naltirilgan aktsiyalar deyarli har doim tinga qimmatli qog'ozlar bo'lib, har bir aksiya uchun 5 dollardan kamga sotiladi, yirik birjalarda sotilmaydi, yupqa muomalada bo'ladi va qiyin yoki imkonsiz qisqa sotish. Spammerlar xabarlarni yuborishdan oldin aktsiyalarni sotib olishadi va xabar yuborilgan kunni sotishadi.[23]

Boshqa turdagi sxemalar bilan taqqoslash

Nasos va axlatni aldash - bu turi iqtisodiy ko'pik, ushbu sxema va boshqa ko'pikli pufakchalar o'rtasidagi asosiy farq shundan iboratki, nasos va axlat pufagi qasddan noqonuniy faoliyat tomonidan amalga oshiriladi. Nasos va damping sxemasi ko'p jihatdan a ga o'xshash Ponzi sxemasi (har ikkala hiyla-nayrang, promouterlarni va / yoki dastlabki investorlarni keyingi investorlarning pullari bilan boyitish uchun noto'g'ri ma'lumotlardan foydalanadi), ammo sxemalar o'rtasida bir qator farqlar mavjud:

  • Ponzi tipidagi investitsiyalar xususiy savdoda, ko'pincha bir-birlariga ma'lum bo'lgan shaxslar o'rtasida amalga oshiriladi, nasos va damping sxemalari odatda keng jamoatchilikka sotiladi va ommaviy fond birjalarida sotiladi, qurbonlar va jinoyatchilar bir-birlari bilan tanish emaslar.
  • Ponzi sxemalari odatda investitsiyalar uchun juda aniq daromadlarni va'da qiladi va / yoki izchil va barqaror daromadlarni nazarda tutadigan soxtalashtirilgan yozuvlarni o'z ichiga oladi, nasos va damping sxemalari faqat katta miqdordagi daromadning umumiy va / yoki ko'zda tutilgan va'dalari bilan birga keladi.
  • Ponzi sxemalari odatda daromadni nisbatan uzoq vaqt davomida kutish bilan birga keladi va odatda ularning muqarrar qulashidan oldin bir necha oy, yil yoki hatto o'nlab yillar davom etadi. Taqqoslash uchun, nasos va damping firibgarliklari juda tez daromad olish uchun mo'ljallangan va bir necha hafta, kun yoki hatto soat davomida amalga oshiriladi.
  • Ponzi sxemalari vaqti-vaqti bilan dastlab qonuniy bo'lishga mo'ljallangan, ammo oxir-oqibat kutilganidek ishlamay qoladigan investitsiya vositalarining natijasidir. Taqqoslash uchun, nasos va chiqindilarni tashkillashtirish sxemalari har doim o'zlarining kontseptsiyalaridan kelib chiqadigan firibgarliklar bo'lishi kerak, ammo nasoslar va axlatxonalar sxemalari tomonidan qo'llaniladigan juda keng tarqalgan taktika bir marta qonuniy bo'lgan biznesni (ishlamay qoladigan yoki ishlamay qolgan) egallab olish yoki hatto shunchaki zaxirasini haydash va to'kish uchun uning nomi.
  • Yuqoridagi barcha sabablarga ko'ra Ponzi sxemalari ancha keng iz qoldirishga moyildir dalil. Odatda ular aniqlangandan keyin jinoiy javobgarlikka tortish ancha osonlashadi va ko'pincha ancha jiddiy jinoiy jazolarga sabab bo'ladi.

Nasos va damp boshqa ko'plab spam-lardan farq qiladi (masalan avans to'lovi bilan firibgarlik elektron pochta xabarlari va lotereya firibgarligi xabarlar) qabul qiluvchidan taxmin qilingan "yutuqlar" ni to'plash uchun spammer bilan bog'lanishini yoki taxmin qilingan bank hisobvarag'idan pul o'tkazmalarini talab qilmasligi sababli. Bu nasos va chiqindilarni spam manbasini kuzatishni qiyinlashtiradi va shuningdek, stok belgisi tasvirini o'z ichiga olgan kichik izlanmaydigan rasm faylidan iborat "minimalist" spamni keltirib chiqaradi.[iqtibos kerak ]

Qisqa va buzuq

Asosiy maqola: Qisqa va buzuq

Nasos va damping firibgarligining bir varianti, "qisqa va buzilish" aksincha ishlaydi. Avval aktsiyalarni sotib olish o'rniga, keyin sotishdan oldin uning narxini sun'iy ravishda oshirish o'rniga, avval firibgar "qisqa va buzuq" qisqa sotuvlar stok, keyin esa sun'iy ravishda tushiradi nasos va damping bilan bir xil usullardan foydalangan holda, lekin aktsiyalarga nisbatan tanqid yoki salbiy prognozlardan foydalangan holda narx. Keyin firibgar aktsiyalarni arzonroq narxda sotib olganida, ularning qisqa pozitsiyasini qoplaydi.[24]

Tartibga solish

Nasos va damping manipulyatorlarini tartibga solish va cheklash usullaridan biri bu sxema bilan ko'pincha bog'liq bo'lgan zaxiralar toifasini maqsad qilishdir. Shu maqsadda, tinli zaxiralar kuchaytirishni kuchaytirishga qaratilgan harakatlarning maqsadi bo'ldi. Qo'shma Shtatlarda regulyatorlar a ni aniqladilar tinga aktsiya bir qator o'ziga xos standartlarga javob berishi kerak bo'lgan xavfsizlik sifatida. Mezonlarga narx, bozor kapitallashuvi va minimal aktsiyadorlik kapitali. Qimmatli qog'ozlar milliy valyutada sotiladi Fond birjasi, narxidan qat'i nazar, bir tiyin aktsiya sifatida normativ belgisidan ozod qilinadi,[25] chunki birjada sotiladigan qimmatli qog'ozlar kamroq himoyaga ega deb o'ylashadi manipulyatsiya.[26] Shuning uchun, Citigroup (NYSE: C) va boshqa NYSE ro'yxatiga kiritilgan qimmatli qog'ozlar, 2008-2009 yillardagi bozordagi pasayish davrida 1,00 dollardan past bo'lgan, to'g'ri ravishda "past narxli" qimmatli qog'ozlar sifatida qaraladigan, texnik jihatdan "tinli aktsiyalar" bo'lmagan. Garchi Qo'shma Shtatlarda tinli aktsiyalar savdosi, asosan, asosan boshqariladi qoidalar va qoidalar tomonidan bajarilgan Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi va Moliya sanoatini tartibga solish organi (FINRA), ushbu nazoratning genezisi davlat qimmatli qog'ozlari to'g'risidagi qonunda mavjud. The Jorjiya shtati birinchi davlat edi kodlash bir tiyinga mo'ljallangan qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonun.[27] Davlat kotibi Maks Klelend, uning idorasi davlat qimmatli qog'ozlari to'g'risidagi qonunlarni bajargan[28], qonunchilikning asosiy tashabbuskori bo'lgan. Vakil Chesley V. Morton, faqat birja vositachisi ichida Gruziya Bosh assambleyasi o'sha paytda, qonun loyihasining asosiy homiysi bo'lgan Jorjiya Vakillar palatasi. Keyinchalik sudda Gruziyaning tinga aktsiyalar to'g'risidagi qonuni e'tiroz bildirildi. Biroq, oxir-oqibat qonun qo'llab-quvvatlandi AQSh okrug sudi,[29] va nizom boshqa shtatlarda qabul qilingan qonunlar uchun andoza bo'ldi. Ko'p o'tmay, FINRA ham, SEC ham o'zlarining tinga aktsiyalari to'g'risidagi qoidalarini har tomonlama qayta ko'rib chiqdilar. Ushbu me'yoriy hujjatlar birja bozorida ixtisoslashgan Blinder, Robinson & Company kabi brokerlarni / dilerlarni yopish yoki juda cheklashda samarali bo'ldi. Meyer Blinder 1992 yilda, firmasi qulaganidan so'ng, qimmatli qog'ozlarni firibgarligi uchun qamoqqa tashlangan.[30] Biroq, ushbu maxsus qoidalarga muvofiq sanktsiyalarda ro'yxatdan o'tmagan guruhlar va shaxslar tomonidan amalga oshirilgan nasos va damping sxemalarini hal qilish uchun samarali vosita yo'q.

Adabiyotlar

  1. ^ a b Syu, Tszixua; Livshits, Benjamin (2019). "Kripto-valyutani nasos bilan to'ldirish sxemasining anatomiyasi". 28-USENIX xavfsizlik simpoziumi (USENIX Security 19): 1609–1625. ISBN  978-1-939133-06-9.
  2. ^ a b v "Nasos va damping sxemalari". AQShning qimmatli qog'ozlar va birjalar bo'yicha komissiyasi. 2001 yil 12 mart.
  3. ^ NBC News xodimlari va yangiliklar simlari (2012-10-24). "Ko'pchilikni aldagan 400 million dollarlik hiyla-nayrang - Business on". Nbcnews.com. Olingan 2012-12-18.
  4. ^ Vasik, Jon (2013 yil 28-iyun). "'Ijtimoiy tarmoqlarda nasos va damping sxemalari qayta tiklandi ". Forbes. Olingan 3 avgust, 2015.
  5. ^ "Pump & Dump.con: Internetdagi aktsiyalarni firibgarlikka yo'l qo'ymaslik bo'yicha maslahatlar". AQShning qimmatli qog'ozlar va birjalar bo'yicha komissiyasi. 2005 yil 11-yanvar.
  6. ^ Nakashima, Ellen (2007-01-26). "Hack, Pump and Dump". Washington Post.
  7. ^ Krinklebine, Karlos (2009). Hacking Wall Street: hujumlar va qarshi choralar. AQSh: Darkwave Press. pp.83–180. ISBN  1-4414-6363-1.
  8. ^ Mulligan, Tomas S. (1997 yil 17 aprel). "Investor penni-aksiya vositachiligida 10 million dollar yutdi". Los Anjeles Tayms. Olingan 11 yanvar 2015.
  9. ^ Lyuis, Maykl (2001 yil 25-fevral). "Jonathan Lebed: Stock Manipulator, S.E.C. Nemesis - va 15". The New York Times.
  10. ^ Enron: Xonadagi eng aqlli yigitlar (DVD). Magnolia rasmlari. 2006 yil 17-yanvar. Voqea soat 32:58 da sodir bo'ladi.
  11. ^ Morgenson, Gretxen (2002-04-28). "Ushbu xabar panelidagi ayiqlar Enronni bog'lab qo'yishgan". The New York Times. Olingan 2010-04-25.
  12. ^ Palatalar, Dan. "Kasallik emas, balki simptomni enron qiling". publici.ucimc.org. Arxivlandi asl nusxasi 2006-06-22. Olingan 2010-04-25.
  13. ^ "Ma'muriy ishlar: Park Financial Group, Inc va Gordon C. Cantley" (PDF). AQSh Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi. 2007 yil 11 aprel. Olingan 12 iyun, 2019.
  14. ^ "Ma'muriy ishlar: Park Financial Group, Inc va Gordon C. Cantley" (PDF). AQSh Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi. 2007 yil 5-dekabr. Olingan 12 iyun, 2019.
  15. ^ Bowers, Simon (2011 yil 24-iyun). "Langbar International: hamma uchun eng zo'r fond bozori?".
  16. ^ El1te. "Langbar International - tasdiqlangan AIM firibgarligi".
  17. ^ "SEC xalqaro hisob-kitoblar orqali uydirilgan firibgar mikrokapapon manipulyatsiyasi sxemasi bo'yicha to'rtta ayblovni olayapti". AQSh Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi. 2018 yil 28-noyabr. Olingan 12 iyun, 2019.
  18. ^ Rubin, Joel; Ormset, Metyu; Husayn, Suxauna; Winton, Richard (31 mart, 2019). "Kollejga kirish mojarosini fosh qilgan L.A. dadasining g'alati hikoyasi". Los Anjeles Tayms. Olingan 12 iyun, 2019.
  19. ^ Kassuell, Mayk (2019 yil 7-iyun). "SEC sudlanuvchisi Tobin 4 million dollar (AQSh) miqdorida pulni olib qo'yishni buyurdi". Birja tomoshasi. Olingan 12 iyun, 2019.
  20. ^ Frider, Laura va Zittrain, Jonatan (2007 yil 14 mart). "Spam ishlaydi: fond birjalari dalillari va tegishli bozor faoliyati". Berkman Markazining 2006-11-sonli tadqiqot nashri. SSRN  920553. Iqtibos jurnali talab qiladi | jurnal = (Yordam bering)CS1 maint: bir nechta ism: mualliflar ro'yxati (havola)
  21. ^ "Spammerlar fond bozorlarini manipulyatsiya qilishmoqda". BBC yangiliklari. 2006 yil 25-avgust.
  22. ^ Bohme, Rayner; Xolz, Thorsten (2006 yil aprel). "Stok-spamning moliyaviy bozorlarga ta'siri". SSRN elektron jurnali. 2006 yil aprel. doi:10.2139 / ssrn.897431. Olingan 27 sentyabr 2018.
  23. ^ Xanke, Maykl; Xauzer, Florian. "Stok-spam elektron pochta xabarlarining ta'siri to'g'risida" (PDF). EBS Universitat. Arxivlandi asl nusxasi (PDF) 2016-03-05 da. Olingan 27 sentyabr 2018.
  24. ^ Glasner, Joanna (2002-06-03). "Yangi bozor tendentsiyasi: qisqa, buzilish". Simli. Condé Nast Digital. Arxivlandi asl nusxasi 2010 yil 11 fevralda. Olingan 11 fevral, 2010.
  25. ^ "Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi" (PDF). sek.gov.
  26. ^ "SEC penny aktsiyalarni manipulyatsiya qilish ringidagi sakkiz ishtirokchidan ayblov oladi". AQShning qimmatli qog'ozlar va birjalar bo'yicha komissiyasi. 2009 yil 21 may.
  27. ^ Sten Darden (1990 yil 20 mart). "Gruziyada penni aktsiyalari uchun qattiq qonun qabul qilinadi". Los Anjeles Tayms. UPI.
  28. ^ "Gruziya davlat kotibi | Qimmatli qog'ozlar". Sos.ga.gov. Olingan 2012-12-18.
  29. ^ "JORJIYA QONUNIYASI BRAKORLARNI OZITMAYDI, HUKM QOIDALARI". Deseret yangiliklari. 1990 yil 11-iyul.
  30. ^ Diana B. Henriques (2003 yil 16 fevral). "Ikki tomondan ham tin-fond firibgarligi". The New York Times.

Qo'shimcha o'qish

Tashqi havolalar