Jozef Jett - Joseph Jett

Arkanzasdagi siyosatchi uchun qarang Djo Jett.
Orlando Jozef Jett
Tug'ilgan1958
Ta'limMIT, Garvard biznes maktabi
KasbQimmatli qog'ozlar savdogari
Ma'lumKidder, Peabody & Co.

Orlando Jozef Jett (1958 yilda tug'ilgan)[1] bu Amerika rollari bilan mashhur bo'lgan sobiq qimmatli qog'ozlar savdogari Kidder Peabody savdo zarari 1994 yilda.[2] Yo'qotilgan paytda bu tarixdagi eng yirik savdo firibgarligi edi.[3]

Jettning kelib chiqishi

Jozef Jett yaqinda o'sgan Klivlend, Ogayo shtati. Bakalavr va magistr darajalarini kimyo muhandisligi sohasida olgan MIT va GE Plastics-da ikki yil ishlagandan so'ng MBA olishga muvaffaq bo'ldi Garvard biznes maktabi.[4] Jett 1991 yil iyul oyida Kidder, Peabody & Co kompaniyasiga yollangan. O'sha paytda u 33 yoshda edi. U ilgari obligatsiyalar savdosi bilan shug'ullangan Morgan Stenli ikki yil va Birinchi Boston o'n sakkiz oy davomida.[5]

Kidder Peabody

Jett ishlagan paytda, Kidder, Peabody & Co. ga tegishli edi General Electric Corporation, firmani 1986 yilda sotib olgan. 1994 yilda, Jett bilan bog'liq bo'lgan ko'plab yo'qotishlardan so'ng, firma shoshilib sotildi Peyn Uebber. Sotib olgandan so'ng, Kidder Peabody nomi o'chirildi.

Jettning savdo strategiyasi

Jettning asosiy strategiyasi Kidderning kompyuter tizimidagi nuqsonlardan foydalanib, foydasiz savdolarni foydali ko'rinishga olib keldi.

"Haqiqiy foydali savdolar deyarli yo'q edi. Peabody-ning sobiq obligatsiyalar savdosi yulduzi Jozef Jett, Kidder oddiygina savdolarni amalga oshirdi va ularni pul ishlab topgan deb belgilab qo'ydi. Bu orada uning bir nechta haqiqiy savdolari doimiy ravishda pul yo'qotdi."

- Nyu-York Taymsda Floyd Norris[6]

Fondan foyda olishda ishlatiladigan savdolar AQShning oldingi rekonstruksiyalari edi G'aznachilik majburiyatlari. Savdogar, ular olingan asl obligatsiyani qayta tiklash uchun etarli bo'lgan Xazina STRIPS to'plamini sotib olganda, bitim amalga oshiriladi.

Kidder tizimi oldindan hisoblangan operatsiyalarni hisobga olmasdan, darhol hisob-kitob qilinganidek, noto'g'ri baholadi pulning vaqt qiymati savdo-sotiqni hal qilishdan oldingi davr uchun. Ushbu xato tufayli Jett ta'qib qilgan usul osonlashdi. AQSh xazina zayomlari STRIPS-ni sotib olish orqali (narxi har kuni oshib borishi sababli ko'payish ) tomonidan himoyalangan qisqa G'aznachilik majburiyatlari pozitsiyasi (uning hisob-kitob davri mobaynida narxi nisbatan barqaror bo'lib turadi), Jett darhol, yolg'on daromadlarni yozib olishga muvaffaq bo'ldi. Savdo bilan hisob-kitob sodir bo'lgandan so'ng, har qanday soxta foyda darhol zarar sifatida bekor qilindi. Shu sababli, daromadli ko'rinishda davom etish uchun Jett tobora ko'proq shu kabi savdo-sotiqlarni amalga oshirishi kerak edi, bu ikkalasi ham bitimlar bo'yicha zararlar o'rnini qoplash va foyda etkazib berishni davom ettirish uchun qo'shimcha savdolarni amalga oshirish uchun etarli edi. Sxema saqlanib qolishi uchun uning kattaligi doimiy ravishda o'sib borishi kerak edi va natijada bu sxemaning qulashiga olib keldi - Jettning savdo hajmi shunchalik kattalashdiki, o'sha paytdagi Kidder Peabody egasi General Electric undan o'lchamini kesishni so'radi. GE balansining shishishi sababli uning pozitsiyalari. O'rnashish va ko'chib o'tishni qoplaydigan yangi savdolar bo'lmaganligi sababli, Kidder yuqori menejmenti uchun yo'qotishlar aniq bo'ldi.[2]

Ilgari marginal darajada foydali bo'lgan savdogar bo'lgan Jett, tizimdagi nuqsonlardan foydalangan savdolarni amalga oshirishni boshlagandan so'ng katta bonuslarni olishni boshladi. 1991 yilda Jettga 5000 dollar miqdorida bonus to'langan bo'lsa, 1992 va 1993 yillarda unga 2,1 million va 9,3 million dollar miqdorida maosh to'langan.[7] 1986 yildan beri Kidder Peabody kompaniyasiga tegishli bo'lgan General Electric kengashi 1993 yilda 9,3 million dollar hajmdagi bonusni tasdiqlashi kerak edi.[8]

1994 yil birinchi choragida Jett shu qadar tez-tez "savdo" qiladiki, Kidderning kompyuter tizimlari uni ushlab tura olmadi va uning "foydasi" 350 million dollarga yetdi, shu qadar katta ediki, Kidder rahbariyati uni qabul qilib bo'lmaydigan tavakkal qilishidan qo'rqdi.[4][2] Kompyuter mutaxassislari Jettning taxmin qilingan "savdolari" ning hech biri hech qachon amalga oshirilmaganligini payqay boshladilar. Oxir-oqibat, Jett savdo-sotiqni kelishidan oldin ikki-uch kun oldin aylantirib, foydasini kitoblarda ushlab turishi ma'lum bo'ldi. Kidder Jettning savdosini to'xtatdi va Jettni yig'ilishga chaqirdi. Uning tushuntirishlari qoniqarsiz ekan, u ishdan bo'shatildi. Yo'qotishlar etarlicha katta edi, shuning uchun ota-GE birinchi chorakdagi daromadiga 210 million dollar to'lashi kerak edi.[4]

Keyinchalik, uning tarjimai holida Ichakdan to'g'ri, uzoq vaqtdan beri GE raisi Jek Uelch uning xodimlaridan biri bu qadar tez muvaffaqiyatga erishish uchun shaxsan o'zi qanday qarashini odatdagi odatiga amal qilmaslikdan afsuslanar edi. Shuningdek, GE biznes rahbarlari zararning kattaligidan shunchalik larzaga kelganini esladiki, ular bo'shliqni yopish uchun o'z bo'linmalari xazinasiga tushishga tayyor edilar. Aksincha, Uelchning aytishicha, Kidderda hech kim buzilish uchun javobgarlikni o'z zimmasiga olishga tayyor emas; Kidder xodimlarining aksariyati ularning bonuslariga ta'sir qilishidan xavotirda edilar. Bu Welchni Kidderning madaniyati GE madaniyatiga to'g'ri kelmasligiga ishontirdi va shu yilning o'zida uni Kidderni sotishga undadi.[8]

Lynch hisoboti

Skandal birinchi bo'lib oshkor bo'lganda, Kidder Peabody advokat yolladi Gari G. Linch ning yuridik firmasidan Devis, Polk va Uordvell, sobiq ijro etuvchi boshlig'i Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi, ichki tekshiruv o'tkazish. Natijada 86 sahifalik hujjat paydo bo'ldi va u Lynch Report deb nomlandi. Hisobot 1994 yil avgustda e'lon qilindi va Jett yakka o'zi harakat qildi, shuningdek, yo'qotishlarni Kidderda, xususan Ed Cerullo va Melvin Mullinlar ustidan nazorat tizimining to'liq buzilganligi bilan izohladi.[9]

"Jettga savdo va buxgalteriya tizimlari orqali soxta foyda olish imkoniyati yaratildi", deb yozgan janob Linch. "Ammo uning rahbarlari Jettga ikki yildan ko'proq vaqt davomida bunday imkoniyatni taqdim etishdi, chunki ular Jettning kundalik savdo faoliyati yoki uning aniq rentabellik manbasini hech qachon tushunmadilar. Buning o'rniga ular foyda va zararlar va tavakkalchilikni boshqarish bo'yicha ma'lumotlarga e'tibor berishdi. Jett savdosi mexanikasi haqida tushuncha. "

Ichki tergovni olib borish uchun Gari Linchdan foydalanish munozarali edi, chunki Linch, shuningdek, Kidder Pibodi tomonidan Jettga qarshi ishda firma vakili sifatida yollangan advokat edi.[10]

Tartibga soluvchi tashkilotning to'lovlari va qarorlari

The Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi, Qimmatli qog'ozlar dilerlarining milliy assotsiatsiyasi, va Nyu-York fond birjasi ularning hammasi Jett ishi atrofidagi turli xil harakatlarda ishtirok etishgan, chunki ularning hammasi Kidder Peabody ustidan tartibga solish vakolatiga ega edi.

Nyu-York fond birjasi birinchi bo'lib Jettni qimmatli qog'ozlar bilan savdo qilishiga yoki birjaga aloqador har qanday ish beruvchida ishlashiga to'sqinlik qildi. NYSE aksiyasi Jettni qimmatli qog'ozlar sanoatidan samarali ravishda qoralashga olib keldi.[11]

NASD Kettder Pibodining hisobvarag'ida muzlatib qo'yilgan Jettning bonuslari to'g'risidagi nizoga aloqador edi. 1996 yilda NASD hakamlik hay'ati Kidder Pibodining Jettga qarshi pul da'volarini rad etdi va Jettning shaxsiy hisobvaraqlaridagi mablag'larni chiqarishni buyurdi. Kidder noloyiq bonuslar uchun 8,2 million dollar va Kidder tomonidan yuzaga kelgan savdo zarari uchun 74,6 million dollar so'ragan. Kidder tomonidan qidirilgan 74,6 million dollar 350 million dollarlik soxta daromadlarning o'rniga haqiqiy zararlarning miqdori edi.[12] Jettning savdosidan olingan bonuslar miqdori 11,4 million dollarni tashkil etgan bo'lsa-da, hisob raqamlarida chegirma tufayli taxminan 5 million dollar bor edi. kechiktirilgan tovon puli (hay'at qaroriga ko'ra, Jettga to'lash shart emas edi) va soliqlar.[2] 1999 yilda Salon.com saytiga bergan intervyusida Jett, oxir-oqibat, unga 4,5 million dollar 1998 yilda qaytarilganligini aytdi.[13]

The Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi 1994 yildan boshlab zararlarni o'rganib chiqdi va 1998 yilda Jettning qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlikka yo'l qo'ymaslik to'g'risidagi dastlabki qarorini chiqardi, ammo uni hisobni kamroq yuritishda buzganlikda aybladi.[7]

"Ushbu dastlabki qarorga ko'ra, janob Jett ikki yildan ortiq vaqt davomida Kidder dasturiy ta'minotidagi anomaliyadan foydalangan piramida sxemasi, bu unga Kidderning kitoblariga ulkan, ammo xayoliy foyda keltirgan. U buni aldash maqsadida qilgan. "

SEC Jettga soxta foyda bilan bog'liq bo'lgan 8,2 million dollarlik bonuslarini olib qo'yishni buyurdi, 200 ming dollar jarimaga tortdi va kelajakda uni qimmatli qog'ozlar brokeri yoki dileriga qo'shilishidan mahrum qildi.

Jett ham, SEC ijroiya bo'limi ham ushbu qaror ustidan shikoyat qildi. 2004 yil mart oyida SEC ushbu apellyatsiya to'g'risidagi qarorni oxirigacha qabul qildi va Jett yozuvlarni saqlash qoidalarini buzishdan tashqari, qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlikni ham amalga oshirdi degan xulosaga keldi. Xususan, ular Jettning Kidder Peabody's avtomatlashtirilgan savdo yozuvlari tizimidagi zaif tomonlaridan qasddan foydalanib, firibgarlikni 264 million dollarga yaqin soxta foydalarni ro'yxatga olish uchun qilganini aniqladilar (u firmani 75 million dollar atrofida yo'qotganida). Komissiya Jettning firibgarlik yo'li bilan olingan 8,2 million dollarlik bonuslarni, shuningdek 200 ming dollar jarimani va qimmatli qog'ozlar sanoatidan umrbod chetlatilishini bekor qilganlik to'g'risidagi jazoni yana bir bor tasdiqladi.[2] Biroq, NYSE-ning uni birjaga aloqador har qanday kompaniyadan chetlatish to'g'risidagi qarori, SEC-ning harakatlaridan oldin ham ushbu sohadagi karerasini samarali ravishda tugatgan edi.

Jett hech qachon 2004 yil SEC qaroriga shikoyat qilmagan, garchi bunga haqli bo'lsa ham. 2006 yilda, SEC Jettga qarshi AQSh sudining 2004 yildagi qarori uchun ijro etuvchi choralar ko'rishni talab qilganda, Jett sudga o'zlarining 2004 yildagi qarori to'g'risida hech qachon ogohlantirish olmaganligi to'g'risida sudga memorandum yuborgan edi. eski manziliga yuborilgan. U yana bir ariza yuborib, 2004 yildagi qaror haqida bilmaganligini va shu sababli apellyatsiya berish imkoniyati yo'qligini aytdi. Okrug sudi Jettning 2004 yilgi qaror e'lon qilinganidan ko'p o'tmay Nyu-York Taymsning maqolasida keltirilganligini aniqlaganda, buni rad etdi va u SEC harakatlariga befarq emasligini aytdi, chunki u hali ham offshor qimmatli qog'ozlar bilan savdo qilish uchun qonuniy edi.[14]

SEC 2007 yilda Jettga qarshi ijro choralarini e'lon qildi,[15] unga jarimani to'lashni buyurish.[16]

AQSh prokuraturasi Jettni tekshirgan, ammo hech qachon jinoiy ish qo'zg'atilmagan.[2]

Jettning Kidderdan keyingi faoliyati

Jett ikkita kitob yozgan[17] uning hayoti va Kidder Peabodidagi tajribasi haqida.

Jett Kembrij Matrix Funds deb nomlangan to'siq fondini boshqarishni da'vo qildi,[18] Britaniyaning Virjiniya orollarida joylashgan.[19] Biroq, bunday mablag'larni tartibga soluvchi BVI Moliyaviy xizmatlar komissiyasining BVI-da joylashgan mablag'larning to'liq ro'yxatida Kembrij matritsasi uchun ro'yxati yo'q.[20]

Jett aytdi The New York Times 2004 yilda u ma'ruza davrasida chiqish uchun 4000 dan 8000 dollargacha oladi.[21]

Hozirda u Jett Capital Management LLC deb nomlangan firmani boshqaradi.[22] O'zining veb-saytida yozilishicha, firma aktivlarni boshqarish, maslahat va xususiy kapital xizmatlarini taklif qiladi, ammo Jett bu funktsiyalarni qanday qilib qimmatli qog'ozlar sanoatida doimiy ravishda taqiqlangan holda bajarishi mumkinligi noma'lum.[23]

2008 yil iyul oyida frantsuz yangiliklar kanali Frantsiya 24 quyidagi ko'rsatuvni televizorda namoyish etdi Jerom Kerviel savdo yo'qotishlari, bu Jett bilan keng intervyu. Unda Jett sud xarajatlari sababli SEC jarimalarini to'lash uchun puli qolmaganligini va Nyu-Jersi shtatining Prinston shahridagi sobiq qiz do'sti uyining podvalida yashayotganini aytgan. France24 muxbirining so'zlariga ko'ra, Jett Nyu-Jersidagi yollanma konferents-lyuklardan o'z biznesini olib boradigan ofshorda moliyaviy maslahat olib boradi. Ko'rsatuv Jettni biznes uchun 9 million dollar yig'moqchi bo'lgan mijoz bilan televizion uchrashuvini o'tkazdi. Hisobot yakunida sharhlovchi Jett Frantsiya 24 dasturidan foydalanib, SECga jarimalarni to'lash uchun puli yo'qligini ko'rsatishga harakat qilmoqda, deb ishonganligini aytdi.[24]

Adabiyotlar

  1. ^ http://observer.com/1999/04/the-othello-of-kidder-peabody-spins-his-side-of-the-story
  2. ^ a b v d e f Orlando Jozef Jettning masalasida, AQSh Qimmatli qog'ozlar va birjalar bo'yicha komissiyasi, 2004 yil 5 mart
  3. ^ Ex-Street Big ichki, SEC janglarida tuzoqqa tushdi Arxivlandi 2010-02-27 da Orqaga qaytish mashinasi Nyu-York Post, 2010 yil 24 fevral
  4. ^ a b v Uol-stritda relsdan chiqib ketish - Maxsus reportaj.; Yiqilgan obligatsiya savdogari o'zini begona va gunoh echkisi deb biladi Nyu-York Tayms, 1994 yil 5-iyun
  5. ^ "U qildimi yoki yo'qmi", 60 daqiqa 2-19-95 kunlari efirga uzatildi
  6. ^ KIDDER janjalining orqasida: XABARLARNI TAHLIL; Qanday qilib foyda qog'ozda yaratilgan Nyu-York Tayms, 1994 yil 5-avgust
  7. ^ a b SEC ma'muriy huquq sudyasining Orlando Jozef Jett masalasi bo'yicha dastlabki qarori Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi, 1998 yil 21 iyul
  8. ^ a b Jek Uelch va Jon A. Byorn, Jek: Ichakdan to'g'ri (Nyu-York, Nyu-York: Grand Central Publishing, 2003), 149-150 bet.
  9. ^ KIDDER janjalining orqasida: Umumiy Tasavvur; Kidder mojarosi nazoratsiz qolishiga bog'liq Nyu-York Tayms, 1994 yil 5-avgust
  10. ^ Gari Linch, kompaniyalar himoyachisi, uning tanqidchilariga ega Nyu-York Tayms, 1996 yil 3 sentyabr
  11. ^ Jettga qarshi katta kengash Nyu-York Tayms, 1994 yil 1-dekabr
  12. ^ Kidder Peabodiga qarshi Jettning skorlari firmaning pul da'volarini rad etganligi sababli, Anita Raghavan, The Wall Street Journal, 1996 yil 20-dekabr, C23-bet.
  13. ^ Salon bilan suhbat | Uoll-stritda linchalash Arxivlandi 2011-06-29 da Orqaga qaytish mashinasi
  14. ^ Memorandum fikri Arxivlandi 2011-07-18 da Orqaga qaytish mashinasi Amerika Qo'shma Shtatlarining tuman sudi (Nyu-Yorkning janubiy okrugi), 2007 yil 7 sentyabr
  15. ^ Sud Komissiyaning Orlando Jozef Jettga qarshi 8,21 million dollarlik obro'sizlantirish to'g'risidagi buyrug'ini ijro etadi AQSh qimmatli qog'ozlar va birjalar bo'yicha komissiyasi, 2007 yil 11 sentyabr
  16. ^ "Jou Jettga sudya: To'lang" Portfolio.com, 2007 yil 11 sentyabr
  17. ^ Jozef Jett Bibliografiyasi Amazon.com
  18. ^ Wall Street Lynching Arxivlandi 2011-06-29 da Orqaga qaytish mashinasi Salon.com 1999 yil 27-may
  19. ^ Jozef Jett: "Kidder ketdi, men hanuzgacha turibman" Ish haftasi, 1999 yil 12 may
  20. ^ BVI xususiy mablag'lar ma'lumotnomasi Britaniya Virgin orollari moliyaviy xizmatlar komissiyasi
  21. ^ Tavba qildingizmi? Yo'q, achchiqmi? Kamroq. Nyu-York Tayms, 2004 yil 2-may
  22. ^ Monsieur Kerviel, Yangi martaba ustida ishlashni kechiktirmang Syuzan Antilla, Bloomberg News, 2009 yil 4-fevral
  23. ^ jettcapital.com
  24. ^ Djo Jett, Uoll-stritdagi muvaffaqiyatsiz garov Arxivlandi 2008-08-25 da Orqaga qaytish mashinasi France24 Network, 2008 yil 18-iyul

Shuningdek qarang Savdo zararlar ro'yxati