Kam baholangan aktsiyalar - Undervalued stock

An kam baholangan aktsiya a deb belgilanadi Aksiya u taxmin qilinganidan ancha past narxda sotayotgan ichki qiymat.[1] Masalan, agar aktsiya 50 dollarga sotilayotgan bo'lsa, lekin kelajakdagi pul oqimlari bo'yicha taxmin qilinadigan 100 dollar qiymatiga teng bo'lsa, demak, bu past baholangan aktsiya. Kam baholangan aktsiya investitsiyaning haqiqiy ichki qiymatidan past bo'lgan ichki qiymatga ega.

Ko'plab mashhur kitoblarda qimmat bo'lmagan aktsiyalar muhokama qilinadi. Misollar Aqlli investor tomonidan Benjamin Grem, shuningdek, "Uoll-strit dekani" nomi bilan tanilgan va Uorren Baffet yo'li Robert Xagstrom tomonidan. Aqlli investor kabi matematik hisob-kitoblarga asoslangan Grem printsiplarini ilgari suradi narx / daromad koeffitsienti. U biznesning tabiati, uning o'sish potentsiali va uni boshqarish kabi sifat jihatlari bilan kamroq shug'ullangan. Masalan, 2016 yilda Amazon, Facebook, Netflix va Tesla, kelajakda istiqbolli bo'lishiga qaramay, Grahamga murojaat qilmagan bo'lar edi, chunki ularning narxlari nisbati juda yuqori edi. Gremning g'oyalari yoshlarga sezilarli ta'sir ko'rsatdi Uorren Baffet, keyinchalik u taniqli AQSh milliarderiga aylandi.

Faktorlarni aniqlash

Morningstar biror narsaning qiymat zaxirasi ekanligini aniqlash uchun beshta omildan foydalanadi, ya'ni:

Uorren Baffet, shuningdek, "Omaha Oracle" nomi bilan tanilgan bo'lib, biznesning qiymati tegishli foiz stavkasida diskontlangan biznes davomida pul oqimlarining yig'indisidir.[2] Bu g'oyalarga havola Jon Burr Uilyams. Shu sababli, kompaniyaning kelajakdagi foydasi va kelajakdagi foiz stavkalari haqida taxmin qilmasdan, kimdir qimmatli qog'ozlar qiymatini past baholaganligini taxmin qila olmaydi. Baffet prognoz qilinadigan biznesga qiziqishini va u hisob-kitoblarida 10 yillik xazina obligatsiyasining foiz stavkasidan foydalanganligini aytdi. Shuning uchun investor uni kam baholangan deb hisoblash uchun kelajakda kompaniyaning daromad keltirishi to'g'risida juda aniq bo'lishi kerak. Masalan, agar xavfli aktsiyalarda a PE nisbati 5-dan va kompaniya bankrot bo'lib qolsa, bu qimmat bo'lmagan aktsiya bo'lmaydi. Qimmatli qog'ozlar qiymati past bo'lgan kompaniyalarning ayrim sifatlari quyidagilardan iborat:

  1. Kompaniyaning daromad tarixi barqaror.
  2. Kompaniya bir kecha-kunduzda eskirishi mumkin bo'lgan yuqori texnologiyalarga ixtisoslashgan emas.
  3. Kompaniya moliyaviy mojaroning o'rtasida emas.
  4. Kompaniyaning PE darajasining pastligi kapital o'sishidan olinadigan foyda bilan bog'liq emas.
  5. Kompaniyaning PE darajasining pastligi rentabellikning katta pasayishiga bog'liq emas.
  6. Kompaniyaning PE nisbati so'nggi 10 yil ichidagi o'rtacha PE ko'rsatkichidan past.
  7. Kompaniya moddiy qiymat qiymatidan past narxda sotmoqda.
  8. So'nggi 10 yil ichida kompaniyaning 3 yillik daromadi oshdi.
  9. Kompaniyaning kredit reytingi AAA, AA yoki A, yoki undan ham yaxshiroq, reyting yo'q, chunki umuman qarz yo'q.
  10. So'nggi turg'unlik paytida kompaniya zarar ko'rmadi.
  11. Kompaniya PEG nisbati past. Narx / daromad / o'sish darajasi 1dan past bo'lsa, PE nisbati o'sish sur'atidan kamligini anglatadi.

Oddiy narxdagi mukammal zaxira, kambag'al zaxiraga qaraganda past narxga qaraganda past baholanishi ehtimoli ko'proq Charlz Munger, Baffetning Garvardda o'qigan hamkori. Ajoyib aksiya uzoq muddatli istiqbolda o'sishda davom etmoqda, kambag'al aktsiya esa pasaymoqda. Kam baholangan aktsiya odatda past PE nisbatiga ega bo'ladi. Masalan, PE ning koeffitsienti PE ning nisbati 20 ga nisbatan ancha yaxshi. Ba'zi yuqori uchuvchi Internet-aktsiyalar 2000 yilda Internet portlashidan oldin 30, 40, 50, 100, 200 va undan yuqori bo'lgan. aksiya pufagi. Ushbu Internet-aktsiyalarning sarmoyadorlari, keyinchalik bilib olganlari kabi, past baholangan aktsiyalarni sotib olmadilar.

Shuningdek qarang

Adabiyotlar

  1. ^ Chappelou, Jim. "Baholanmagan ta'rif". Investopedia. Olingan 2020-10-09.
  2. ^ Uorren Baffetning 1989 yilda Berkshire Hathaway aktsiyadorlariga yozgan xati