Dividend rentabelligi - Dividend yield

The dividend rentabelligi yoki dividend-narxlar nisbati aktsiya - bu dividend har bir aktsiya narxiga bo'linib, har bir aksiya uchun.[1] Bu, shuningdek, kompaniyaning yillik dividend to'lashlari bo'lib, unga bo'linadi bozor kapitallashuvi, aktsiyalar soni doimiy bo'lsa. U ko'pincha foiz sifatida ifodalanadi.

Dividend rentabelligi yil davomida kompaniya tomonidan e'lon qilingan umumiy dividendlar ko'rinishidagi daromadlarni hisobga olgan holda investitsiyalar (aktsiyalar) bo'yicha daromadlarni hisoblash uchun ishlatiladi.[iqtibos kerak ]

Uning o'zaro qiymati Narx / Dividend nisbati.

Aksiyalarning dividend rentabelligi

Dividendlar bo'yicha to'lovlar imtiyozli aktsiyalar (Buyuk Britaniyadagi "imtiyozli aktsiyalar") prospekt. Afzal imtiyozli aktsiyaning nomi odatda uni o'z ichiga oladi nominal rentabellik: masalan, 6% imtiyozli ulush. Shu bilan birga, dividend ba'zi holatlarda berilishi yoki kamaytirilishi mumkin. The joriy hosil yillik dividendning amaldagi bozor narxiga nisbati bo'lib, u o'zgarib turadi.

Umumiy aktsiya dividendining rentabelligi

Imtiyozli aktsiyalardan farqli o'laroq, belgilangan dividend mavjud emas oddiy aksiya (Buyuk Britaniyadagi "oddiy aktsiyalar"). Buning o'rniga oddiy aktsiyalar egalariga to'lanadigan dividendlar rahbariyat tomonidan, odatda kompaniyaning daromadlariga qarab belgilanadi. Kelajakdagi dividendlar o'tgan dividendlarga to'g'ri kelishi yoki hatto umuman to'lashiga kafolat yo'q. Tarixiy hosil quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Masalan, o'tgan yili har bir aksiya uchun 1 dollar miqdorida dividend to'lagan va hozirda aktsiyalari 20 dollarga sotilayotgan kompaniyani olaylik. Uning dividend rentabelligi quyidagicha hisoblanadi:

S&P 500 ning rentabelligi shu tarzda xabar qilinadi. AQSh gazetalari va oddiy aktsiyalarning veb-ro'yxatlari biroz boshqacha hisob-kitoblarni qo'llaydi: ular so'nggi chorakdagi dividendlar 4 ga ko'paytirilganligi va joriy narxga bo'linishi haqida xabar berishadi. Boshqalar kelgusi yilgi dividendni taxmin qilishga va undan kelajakdagi dividend rentabelligini olish uchun foydalanishga harakat qilishadi. Bunday hisoblash sxemasini hisoblash uchun ishlatiladi FTSE UK Dividend + indeksi[1]. Kelajakdagi dividendlar rentabelligini taxmin qilish aniq emas.

Keyingi dividend rentabelligi

Dividend rentabelligini ortda qoldirish, avvalgi davrda, odatda bir yil davomida to'lanadigan dividend foizini beradi. "TTM" deb nomlangan o'n ikki oylik dividendning so'nggi daromadiga dividendlar rentabelligini hisoblash uchun o'tgan yil davomida to'langan barcha dividendlar kiradi. So'nggi dividend kelajakdagi dividendlar to'g'risida dalolat berishi mumkin bo'lsa-da, bu dividendning ko'payishi yoki qisqarishini hisobga olmaganligi sababli va kelajakda takrorlanmasligi mumkin bo'lgan maxsus dividendni hisobga olmaganligi sababli chalg'itishi mumkin.

Oldinga dividend rentabelligi

Oldinga dividend rentabelligi - bu aktsiyaning kelgusi rentabelligini baholash. Bu tahlilchilarning taxminiy bahosi yoki kompaniyaning ko'rsatmalaridan foydalangan holda bo'lishi mumkin. Masalan, agar kompaniya hech qanday to'lamagan bo'lsa ham, dividendni oshirishni e'lon qilgan bo'lsa, bu kelgusi yil uchun to'lov deb qabul qilinishi mumkin. Xuddi shunday, agar kompaniya dividendni to'xtatib qo'yishini aytgan bo'lsa, daromad nolga teng deb qabul qilinadi.

Hisoblash birinchi dividend to'lovini olish va uni yilliklashtirish yo'li bilan amalga oshiriladi, so'ngra ushbu sonni amaldagi aktsiya narxiga bo'lish. Boshqacha qilib aytganda, agar birinchi chorakdagi dividend $ 0,04 bo'lsa va aktsiyalarning amaldagi narxi $ 10,00 bo'lsa, oldinga dividend rentabelligi (.04 * 4) / 10 = 1,6% bo'ladi.

Keyingi dividend rentabelligi teskari ravishda yillik aktsiyadorlik narxiga bo'lingan yillik dividendni olish yo'li bilan amalga oshiriladi.

Tegishli choralar

Dividend rentabelligining o'zaro qiymati Narx / Dividend nisbati bo'lib, dividend rentabelligi bilan bog'liq daromad rentabelligi orqali:

Keraklilik

Tarixga ko'ra, ko'plab investorlar orasida yuqori dividend rentabelligi maqbuldir. Yuqori dividend rentabelligi aktsiyalarning arzonligi yoki kompaniyaning og'ir kunlarga tushib qolganligi va kelajakdagi dividendlar oldingilariga qaraganda yuqori bo'lmasligining dalili sifatida qaralishi mumkin. Xuddi shunday, past dividend rentabelligi aktsiyalarning yuqori narxga ega ekanligi yoki kelajakdagi dividendlar yuqori bo'lishi mumkinligiga dalil sifatida qaralishi mumkin. Ba'zi investorlar, masalan, chakana sarmoyadorlarga fondni sotish uchun yordam sifatida yoki ko'proq ishonch shartnomasida bog'langan kapitalga qo'llarini ololmasliklari sababli yuqori dividend rentabelligini jalb qilishi mumkin. Aksincha, ba'zi sarmoyadorlar yuqori dividend rentabelligini yoqimsiz deb topishlari mumkin, chunki bu ularning soliq to'lovlarini ko'paytiradi.

Dividend rentabelligi 90-yillarda investitsiyalarning rentabelligining asosiy shakli sifatida dividendlarga nisbatan narxlarning oshishiga katta e'tibor qaratilishi sababli biroz pasayib ketdi.

Dividend rentabelligining investitsiya kuchini aniqlashdagi ahamiyati hali ham muhokama qilinadigan mavzudir; so'nggi paytlarda Foye va Valentincic (2017) yuqori dividend rentabellikga ega bo'lgan aktsiyalardan ustun bo'lish tendentsiyasini taklif qilmoqda.[2] 21-asrning boshlarida Dow Jones dividend rentabelligining doimiy tarixiy pastligi ba'zi investorlar tomonidan bozor hali ham yuqori baholanganligini ko'rsatmoqda.[iqtibos kerak ]

Dow Industrials

Dividend rentabelligi Dow Jones sanoat o'rtacha, barcha 30 kompaniyalarning yillik dividendlaridan o'rtacha ularning aktsiyalar yig'indisiga bo'linib olinadigan dividendlari, shuningdek, AQSh fond bozori mustahkamligining muhim ko'rsatkichi sifatida qaraldi. Tarixiy jihatdan Dow Jones dividendining rentabelligi 3,2% (bozorning yuqori darajalari paytida, masalan, 1929 yilda) va 8,0% atrofida (bozorning odatiy pasayishi paytida) o'zgarib turdi. Dow Jones-ning eng yuqori dividend rentabelligi 1932 yilda 15% dan oshganda yuz berdi, bu 1929 yildagi mashhur fond bozori qulaganidan bir necha yil o'tgach, u atigi 3,1% ni tashkil etdi.

1990-yillarning o'rtalaridan beri dividendlarga bo'lgan e'tibor kamayganligi sababli, Dow Jonsning dividend rentabelligi tarixiy past suv sathidan 3,2% dan ancha pasayib ketdi va 2000 yildagi qimmatli qog'ozlar bozorida 1,4% gacha tushdi.

The Dow itlari bu har bir kalendar yil boshida Dow aktsiyalarining eng yuqori dividendli rentabelligiga sarmoya kiritadigan mashhur investitsiya strategiyasidir.

S&P 500

1982 yilda S&P 500 indeksi bo'yicha dividend rentabelligi 6,7% ga etdi. Keyingi 16 yil ichida dividendlar rentabelligi 1998 yil davomida 1,4% foizga tushdi, chunki aktsiyalar narxi daromaddan olinadigan dividend to'lovlariga qaraganda tezroq o'sdi va ommaviy kompaniya daromad aktsiyalar narxlariga qaraganda sekinroq o'sdi. 20-asr davomida eng yuqori o'sish sur'atlari daromad va har qanday 30 yillik davr mobaynida dividendlar yiliga 6,3% dividendlar, 7,8% daromadlar tashkil etdi.[3]

Xarajat bo'yicha hosil

Hosildorlik ba'zan miqdorga qarab hisoblab chiqiladi to'langan aksiya uchun.[4] Misol uchun, agar X aktsiya har bir aksiya uchun 20 dollardan sotib olingan bo'lsa, u uch marta 2: 1 ga bo'linib (natijada jami 8 ta aktsiya paydo bo'ldi), endi u 50 dollardan (8 ta aktsiya uchun 400 dollar) savdo qilmoqda va yiliga 2 dollar dividend to'laydi. , keyin tannarxning rentabelligi 80% ni tashkil etadi (8 aktsiya x $ 2 / hissa = $ 16 / yil, 20 AQSh dollaridan ortiq to'langan -> 16/20 = 0,8). Amaldagi narx bilan hosil 4% ni tashkil etadi ($ 2 / yil uchun $ 50 aktsiyalar narxi -> 2/50 = 0,04).

Shuningdek qarang

Ro'yxatlar

Adabiyotlar

  1. ^ Dividend rentabelligini aniqlash
  2. ^ Foye, Jeyms va Valentinsich, Alxosa, ham moliyaviy, ham moliyaviy bo'lmagan zaxiralar uchun kapital rentabelligini kesishgan qismini tushuntirish uchun dividendga asoslangan model.
  3. ^ Gussman mablag'lari - aktsiyalarning uzoq muddatli daromadini baholash - 1998 yil iyun
  4. ^ "Xarajat bo'yicha rentabellik (YOC) ta'rifi". Investopedia.

Tashqi havolalar

Qo'shimcha o'qish