Depozitariy Trust & Clearing Corporation - Depository Trust & Clearing Corporation


Depozitariy Trust & Clearing Corporation
Xususiy
SanoatMoliya
JanrXolding kompaniyasi
Tashkil etilganDTCC (1999) - DTC (1973) va NSCC (1976) uchun xolding kompaniyasi
Bosh ofis
Suv ko'chasi, 55-uy
Nyu-York shahri
,
BIZ.
Joylar soni
10
Asosiy odamlar
Robert Druskin, ijro etilmaydigan rais,[1]
Maykl C. Bodson, Prezident va Bosh ijrochi direktor[1]
Xizmatlarmoliyaviy
DaromadAQSH$ 1,784,368,000 (2018)[2]
299,713,000 AQSh dollari (2018)[2]
Jami aktivlar46,971,101,000 AQSh dollari (2018)[2]
Jami kapital2,332,235,000 AQSh dollari (2018)[2]
Egasibanklar, brokerlar
FiliallarNSCC
DTC
FICC
DTCC Deriv / SERV MChJ
DTCC Solutions MChJ
EuroCCP Ltd.
DTCC Kredit / SERV MChJ
Warehouse Trust Company MChJ
DTCC Derivatives Repository Ltd.
Veb-saytwww.dtcc.com

Depozitariyning ishonchli va kliring korporatsiyasi (DTCC) Amerikalik savdo-sotiq moliyaviy xizmatlar ta'minlovchi kompaniya tozalash va turar-joy xizmatlari moliyaviy bozorlar. Bu almashtirishni amalga oshiradi qimmatli qog'ozlar xaridorlar va sotuvchilar nomidan va a kabi funktsiyalar markaziy qimmatli qog'ozlar depozitariysi qimmatli qog'ozlarning markaziy saqlanishini ta'minlash orqali.

DTCC birlashish uchun xolding kompaniyasi sifatida 1999 yilda tashkil etilgan Depozitariy trast kompaniyasi (DTC) va Qimmatli qog'ozlar bo'yicha milliy kliring korporatsiyasi (QKMK). Foydalanuvchilarga tegishli va yo'naltirilgan, u jarayonlarni avtomatlashtiradi, markazlashtiradi, standartlashtiradi va tartibga soladi kapital bozorlari.[3] DTCC o'zining sho'ba korxonalari orqali aktsiyalarni, korporativ va munitsipallarni rasmiylashtirish, hisob-kitob qilish va axborot xizmatlarini taqdim etadi obligatsiyalar, investitsiya trestlari, hukumat va ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar, pul bozori asboblar va retseptsiz sotiladigan hosilalar. Shuningdek, ular o'rtasidagi operatsiyalarni boshqaradi o'zaro mablag'lar va sug'urta tashuvchilar va ularning tegishli investorlari.

2011 yilda DTCC qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarning aksariyat qismini hisob-kitob qildi Qo'shma Shtatlar va 1,7 dollarga yaqin kvadrillion[4][5][6] butun dunyo bo'ylab qiymati bo'yicha, uni dunyodagi eng yuqori moliyaviy qiymat protsessoriga aylantiradi.[6] DTCC ushbu ob'ektlarni ishlaydi Nyu-York metropoliteni va Qo'shma Shtatlarda va undan tashqarida joylashgan bir nechta joylarda.[iqtibos kerak ]

Tarix

1973 yilda tashkil etilgan Depozitariy Trast Kompaniyasi (DTC) o'sib borayotgan hajmlarni yumshatish uchun yaratilgan hujjatlar va 1960-yillarning oxirlarida AQShning qimmatli qog'ozlar sanoatidagi operatsiyalar hajmining tez o'sishidan so'ng rivojlangan xavfsizlikning yo'qligi.

DTC va NSCC tuzilishidan oldin, vositachilar sertifikatlar va cheklarni olib yurish uchun yuzlab messenjerlarda ishlaydigan jismoniy almashinadigan sertifikatlar. Brokerlarning qimmatli qog'ozlarni o'tkazish va yozuvlarni yuritish mexanizmlari asosan qalam va qog'ozga tayangan. Jismoniy almashinuv aktsiyalar sertifikatlari qiyin, samarasiz va tobora qimmatroq edi.

1960-yillarning oxirlarida, 1968 yil aprel oyida Nyu-York birjasida kuniga qariyb 15 million aktsiya hajmiga olib keladigan savdo-sotiqda misli ko'rilmagan o'sish kuzatildi (o'sha paytda bu juda katta deb hisoblangan uch yil avvalgi kuniga 5 milliondan farqli o'laroq), hujjatlarning yuki juda katta bo'ldi.[7][8] Qimmatli qog'ozlar sertifikatlari bir necha hafta davomida har qanday darajadagi yuzada, shu jumladan to'ldirilgan shkaflar va stollarda tartibsiz ravishda to'plandi. Qimmatli qog'ozlar noto'g'ri manzillarga yuborilgan yoki umuman yuborilmagan. Ortiqcha vaqt va tungi ish majburiy holga aylandi. Tovar aylanmasi yiliga 60% ni tashkil etdi.[9]

Brokerlik kompaniyalarini qamrab olgan ushbu katta hajm bilan kurashish uchun fond birjalari har hafta yopilishga majbur bo'ldilar (ular har chorshanba kuni tanladilar) va savdo soatlari haftaning boshqa kunlarida qisqartirildi.

Inqirozni ikki narsa hal qildi:

Birinchisi, barcha qog'ozlarni ushlab turish edi aktsiyalar sertifikatlari bir markazlashtirilgan joyda va barcha sertifikatlar va qimmatli qog'ozlarni tozalash va hisob-kitob qilish (egalik huquqini o'zgartirish va boshqa qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar) bo'yicha elektron yozuvlarni yuritish orqali jarayonni avtomatlashtirish. Usul birinchi marta ishlatilgan Avstriya tomonidan Vena Jiro va depozitariy uyushmasi 1872 yilda.[10]

Muammolardan biri, brokerlar tomonidan investorlarga sertifikatlarni etkazib berishni talab qiluvchi davlat qonunlari edi. Oxir oqibat barcha davlatlar ushbu tushunchaning eskirganligiga amin bo'lishdi va qonunlarini o'zgartirdilar. Aksariyat hollarda investorlar o'z sertifikatlarini talab qilishlari mumkin, ammo bu bir nechta noqulayliklarga olib keladi va ko'pchilik buni talab qilmaydi, faqat yangilik qiymati bundan mustasno.

Bu olib keldi Nyu-York fond birjasi 1968 yilda Markaziy sertifikat xizmatini (CCS) tashkil etish[11] Nyu-York shahridagi Broad Street 44-da.[9] Entoni P. Reres CCS rahbari etib tayinlandi. NYSE prezidenti Robert V. Xak va'da berdi: "Biz punch-kartani almashtirish orqali aktsiyalar sertifikatini ishdan bo'shatishni avtomatlashtirmoqchimiz. Agar qilmasak, biz shunchaki biznes toshqiniga dosh berolmaymiz".[12] CCS qimmatli qog'ozlarni elektron shaklda o'tkazib, ularning hisob-kitob qilish maqsadida jismoniy muomalasini bekor qildi va NYSE a'zolariga tegishli aktsiyalarning umumiy sonini hisobga oldi.[13] Bu vositachilik kompaniyalarini sertifikatlarni tekshirish, hisoblash va saqlash ishlaridan ozod qildi. Haack buni "eng ustuvor vazifa" deb atadi, unga 5 million dollar sarflandi,[14] va uning maqsadi brokerlar o'rtasida sotiladigan aktsiyalar sertifikatlariga nisbatan jismoniy ishlov berishning 75 foizigacha bo'lgan qismini yo'q qilish edi.[12] Ammo bitta muammo shundaki, bu ixtiyoriy bo'lib, barcha savdolarning uchdan ikki qismi uchun mas'ul bo'lgan brokerlar uni ishlatishdan bosh tortdilar.[8]

1969 yil yanvariga kelib, u kuniga 10 000 dona aktsiyalarni o'tkazib yubordi va 1969 yil martigacha 1300 nashrda brokerlardan brokerlarga operatsiyalarni amalga oshirishni rejalashtirmoqda.[15] 1970 yilda CCS xizmati kengaytirilgan Amerika fond birjasi.[16] Bu AQShning etakchi banklari va qimmatli qog'ozlar birjalari vakili bo'lgan Bank va qimmatli qog'ozlar sanoat qo'mitasining (BASIC) rivojlanishiga olib keldi,[10] va unga Herman Beavis ismli bankir rahbarlik qildi va nihoyat 1973 yilda DTC ning rivojlanishi,[17] unga Nyu-York shtatining sobiq bank boshlig'i Bill Dentzer boshchilik qilgan.[18] Nyu-Yorkning barcha eng yaxshi banklari kengashda, odatda ularning raisi tomonidan namoyish etilardi. BASIC va SEC ushbu bilvosita xolding tizimini "vaqtinchalik chora" sifatida, "sertifikatsiz jamiyat" ga borishda ko'rishdi.[10]

Ikkinchi usul o'z ichiga oladi ko'p tomonlama to'r; va 1976 yilda Qimmatli qog'ozlar bo'yicha milliy kliringi korporatsiyasini (MSCC) tashkil etishga olib keldi.

2010 yilda Robert Druskin kompaniyaning Ijrochi raisi, 2012 yil iyulida Maykl Bodson Prezident va Boshqaruvchi direktor.[19]

2008 yilda The Kliring korporatsiyasi (CCorp) va Depozitariy Trust & Kliring Korporatsiyasi CCorp a'zolari CCorpning netting va xatarlarni boshqarish jarayonlaridan foyda olishlarini va DTCC ning aktivlarga xizmat ko'rsatish imkoniyatlaridan foydalanishni e'lon qilishdi. Savdo ma'lumotlari ombori uchun kredit svoplari (CDS).[20][21][22][23]

2010 yil 1-iyulda DTCC Shimoliy Uelsdagi Reksem shahrida joylashgan Avox Limited kompaniyasining barcha aktsiyalarini sotib olganligi e'lon qilindi. Deutsche Börse ilgari aktsiyalarning 76 foizdan ortig'iga egalik qilgan. 2017 yil 20 martda bu haqda e'lon qilindi Tomson Reuters sotib olingan Avox.[24]

DTCC kompaniyasi bilan qo'shma korxonani tuzdi Nyu-York fond birjasi Nyu-York portfolio kliring nomi bilan tanilgan (NYSE), bu "investorlarga marj xarajatlarini pasaytirish uchun bitta kliring markazida naqd pul va lotin pozitsiyalarini birlashtirishga" imkon beradi.[25]

Qonunchilik

DTCC qo'llab-quvvatladi Mijozlarni himoya qilish va oxirgi foydalanuvchiga yordam berish to'g'risidagi qonun (HR 4413; 113-Kongress), bu "tartibga soluvchi organlar va jamoatchilikning jahon bozoridagi konsolidatsiya qilingan va aniq nuqtai nazarga ega bo'lishini ta'minlashga yordam beradi, shu jumladan xavf va bozorga ta'sir qilish kontsentratsiyasi".[26]

Yalang'och qisqa sotish bo'yicha tortishuvlar

Bir nechta kompaniyalar DTCC-ni o'zlarining aktsiyalaridagi etkazib berishdagi nosozliklar uchun muvaffaqiyatsiz sudga berishdi, ular aybdor deb topdilar yalang'och qisqa sotish. Bundan tashqari, DTCC yalang'och qisqa sotish uchun aybdormi yoki yo'qmi degan savol ko'tarildi Senator Robert Bennet va NASAA tomonidan muhokama qilingan va maqolalarida muhokama qilingan Wall Street Journal va Euromoney.[27][28] DTCC da'volarni kichik bir guruh advokatlar va rahbarlar tomonidan pul ishlab topish va kompaniyalar muammolaridan e'tiborni jalb qilish uchun uyushtirgan deb da'vo qilmoqda.[28]

Tanqidchilar DTCCni ayblashadi, bu sodir bo'ladigan tizim uchun mas'ul tashkilot ekanligini ta'kidlab, DTCC bu muammoga ko'z yumayotganini ta'kidlab, Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi (SEC) yalang'och shortikka qarshi etarli chora ko'rmadi.[28] DTCC savdo faoliyati ustidan vakolati yo'qligi, etkazib berilmagan aktsiyalarni majburan sotib olishga qodir emasligi,[29] Va yalang'och shortik shunchaki keng tashvish tug'diradigan darajada keng emasligini ta'kidlamoqda. "Biz hech qanday muammo yo'q deb aytmayapmiz, lekin osmon tushishini taxmin qilish biroz ortiqcha bo'lishi mumkin", dedi DTCC bosh vakili. Biroq, SEC yalang'och shortikni amaliyotni cheklash uchun ikkita alohida harakatni amalga oshirish uchun etarlicha jiddiy masala deb hisobladi.[28] DTCC, SEC sud jarayonlarida o'z pozitsiyasini qo'llab-quvvatlaganligini aytdi.[29][30][31] DTCC bosh maslahatchisi Larri Tompson yalang'och qisqa sotish uchun DTCC javobgar degan da'volarni "toza ixtiro" deb ataydi.[31]

2007 yil iyulda senator Bob Bennet, Yuta Respublikachilari AQSh Senati DTCC va yalang'och qisqa sotish bilan bog'liq ayblovlar eshitish uchun "etarlicha jiddiy". Qo'mita raisi, senator Kristofer Dodd, bunday tinglovni o'tkazishga tayyorligini ko'rsatdi.[32] Bugungi kunga qadar bunday sud majlisi o'tkazilmagan va yalang'och qisqa sotish bo'yicha boshqa choralar kutilmaydi. Shimoliy Amerika qimmatli qog'ozlar ma'murlari assotsiatsiyasi (NASAA) shtat aktsiyalarini nazorat qiluvchi organlarning vakili sifatida 2009 yilda DTCCga qarshi da'vo arizasini taqdim etdi va federal imtiyozga qarshi himoya sifatida bahs yuritdi. NASAA, "agar Investorlarning da'volari haqiqat deb qabul qilingan bo'lsa, ular a da bo'lishi kerak ishdan bo'shatish to'g'risida iltimosnoma, keyin sud oldidagi tadbirkorlar va investorlar adolatli va samarali milliy bozorni qo'llab-quvvatlash orqali o'z manfaatlariga xizmat qilishi kerak bo'lgan sub'ektlar tomonidan firibgarlik va manipulyatsiya qurbonlari bo'lishdi ".[33] Keyinchalik sud tomonidan ushbu da'vo rad etildi.

Tanqidchilar, shuningdek, DTCC va SEC yalang'och shorting qaerda bo'lib o'tishi haqida ma'lumot bilan juda maxfiy bo'lishgan deb da'vo qilmoqdalar.[28] DTCC qo'shimcha ma'lumotni jamoatchilikka etkazishni qo'llab-quvvatlaganligini aytmoqda.[29]

So'nggi yillarda bu qarama-qarshiliklar to'xtab qoldi, chunki 2008 yilda qabul qilingan SHO Nizomiga binoan 203-sonli SEC qoidalariga kiritilgan ta'sirlar uzoq muddatli qisqa pozitsiyalarni keskin qisqartirdi va "yalang'och qisqa" pozitsiyalar bo'yicha shikoyatlar pasayib ketdi.

Filiallar

DTCCning bir nechta filiallari mavjud:

  • Depozitariy trast kompaniyasi (DTC) - Qimmatli qog'ozlarning asl depozitariysi.[34][35]

1973 yilda tashkil etilgan bo'lib, u qimmatli qog'ozlarni immobilizatsiya qilish va qimmatli qog'ozlarga egalik huquqini ko'rsatish uchun "kitobga yozuvlar" o'zgartirishlarini kiritish orqali xarajatlarni kamaytirish va samaradorlikni ta'minlash uchun yaratilgan. DTC qimmatli qog'ozlarni NSCCning aniq hisob-kitoblari uchun va institutsional savdolar uchun hisob-kitoblarni (odatda pul va qimmatli qog'ozlar o'tkazmalarini o'z ichiga olgan holda) o'tkazadi. saqlovchi banklar va broker-dilerlar), shuningdek pul bozori asboblar. 2007 yilda DTC 513 trillion dollarlik operatsiyalarni amalga oshirdi va 325 million kitoblarni etkazib berishni amalga oshirdi. Hisob-kitob xizmatlaridan tashqari, DTC AQSh va boshqa 110 dan ortiq mamlakatlarda chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni hisobga olgan holda qiymati qariyb 40 trillion dollar bo'lgan 3,5 million dona qimmatli qog'ozlar emissiyasini saqlab qoladi. DTC AQSh a'zosi Federal zaxira tizimi va ro'yxatdan o'tgan kliring agentligi Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi.

Aksariyat AQSh broker-dilerlari va banklari DTC-ning to'liq ishtirokchilari, ya'ni ular DTC-ga qimmatli qog'ozlarni joylashtiradilar va saqlaydilar. DTC emitentning aktsiyalar yozuvlarida DTC-da saqlanadigan qimmatli qog'ozlarning yagona ro'yxatdan o'tgan egasi sifatida ko'rinadi. DTC depozit qilingan qimmatli qog'ozlarni "qo'ziqorin ommaviy ", ya'ni to'g'ridan-to'g'ri DTC ishtirokchilariga tegishli maxsus aniqlanadigan aktsiyalar yo'qligini anglatadi. Aksincha, har bir ishtirokchi DTC-da joylashgan ma'lum bir emitentning aktsiyalarining umumiy soniga mutanosib foizga ega. Shunga mos ravishda, DTC ishtirokchisining har bir mijozi, masalan, individual investor, DTC ishtirokchisi manfaatdor bo'lgan aktsiyalarning mutanosib foiziga ega.

DTC tomonidan saqlanadigan qimmatli qog'ozlar uning ishtirokchilari va ularning mijozlari foydasiga (ya'ni, o'zlarining qimmatli qog'ozlarini broker-dilerda ushlab turuvchi investorlar) foydasiga xizmat qilganligi sababli, dividend to'lovlarini taqsimlashni osonlashtirish uchun ko'pincha emitent va uning transfer agenti DTC bilan o'zaro aloqada bo'lishi kerak. investorlarga, korporativ harakatlarni osonlashtirish (ya'ni birlashish, bo'linish va h.k.), qimmatli qog'ozlarning o'tkazilishini amalga oshirish va har doim DTCga tegishli bo'lgan aktsiyalar sonini aniq qayd etish.

  • DTC operatsiyasi

DTC aktsiyalari uning nomida saqlanadi sheriklik nomzod, Cede and Company.[10] Hamma qimmatli qog'ozlar DTC orqali hisob-kitob qilish huquqiga ega emas ("DTC muvofiq").

DTC muvofiqligi nima? Bu shuni anglatadiki, kompaniya aktsiyalari DTC aka "Cede and Company" ga depozit olish huquqiga ega. Kompaniyaning xavfsizlik egalari o'zlarining aktsiyalarini brokerlik kompaniyasiga joylashtirishlari mumkin. DTC-ning to'liq ishtirokchilari sifatida kliring kompaniyalari DTC-ga DTC-ga muvofiqlikni taqdim etadilar. Transfer agentlari muvofiqlikni muvofiqlashtirish uchun bir necha yil oldin javobgar edilar. Endilikda DTC etkazib berish xizmatlariga yangi qimmatli qog'ozlar chiqarilishini amalga oshirish uchun to'ldirilgan va imzolangan talablarga javob beradigan so'rovnomani DTC ning Underwriting bo'limiga taqdim etish kerak. So'rovnomani taqdim etishi mumkin bo'lgan tomonlar quyidagilardan birini o'z ichiga oladi: etakchi menejer / anderrayter, emitentning moliyaviy maslahatchisi yoki DTC ishtirokchisi, o'z muxbiri uchun bitimni rasmiylashtirmoqda. Etakchi menejer / anderrayter DTC ning anderrayting bo'limiga ushbu masala bo'yicha taklif hujjatini (masalan, prospekt, memorandum, rasmiy bayonot) va DTC operatsion kelishuvida belgilangan muddatlarda ushbu masalaga berilgan CUSIP raqamlarini taqdim etish.[36]

FAST ishlov berish nima? Tez ishlov berish - bu DTCga to'liq mos keladigan emitentlar uchun yoqilishi mumkin bo'lgan funksionallik. FAST (Tezkor avtomatlashtirilgan qimmatli qog'ozlarni uzatish) da ishtirok etish emitentlarga, qimmatli qog'ozlar egalariga va brokerlik / kliring kompaniyalariga aktsiyalarni elektron shaklda bir-birlari o'rtasida ko'chirishga imkon beradi. Transfer agentlari, cheklangan ishtirokchilar sifatida, FAST ishtirok etish uchun ariza berishadi. DTC ushbu tizimga har bir emitentni imtiyozli baholash asosida tasdiqlaydi.

"Sovuq" va "muzlaydi" nima va nima uchun DTC ularni majbur qiladi? Ba'zan DTC-dagi depozitda bo'lgan kompaniya yoki uning qimmatli qog'ozlari bilan bog'liq muammolar paydo bo'lishi mumkin. Ba'zi hollarda DTC kompaniyaning barcha qimmatli qog'ozlariga "sovuq" yoki "muzlatish" ni kiritishi mumkin. "Chill" DTC tomonidan DTC-ning bir yoki bir nechta xizmatiga qo'yilgan cheklov, masalan DTC ishtirokchisining DTC-da depozit qo'yish yoki xavfsizlikni qaytarib olish imkoniyatini cheklash. Sovutish sovuq sabablarga va emitent yoki transfer agentning muammoni to'g'rilashiga qarab, bir necha kun yoki uzoq vaqt davomida xavfsizlikka qo'yilishi mumkin. "Muzqaymoq" - bu DTC-dagi barcha xizmatlarning to'xtatilishi. Muzlatish muzlash sababiga qarab bir necha kun yoki uzoq vaqt davom etishi mumkin. Agar muzlash sabablarini tuzatish mumkin bo'lmasa, u holda xavfsizlik odatda DTC-dan o'chiriladi va ushbu qimmatli qog'ozlar bo'yicha operatsiyalar endi ro'yxatdan o'tgan kliring agentligida o'chirilishi mumkin bo'lmaydi. Sovuqni va muzlashni DTC ning Normativ-huquqiy hujjatlarga muvofiqligi boshqarmasi nazorat qiladi.

DTC qimmatbaho qog'ozlarni har xil sabablarga ko'ra sovuq va muzlatib qo'yadi. Masalan, DTC qimmatli qog'ozga sovuqqonlik solishi mumkin, chunki emitentda xavfsizlikni uzatishni osonlashtiradigan transfer agenti yo'q yoki transfer agent DTC bilan o'zaro aloqada xavfsizlikni o'tkazishda DTC qoidalariga amal qilmaydi. Ko'pincha ushbu turdagi vaziyat qisqa vaqt ichida hal qilinadi.

Sovutish va muzlatish qimmatli qog'ozlarga nisbatan murakkabroq sabablarga ko'ra qo'llanilishi mumkin, masalan, DTC qimmatli qog'ozni chiqarish bilan bog'liq huquqiy, tartibga soluvchi yoki operatsion muammo bo'lishi mumkinligini aniqlaganida yoki qimmatli qog'ozlar bilan bog'liq bitimlarni sotish yoki rasmiylashtirishda. Masalan, DTC emitent, transfer agenti, federal yoki shtat regulyatorlari yoki federal yoki shtat huquqni muhofaza qilish organlari rasmiylari tomonidan xabardor bo'lganida yoki emitentning ba'zi yoki barcha qimmatli qog'ozlarining chiqarilishi yoki o'tkazilishi to'g'risida xabardor bo'lganda DTC xavfsizlikni sovutishi yoki muzlatib qo'yishi mumkin. ushbu qimmatli qog'ozlar davlat yoki federal qonunlarga ziddir. Agar DTC xavfsizlik zaxiralarining barchasi yoki bir qismi DTC xizmatlari uchun talab qilinadigan tarzda erkin o'tkazilishi mumkin emasligiga shubha qilsa, u o'z xizmatlaridan birini yoki bir nechtasini sovutish to'g'risida qaror qabul qilishi yoki xavfsizlik uchun barcha xizmatlarga muzlatib qo'yishi mumkin. Korporativ aksiya bo'lganida, DTC vaqtincha kitoblarni ro'yxatdan o'tkazish faoliyati xavfsizligini buzadi. Boshqa hollarda, korporativ harakatlar doimiy sovuqni keltirib chiqarishi mumkin. Bu emitentni to'liq qayta talabnoma berishga majbur qilishi mumkin.

DTC xavfsizlikni sovutganda yoki muzlatib qo'yganda, u o'z ishtirokchilariga "Ishtirokchi to'g'risida xabarnoma" yuboradi. Ushbu bildirishnomalar DTC veb-saytida ommaviy ravishda mavjud.[37] Qimmatli qog'ozlar muzlatib qo'yilganda, DTC shuningdek o'z ishtirokchilariga ixtiyoriy avtomatlashtirilgan xabarnomalarni taqdim etadi. Ushbu jarayonlar ishtirokchilarga o'zlarining tizimlarini yangilanishi, ta'sir ko'rsatadigan qimmatli qog'ozlarning kelajakdagi savdosini avtomatik ravishda blokirovka qilish imkoniyatini beradi, shuningdek ishtirokchilarning muvofiqligi bo'limlarini ogohlantiradi. DTC veb-saytida ushbu jarayonlar to'g'risida ma'lumot mavjud.

  • Qimmatli qog'ozlar bo'yicha milliy korporatsiya (NSCC) - Dastlabki kliring korporatsiyasi kliringni ta'minlaydi va AQShning qimmatli qog'ozlar bozorlaridagi savdolar uchun markaziy kontragent bo'lib xizmat qiladi.[38]

1976 yilda tashkil etilgan bo'lib, u kliring, hisob-kitoblar, xatarlarni boshqarish, markaziy kontragent xizmatlari va kafolat aksiyalar, korporativ va munitsipal qarzlarni o'z ichiga olgan deyarli barcha broker-broker savdolari uchun ba'zi bitimlar bo'yicha bitimlar, Amerika depozitariy kvitansiyalari, birjada sotiladigan mablag'lar va investitsiya trestlari. Shuningdek, NSCC o'z ishtirokchilari o'rtasida savdo-sotiq va to'lovlarni amalga oshirib, almashinishi kerak bo'lgan qimmatli qog'ozlar va to'lovlar qiymatini har kuni o'rtacha 98 foizga kamaytiradi. NSCC odatda savdolarni "T + 2" asosida tozalaydi va o'rnatadi. NSCC taxminan 4000 ishtirokchini o'z ichiga oladi va AQSh Qimmatli qog'ozlar va birjalar bo'yicha komissiyasi (SEC) tomonidan tartibga solinadi.

FICC 2003 yilda Qimmatli qog'ozlar bo'yicha davlat kliring korporatsiyasi va Ipoteka kreditlari bilan ta'minlangan Qimmatli qog'ozlar kliringi korporatsiyasini birlashtirgan holda, doimiy daromadlarni qayta ishlashni boshqarish uchun yaratilgan. Davlat qimmatli qog'ozlar bo'limi (GSD) real vaqt rejimida savdoni (RTTM), kliringni, xatarlarni boshqarish va to'r AQShdagi savdolar uchun hukumat qarzi masalalar, shu jumladan qayta sotib olish shartnomalari yoki repo. FICCning davlat qimmatli qog'ozlari bo'limi tomonidan qayta ishlangan qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarga quyidagilar kiradi G'aznachilik veksellari, obligatsiyalar, eslatmalar, nol-kupon qimmatli qog'ozlar, davlat idorasining qimmatli qog'ozlari va inflyatsiya indekslangan qimmatli qog'ozlar. Ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar bo'limi real vaqt rejimida avtomatlashtirilgan va savdoni moslashtirish, savdoni tasdiqlash, risklarni boshqarish, to'r va elektron havuz haqida xabarnoma ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar bozori. Ushbu bozor ishtirokchilari kiradi ipoteka boshlovchilari, hukumat homiyligidagi korxonalar, ro'yxatdan o'tgan broker-dilerlar, institutsional investorlar, investitsiya menejerlari, o'zaro mablag'lar, tijorat banklari, sug'urta kompaniyalari va boshqa moliya institutlari.

  • DTCC echimlari - ilgari Global Asset Solutions deb nomlangan DTCC sho'ba korxonasi, global korporatsiyalarning amallarni tasdiqlash xizmati (GCA VS) va boshqariladigan hisob xizmatlari kabi global miqyosda moliyaviy vositachilarga qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarga nisbatan axborotga asoslangan va biznesni qayta ishlash echimlarini etkazib beradi.[41]

GCA VS e'lonlarni qayta ishlashni soddalashtiradi, bu haqda "skrablangan" ma'lumotlarning markazlashtirilgan manbasini taqdim etadi korporativ harakatlar, shu jumladan tender takliflari, konversiyalar, aktsiyalarni ajratish Evropa, Osiyo Tinch okeani va Amerikada savdoga qo'yilgan qimmatli qog'ozlar va doimiy daromad keltiruvchi vositalar uchun tadbirlarning 100 ga yaqin turlari. 2006 yilda GCA VS 160 mamlakatdan 899,000 korporativ aksiyalarni qayta ishladi. 2006 yilda joriy etilgan Boshqariladigan Hisob-kitoblar xizmati markaziy shlyuz orqali hisob va investitsiya to'g'risidagi ma'lumotlarni almashishni standartlashtiradi.

  • DTCC Learning - Jahon moliya sanoatiga moliyaviy, texnologik va kasbga o'qitish va ta'lim xizmatlarini taqdim etadi.[42]
  • Kredit / XIZMAT - qarz berish bo'yicha xizmatlar ko'rsatadi sindikatlar va agentlar.
  • Deriv / SERV - uchun tozalashni ta'minlaydi kredit hosilalari, kabi CDOlar.[43]

Bu avtomatlashtirilgan moslashtirish va tasdiqlash xizmatlarini taqdim etadi retseptsiz sotiladigan (OTC) hosilalar savdo, shu jumladan kredit, kapital va foiz stavkalari. Shuningdek, u to'lovlar oqimlari bilan bog'liqligini va ikki tomonlama tarmoq xizmatlari. Deriv / SERV mijozlari orasida 30 mamlakatdan dilerlar va sotib olish bo'yicha firmalar mavjud. 2006 yilda Deriv / SERV 2,6 million tranzaktsiyalarni qayta ishladi.

  • EuroCCP - European Central Counterparty Limited (EuroCCP) DTCC ning Evropadagi sho'ba korxonasi bo'lib, u umumiy Evropa asosida aktsiyalarni kliring qilish bo'yicha xizmatlarni taqdim etadi. Bosh qarorgohi London, EuroCCP - bu Buyuk Britaniyada tashkil etilgan taniqli kliring palatasi Moliyaviy xizmatlar vakolatxonasi (FSA).

EuroCCP o'z faoliyatini 2008 yil avgustida boshlagan, dastlab umumevropa savdo maydonchasini tozalash uchun Turkuaz. Keyinchalik EuroCCP qo'shimcha savdo maydonchalaridan uchrashuvlarni ta'minladi va endi Turkuaz, SmartPool, NYSE Arca Europe va Pipeline Financial Group Limited kompaniyalariga aktsiyalar savdosi bo'yicha markaziy kontragent xizmatlarini taqdim etadi. EuroCCP ushbu savdo maydonchalari uchun 6000 dan ortiq qimmatli qog'ozlar savdosini tozalaydi. 2009 yil oktyabr oyida EuroCCP Turkuaz platformasida amalga oshirilgan savdolarni 120 ta eng ko'p sotilgan depozitar tushumlarida amalga oshirdi.[iqtibos kerak ]

Citi Global Transaction Services hozirda Evropaning 15 ta asosiy milliy bozorlarida: Avstriya, Belgiya, Frantsiya, Daniya, Germaniya, Irlandiya, Italiya, Finlyandiya, Niderlandiya, Norvegiya, Portugaliya, Birlashgan Qirolliklarda kliring xizmatlarini ko'rsatadigan EuroCCP tomonidan rasmiylashtirilgan savdolar uchun hisob-kitob agenti vazifasini bajaradi. Qirollik, Shveytsariya, Shvetsiya va Ispaniya. Savdolar etti xil valyutada amalga oshiriladi: Evro, Britaniya funti, AQSh dollari, Shveytsariya franki, Daniya kroni, Shvetsiya kronasi va Norvegiya kroni.[44][45]

  • Omgeo - Omgeo markaziy axborotni boshqarish Broker-dilerlar, investitsiya menejerlari va bank-kastiantlar uchun qayta ishlash markazi. Qimmatli qog'ozlarni rasmiylashtirish va hisob-kitob qilish sohasi uchun savdo-sotiqdan keyingi, hisob-kitobdan oldingi institutsional savdoni boshqarish echimlarini taqdim etadi, kuniga bir milliondan ortiq savdolarni amalga oshiradi va 42 mamlakatda 6000 investitsiya menejerlari, brokerlari / dilerlari va saqlovchilariga xizmat qiladi.[46] Omgeo 2001 yilda DTCC va qo'shma korxonasi sifatida tashkil etilgan Tomson Reuters ilgari ushbu tashkilotlarning har biri tomonidan taqdim etilgan turli xil savdo xizmatlarini birlashtirish.[46][47] 2013 yil noyabr oyida DTCC Thomson Reuters-ning ushbu kompaniyaga bo'lgan qiziqishini qaytarib oldi, shuning uchun endi u butunlay DTCC-ga tegishli.

Menejment

2019 yilga kelib, Maykl Bodson Boshqaruvchi direktor[1] ning qo'shimcha 20 a'zosi nazorati ostida boshliqlar kengashi.[48]

Kengashning ikkita a'zosi "imtiyozli aktsiyadorlar" tomonidan tanlanadi ICE va FINRA, 14 tasi xalqaro kliring agentliklaridan.

Musobaqa

Evroklear (ichida.) Bryussel, Belgiya ) va Clearstream (ichida.) Lyuksemburg ) ikkinchi va uchinchi kattalar markaziy qimmatli qog'ozlar depozitariylari dunyoda.

Shuningdek qarang

Adabiyotlar

  1. ^ a b v "DTCC 2019 yillik hisoboti". DTCC. Olingan 15 aprel, 2020.
  2. ^ a b v d http://www.dtcc.com/~/media/Files/Downloads/legal/financials/2019/DTCC-Annual-Financial-Statements-2018-and-2017.pdf
  3. ^ "Depozitariy ishonchli kompaniyasi - DTC". Investopedia. Olingan 18 mart 2015.
  4. ^ "DTCC ma'lumotlari bo'yicha yangi ma'lumotlar xizmati dinamik ma'lumotlarni taqdim etish va DTCC ma'lumotlariga osonroq kirishni ta'minlash". DTCC. 2015-06-30. Olingan 2016-04-01.
  5. ^ "DTCC 2007 yilda 1,8 kvadrillion dollarlik rekord o'rnatdi; mijozlarga 984 million dollarlik chegirmalar qaytarildi". Ish simlari. 2008-03-25. Olingan 2016-04-01.
  6. ^ a b "Moliya tizimining asosi bo'lgan kvadrillion dollarlik korporatsiya". afr.com. 2015-07-07. Olingan 2016-04-01.
  7. ^ Uells, Vayt (2000 yil 1-yanvar). "Sertifikatlar va kompyuterlar: The Remaking of Wall Street, 1967 yildan 1971 yilgacha". Biznes tarixi sharhi. 74 (2): 193–235. doi:10.2307/3116692. JSTOR  3116692.
  8. ^ a b Alec Benn (2000). 1969–1975 yillarda ko'rilmagan Uoll-strit: va uning bugungi kun uchun ahamiyati. ISBN  978-1-56720-333-2. Olingan 2012-10-31 - Google Books orqali.
  9. ^ a b [1][o'lik havola ]
  10. ^ a b v d "Huquq instituti" (PDF). Publikationen.ub.uni-frankfurt.de. Olingan 2012-10-31.
  11. ^ "Wall Street: Snarlga hujum", Time jurnali, 1968 yil 24-may.
  12. ^ a b "Uoll-strit: tezlashtirish". TIME. 1968-03-15. Olingan 2012-10-31.
  13. ^ "Biz haqimizda> Tarix> Xronologiya> Xronologiya 1930" Qora quti "Ticker". Nyu-York fond birjasi. 15 mart 1968 yil. Arxivlangan asl nusxasi 2015-05-08 da. Olingan 2017-08-26.
  14. ^ "Kompyuterdan foydalanish - 1968 yil kuzi" (PDF). computerhistroy.org. Olingan 2012-10-31.
  15. ^ "Robert V. Xakning so'zlari: Nyu-York fond birjasi prezidenti - 1969 yil" (PDF). Sechistorical.org. Olingan 2012-10-31.
  16. ^ "Biznes: brokerlar uchun ayiq bozori". TIME. 1970-06-15. Olingan 2012-10-31.
  17. ^ "Bill Maurer - Lokkni unutdingizmi? Moliya yangi mantig'ida mulkdordan tortib to tavakkal qiluvchiga - jamoat madaniyati 11: 2". Arxivlandi asl nusxasi 2007-08-16. Olingan 2017-03-11.
  18. ^ (PDF). 2008 yil 21-noyabr https://web.archive.org/web/20081121024507/http://www.sechistorical.org/collection/oralHistories/interviews/calvin/calvin061307Transcript.pdf. Arxivlandi asl nusxasi (PDF) 2008 yil 21-noyabrda. Yo'qolgan yoki bo'sh sarlavha = (Yordam bering)
  19. ^ "DTCC direktorlar kengashi Maykl C. Bodsonni prezident va bosh ijrochi direktorni sayladi". www.businesswire.com. 2012-04-23. Olingan 2020-08-26.
  20. ^ "CCorp va DTCC CDS-ni tozalash". Clearingcorp.com. 29 may 2008 yil. Arxivlangan asl nusxasi 2012-02-17. Olingan 2012-10-31.
  21. ^ "DTCC" savdo ma'lumotlari ombori. DTCC. Arxivlandi asl nusxasi 2009-10-15 kunlari. Olingan 2012-10-31.
  22. ^ "CDS kliring markazi joriy yilda ishga tushiriladi". Efinancialnews.com. Olingan 2012-10-31.
  23. ^ "OT derivativlari va CD bozorlarida shaffoflikni ta'minlashga qaratilgan harakatlar". Hedge Funds Review. 2008 yil 2 oktyabr. Olingan 2012-10-31.
  24. ^ "Thomson Reuters sinfda eng yaxshi KYC va yuridik shaxslarning ma'lumotlarini sinab ko'rish standartlarini yaratishda Clarient va Avox sotib olishni yakunladi". Olingan 2017-08-14.
  25. ^ "Qit'alararo birja Sandler O'Neill-ning eng yaxshi zaxirasi sifatida tanlandi". Bloomberg. 2013 yil 4-yanvar.
  26. ^ Pagliocca, Tereza (2014 yil 14 aprel). "Mijozlarni himoya qilish va oxirgi foydalanuvchiga yordam berish to'g'risidagi qonun (HR 4413) uy qo'mitasi tomonidan tasdiqlandi". DTCC. Olingan 18 iyun 2014.
  27. ^ Scannell, Jon R. Emshwiller va Kara (2007 yil 5-iyul). "" Birja ombori "aybdormi?" - www.wsj.com orqali.
  28. ^ a b v d e Jon R. Emshviller; Kara Skanell (2007 yil 5-iyul). "" Birja ombori "aybdormi?". The Wall Street Journal. Arxivlandi asl nusxasi 2016-01-08 da.
  29. ^ a b v "DTCC" Wall Street Journal "maqolasiga javob beradi," "Stock Vault" aybdormi? "" ". Depozitariy Trust & Clearing Corp. 2007-07-06. Arxivlandi asl nusxasi 2009-03-02. Olingan 2009-09-09.
  30. ^ Bob Drummond (2006 yil 4-avgust). "Yalang'och qisqa sotuvchilar o'zlarida yo'q aksiyadorlik kompaniyalariga zarar etkazishadi". Bloomberg.com. Arxivlandi asl nusxasi 2008 yil 6-yanvarda. Olingan 25 dekabr, 2007.
  31. ^ a b "DTCC bosh vakili sud ishi borligini rad etdi". FinancialWire. 2004 yil 11-may. Arxivlangan asl nusxasi 2007 yil 5-noyabrda. Olingan 25 dekabr, 2007.
  32. ^ "Senator Bennett Senatdagi yalang'och qisqa sotuvni muhokama qilmoqda". Bennett.senate.gov. 20 iyul 2007 yil. Arxivlangan asl nusxasi 2008 yil 27 fevralda.
  33. ^ "Amicus qisqacha" (PDF). Nasaa.org. Shimoliy Amerika qimmatli qog'ozlar ma'murlari Assn. 2007-03-19. Arxivlandi asl nusxasi (PDF) 2009-03-26. Olingan 2009-09-09.
  34. ^ "DTCC" Depozitariy Trast kompaniyasi (DTC) ". Dtcc.com. Arxivlandi asl nusxasi 2012 yil 29 oktyabrda. Olingan 31 oktyabr, 2012.
  35. ^ "CPSS nashrlari - Depozitariy Trast kompaniyasi - Qimmatli qog'ozlar bilan hisob-kitob qilish tizimlarini ochib berish tizimiga javob" (PDF). Olingan 31 oktyabr, 2012.
  36. ^ "Tuzilishi kerak bo'lgan qimmatli qog'ozlar uchun ma'lumot" DTC-Muvofiq"" (PDF). Dtcc.com. Arxivlandi asl nusxasi (PDF) 2012 yil 3 yanvarda. Olingan 31 oktyabr, 2012.
  37. ^ "DTCC filiallari tomonidan chiqarilgan muhim xabarnomalar". DTCC. Arxivlandi asl nusxasi 2012 yil 2-noyabrda. Olingan 31 oktyabr, 2012.
  38. ^ "Qimmatli qog'ozlarni kliring bo'yicha milliy korporatsiyasi (QKMK)". DTCC. Olingan 31 oktyabr, 2012.
  39. ^ "Ruxsat etilgan daromadlarni tozalash korporatsiyasi (FICC)". DTCC. Arxivlandi asl nusxasi 2012-10-29 kunlari. Olingan 2012-10-31.
  40. ^ "Aniq daromadlarni rasmiylashtirish va hisob-kitob qilish uchun xush kelibsiz". FICC. Olingan 2012-10-31.
  41. ^ "DTCC Solutions LLC". DTCC. Arxivlandi asl nusxasi 2012 yil 29 oktyabrda. Olingan 31 oktyabr, 2012.
  42. ^ "DTCC o'quv markaziga xush kelibsiz!". Dtcclearning.com. Olingan 19-noyabr, 2015.
  43. ^ "Derivatives Services o'quv markaziga xush kelibsiz!". Dtcclearning.com. Arxivlandi asl nusxasi 2015 yil 20-noyabrda. Olingan 19-noyabr, 2015.
  44. ^ "DTCC haqida - Evropa Markaziy kontragent Ltd (EuroCCP)". DTCC. 2012 yil 6-yanvar. Arxivlangan asl nusxasi 2012 yil 29 oktyabrda. Olingan 31 oktyabr, 2012.
  45. ^ "EuroCCP-ga xush kelibsiz". Evropa Markaziy kontragenti. Arxivlandi asl nusxasi 2012 yil 25 iyunda. Olingan 31 oktyabr, 2012.
  46. ^ a b "Global investitsiya sanoati uchun savdo-sotiqdan keyingi echimlar". Omgeo. Olingan 19-noyabr, 2015.
  47. ^ "Omgeo MChJ". DTCC. Arxivlandi asl nusxasi 2012 yil 29 oktyabrda. Olingan 31 oktyabr, 2012.
  48. ^ "Etakchilik - DTCC kengashi". DTCC. Olingan 15 aprel, 2020.

Tashqi havolalar

Koordinatalar: 40 ° 42′12 ″ N. 74 ° 00′33 ″ Vt / 40.7032 ° N 74.0091 ° Vt / 40.7032; -74.0091