Baholash xavfi - Valuation risk - Wikipedia

Baholash xavfi bo'ladi moliyaviy xavf aktivning haddan tashqari yuqori baholanganligi va muddati tugagandan yoki sotilganda kutilganidan kamroq qiymatga ega ekanligi. Baholash xavfini keltirib chiqaradigan omillar o'z ichiga olishi mumkin to'liq bo'lmagan ma'lumotlar, bozor beqarorligi, moliyaviy modellashtirish noaniqliklar va aktiv qiymatini aniqlash uchun mas'ul bo'lgan odamlar tomonidan ma'lumotlarni yomon tahlil qilish. Ushbu xavf investorlar, qarz beruvchilar uchun tashvish tug'dirishi mumkin, moliyaviy regulyatorlar va unda ishtirok etgan boshqa odamlar moliyaviy bozorlar. Haddan tashqari baholangan aktivlar o'z egalariga zarar etkazishi va olib kelishi mumkin obro'ga oid xatarlar; ta'sir qilishi mumkin kredit reytinglari, moliyalashtirish xarajatlari va boshqaruv tuzilmalari moliya institutlari.^[1]

Baholash xavfi har bir bosqichga tegishli bitimni qayta ishlash va investitsiyalarni boshqarish zanjir. Kimdan oldingi ofis, ga orqa ofis, tarqatish, aktivlarni boshqarish, xususiy boylik va maslahat xizmatlari. Bu, ayniqsa, likvidligi past bo'lgan va ommaviy birjalarda osonlikcha savdo qilinmaydigan aktivlarga taalluqlidir. Bundan tashqari, baholash xatarlari bilan bog'liq muammolar firmaning o'zidan tashqariga chiqadi. Bilan to'g'ridan-to'g'ri ishlov berish orqali va algoritmik savdo, ma'lumotlar va baholash savdolarni qayta ishlash zanjiri ishtirokchilari o'rtasida sinxronlashtirilishi kerak. Ijro etiladigan joy, asosiy brokerlar, saqlovchi banklar, fond ma'murlari, transfer agentlari va auditorlik fayllarini elektron shaklda almashishadi va bunday jarayonlarni avtomatlashtirishga harakat qilib, ma'lumotlarni boshqarish va baholash bilan bog'liq potentsial xavflarni oshiradi.

Ushbu xavfni kamaytirish uchun shaffoflikni ta'minlash va uning ta'minlanishi muhimdir yaxlitlik va ma'lumotlarning izchilligi, barcha ishtirokchilar uchun baholash doirasida hisob-kitoblarni qayta ishlash va hisobot berish uchun ishlatiladigan modellar va jarayonlar.

Fon

Moliyaviy muhandislik sohasidagi o'sish va xilma-xillik yuqori ijodiy va innovatsion strategiyalarga olib keldi, bu erda yangi mahsulotlar va yangi tuzilmalar bozorda juda tez sur'atlarda taklif etiladi. Ko'pgina yangiliklar dastlab taklif qilinganidek retseptsiz sotiladigan (OTC) bozorlar, ular moliyaviy modellarga ishonishadi, ba'zida bir nechta modellarni birlashtiradilar. Moliyaviy modellar odatda asosiy taxminlarga asoslanadi va ssenariylarning kengligi, biznes sharoitlari va taxminlarning o'zgarishini, ularning ko'payishi model xavfi.

Portlashdan keyin kredit va kapital bozorlariga ta'sir ko'rsatgan zarba to'lqini AQSh sub-bosh ipoteka inqirozi 2007 yil oxirida asosiy taxminlarni sinovdan o'tkazdi va bozorning o'ta og'ir sharoitlari uchun kalibrlanishi mumkin bo'lmagan bir qator modellarga ta'sir ko'rsatdi yoki quyruq xavfi. Bu shaffoflikni talab qiluvchi shoshilinch chaqiruvga olib keldi va moliya institutlari mijozlari, aktsiyadorlari va menejerlari tomonidan tartibga soluvchilar tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan ta'sirni baholash. Ushbu jarayonda bozorga ta'sir qilish va kreditga ta'sir qilish baholash tavakkalchiligining yagona tushunchasi bilan chalkashib ketgan ko'rinadi.

Baholash xavfini boshqarish

Baholash xavfi ma'lumotlarni boshqarish muammolari natijasida yuzaga keladi: statik ma'lumotlarning aniqligi, yaxlitligi va izchilligi. Korporativ voqealar, kredit tadbirlari yoki yangiliklar kabi ma'lumotlarning aniqligi va dolzarbligi ularga ta'sir qilishi mumkin. Oqim ma'lumotlari, masalan narxlar, stavkalar, o'zgaruvchanlik yanada zaifroq, chunki ular AT infratuzilmasi va vositalariga bog'liq, shuning uchun texnik va ulanish xavfi tushunchasini qo'shadilar.

Biroz moliya institutlari muomalada bo'lgan yoki saqlanadigan barcha moliyaviy vositalarni aniqlash, hujjatlashtirish, narxlash, tarixlash va korxona bo'ylab tarqatilishi mumkin bo'lgan statik va oqim ma'lumotlarining bir nechta manbalari uchun ochiq bo'lgan ma'lumotlarni boshqarish bo'yicha markazlashtirilgan platformalarni o'rnatdilar. Bunday markazlashtirish osonlashadi ma'lumotlarni tozalash, tarixshunoslik va auditorlik, tashkilotlarga narxlar va baholash tartib-qoidalariga muvofiqligini belgilashga va nazorat qilishga imkon beradi. OTC asboblari uchun platformalar, shuningdek, asosiy ma'lumotlarni aniqlash va saqlashni o'z ichiga oladi egri chiziqlar va kredit egri chiziqlari, o'zgaruvchanlik darajasi, reytinglar va korrelyatsiya matritsalari va sukut bo'yicha ehtimolliklar.

Bundan tashqari, baholash xavfini boshqarishning muhim jihati bilan bog'liq model xavfi. Shaffoflikni izlashda bozor ishtirokchilari ilm-fanga emas, balki bir nechta model yondashuvlarini qo'llaydilar va konsensusga tayanadilar. Bozorning chuqur va likvidli operatsiyalari bo'lmagan taqdirda va ba'zilarining juda yuqori chiziqli bo'lmaganligi hisobga olinsa tuzilgan mahsulotlar, markadan modelgacha bo'lgan jarayonning o'zi shaffoflikni talab qiladi. Bunga erishish uchun ochiq narxlash platformalari markazlashtirilgan ma'lumotlar omboriga ulanishi mumkin. Ushbu platformalar har doim o'zgarib turadigan taxminlar asosida narxlarni qayta sotish uchun bir nechta modellar, stsenariylar, turli tarqatish va dispersiya modellari bilan ma'lumotlar to'plamidan foydalanishga qodir.

Baholash tavakkalchiligini boshqarishning yakuniy tomoni hisobot qilingan ta'sirlar va sezgirliklarni baholash natijasida firma ichida amalga oshiriladigan harakatlar bilan bog'liq. Ning boshqaruvi quyruq xavfi hodisa yuzaga kelishi ehtimoli juda past bo'lgan iqtisodiy kapitalni taqsimlash hodisalarning normal taqsimlanishini yoki shunchaki quyruq xavfini e'tiborsiz qoldirishni nazarda tutadigan darajada qayta ko'rib chiqilishi kerak.

Adabiyotlar

^ Greg N. Gregoriou (2009). "23.2". Bazel III tomon operatsion xavf: modellashtirish, boshqarish va tartibga solishda eng yaxshi amaliyot va masalalar. p. 486. ISBN 9780470451892.

[1] Greg N. Gregoriou (2009). "23.2". Bazel III tomon operatsion xavf: modellashtirish, boshqarish va tartibga solishda eng yaxshi amaliyot va masalalar. p. 486. ISBN 9780470451892.

[1]