Evropa qarz inqirozining yuqishi - European debt crisis contagion

2010-2013 yillarda Evropa Ittifoqi mamlakatlari uchun suveren kredit svoplari
Suveren CDS Evropa Ittifoqining ayrim mamlakatlarining kreditga layoqatliligiga bo'lgan ishonchning vaqtincha yo'qolishini ko'rsatmoqda. Chap o'qi ichida asosiy fikrlar; 1000 darajasi, besh yil davomida 10 million dollarlik qarzni himoya qilish uchun 1 million dollar sarflanishini anglatadi.

Evropa qarz inqirozining yuqishi davom etishi mumkin bo'lgan tarqalishini anglatadi Evropa suveren-qarz inqirozi boshqasiga Evro hududi mamlakatlar. Bu ko'proq mamlakatlarni to'lashni qiyinlashtirishi yoki imkonsiz qilishi mumkin qayta moliyalashtirish ularning hukumat qarzi uchinchi shaxslarning yordamisiz. 2012 yilga kelib qarz inqirozi Evrozonaning 17 davlatidan beshtasini boshqa xalqlardan yordam so'rashga majbur qildi. Ba'zilar, salbiy ta'sirlar yanada tarqalishi mumkin, deb o'ylashdi, ehtimol bir yoki bir nechta mamlakatni sukut saqlashga majbur qilish.

Biroq, 2012 yil oktyabr oyidan boshlab boshqa evro hududi mamlakatlari uchun yuqumli xatarlar fiskal konsolidatsiya muvaffaqiyatli amalga oshirilganligi va tarkibiy islohotlarning amalga oshirilish xavfi katta bo'lganligi sababli kamaydi. Quyidagi mamlakatlarning hech birida moliya bozoridan uzilib qolish xavfi mavjud emas.[1]

Tarix

Qutqaruvdan oldin markaziy tashvishlardan biri bu inqiroz boshqa Evropa iqtisodiyotlariga bo'lgan ishonchni kamaytirgandan so'ng, boshqa bir necha mamlakatlarga tarqalishi mumkinligi edi. 2011 yil iyul oyida Buyuk Britaniya Moliyaviy siyosat qo'mitasi "Evroning bir qator mamlakatlaridagi fiskal pozitsiyalar va bank tizimlariga yuqish ehtimoli borasida bozor xavotirlari saqlanib qolmoqda".[2] 2010 yilda hukumat tanqisligi yalpi ichki mahsulotning 32,4 foizini tashkil etgan Irlandiyadan va Portugaliyaning 9,1 foizini tashkil etganidan tashqari, Ispaniya kabi boshqa davlatlar ham 9,2 foizga ega.[3]

Gretsiya qarzdorlik darajasining ko'tarilishi sababli bozorlarda qiyinchiliklarga duch kelgan sanoat rivojlangan mamlakatning yorqin namunasi bo'ldi, ammo hatto AQSh, Germaniya va Buyuk Britaniya singari davlatlar ham sarmoyadorlar davlat moliya muammosi tufayli obligatsiyalar kim oshdi savdosidan qochishganida juda ko'p daqiqalarga duch kelishdi. va iqtisodiyot.[4]

Ta'sir qilingan mamlakatlar

1999 yildan buyon milliy qarz va defitsit darajasini ko'rsatuvchi animatsion pufakchalar jadvali
2009 yilda byudjet kamomadi va davlat qarzi
Tanlangan Evropa mamlakatlari uchun 2009 yilgi YaIMga nisbatan yillik byudjet kamomadi va davlat qarzi. Evro hududida quyidagi qator mamlakatlar mavjud edi: KGD limitiga muvofiq (3), nosog'lom (1), tanqidiy (12) va barqaror bo'lmagan (1).
2012 yilda YaIMga byudjet taqchilligi va davlat qarzi
2012 yildagi byudjet kamomadlari va davlat qarzlari YaIMga nisbatan, barcha evro hududi mamlakatlari va Buyuk Britaniya uchun. Evro hududida quyidagi qator mamlakatlar mavjud edi: KGD limitiga muvofiq (3), nosog'lom (5), tanqidiy (8) va barqaror bo'lmagan (1).
2011-2013 yillarda tanlangan mamlakatlar uchun yalpi moliyalashtirish ehtiyojlari
Tanlangan mamlakatlarning yalpi ichki mahsulotga nisbatan jami moliyalashtirish ehtiyojlari (2011-2013).

Yunoniston, Irlandiya, Portugaliya, Ispaniya va Kiprdan tashqari, boshqa davlatlar suveren qarz inqiroziga turli xil ta'sir ko'rsatdilar. 2012 yil noyabr oyidan boshlab quyidagi mamlakatlarning hech birida moliya bozorlarini to'xtatish xavfi mavjud emas.[1]

Italiya

Asosiy maqola: Italiya hukumatining qarzi

Italiyaning 2010 yildagi YaIMning 4,6% miqdoridagi defitsiti Germaniyanikiga o'xshash bo'lib, u 4,3% ni tashkil etdi va Buyuk Britaniya va Frantsiyaga nisbatan kam. Italiya hatto asosiy byudjetida profitsitga ega, bu qarz foizlarini to'lashni istisno qiladi. Ammo, uning qarzi YaIMning deyarli 120 foiziga o'sdi (2010 yilda 2,4 trln. AQSh dollari) va iqtisodiy o'sish so'nggi o'n yil ichida Evropa Ittifoqining o'rtacha ko'rsatkichidan past bo'ldi.[5] Bu sarmoyadorlarning tobora ko'proq xavfli aktiv sifatida qarashlariga sabab bo'ldi.[6]

Boshqa tomondan, Italiyaning davlat qarzi uzoqroq muddatga ega va uning katta qismi mamlakat ichida saqlanadi. Umuman olganda, bu mamlakatni moliyaviy zarbalarga nisbatan ko'proq bardoshli qiladi va Frantsiya va Belgiyaga qaraganda yaxshiroq mavqega ega.[7] 2012 yilda Italiyaning 1,9 trillion evroga yaqin qarzdorligining qariyb 300 milliard evroi to'laydi. Shu sababli yaqin kelajakda muhim qayta moliyalashtirish uchun kapital bozorlariga borishga to'g'ri keladi.[8]

2011 yil 15 iyul va 14 sentyabr kunlari Italiya hukumati tejashga qaratilgan tejamkorlik choralarini ko'rdi 124 milliard evro.[9][10] Shunga qaramay, 2011 yil 8-noyabrga qadar Italiya obligatsiyalari daromadi 10 yillik obligatsiyalar uchun 6,74% ni tashkil etdi va mamlakat moliyaviy bozorlarga kirish huquqini yo'qotishi mumkin bo'lgan 7% darajadan yuqoriga ko'tarildi.[11] 2011 yil 11 noyabrda Italiya qonun chiqaruvchi organi bundan keyingi tejamkorlik choralarini va Bosh vazirning o'rniga favqulodda hukumat tuzilishini ma'qullagandan so'ng, Italiyaning 10 yillik qarzdorlik xarajatlari 7,5 dan 6,7 foizgacha keskin kamaydi. Silvio Berluskoni.[12]

Ushbu chora-tadbirlar orasida qarzni ko'tarish va'da qilingan 15 milliard evro kelgusi uch yil davomida ko'chmas mulk sotishidan, 2026 yilga kelib pensiya yoshining ikki yilga oshib 67 yoshga ko'tarilishi, 12 oy ichida yopiq kasblar ochilishi va mahalliy xizmatlarga davlat egaligining bosqichma-bosqich kamayishi.[6] Yangi qonunlarni amalda qo'llashi kutilayotgan muvaqqat hukumatni Evropa Ittifoqining sobiq Raqobat bo'yicha komissari boshqaradi Mario Monti.[6]

Lardan biri Renzi hukumatning 2014 yil 28 fevraldagi birinchi rasmiy harakatlari bilan shaharga 570 million evro miqdorida pul o'tkazmalari e'lon qilingan farmon chiqarilishi kerak edi Rim shahar ishchilarining ish haqini to'lash va jamoat transporti va axlat yig'ish kabi xizmatlarni ta'minlash maqsadida.[13] Rim shahrining qariyb 14 milliard yevro qarzlari bor, ular 2048 yilga kelib asta-sekin to'lashni rejalashtirmoqda.[13] Rim shahrida taxminan 2,6 million kishi istiqomat qiladi va 2008 yildan beri har yili markaziy hukumat tomonidan garov evaziga ta'minlanadi.[13] Mahalliy siyosatchilar ayblanmoqda mijozlik, munitsipal xizmatchilarning ulkan armiyasi jamoat xizmatchilari sifatida emas, balki ovoz manbai sifatida ko'riladigan tizim. Shaharda 25 mingga yaqin xodim bor, yana 30 mingga yaqin kishi ishlaydi, elektr energiyasidan axlat yig'ishgacha xizmat ko'rsatuvchi 20 ga yaqin shahar kompaniyalarida ishlaydi. ATAC SpA Shaharning zararli avtobuslari va metropolitenlarini boshqaradigan 12000 dan ortiq xodimlar ishlaydi, bular milliy aviakompaniyalardan deyarli ko'p. Alitalia.[13] Farmon Rim kabi munitsipalitetlarga o'zlarining davlat xizmatlari xodimlarining ish haqini to'lash uchun soliqlarni ko'paytirish imkoniyatini berdi.[13]

Boshqa mamlakatlarda bo'lgani kabi, ijtimoiy ta'sirlar ham og'ir bo'lib, hatto kambag'al joylarda bolalar mehnati qayta tiklandi.[14] 2013 yilga kelib, ish haqi 25 yillik eng past darajaga etdi va iste'mol 1950 yil darajasiga tushib ketdi.[15]

Belgiya

2010 yilda Belgiyaning davlat qarzi YaIMning 100 foizini tashkil etdi - bu Evro hududida Gretsiya va Italiyadan keyin uchinchi o'rinda turadi[16] va banklarning moliyaviy barqarorligiga shubha bor edi,[17] mamlakatning asosiy qismidan keyin 2008-2009 yillardagi moliyaviy inqiroz.2010 yil iyun oyida bo'lib o'tgan noaniq saylovlardan so'ng, 2011 yil noyabrgacha[18] mamlakat hali ham faqat a muvaqqat hukumat mamlakatdagi ikkita asosiy til guruhlarining partiyalari sifatida (Flamancha va Valon ) qanday qilib kelishuvga erisha olmadilar ko'pchilik hukumatni tashkil qiladi.[16] 2010 yil noyabr oyida moliyaviy tahlilchilar Belgiyaning qarz olish xarajatlari ko'tarilib, moliyaviy inqirozga uchragan keyingi mamlakat Belgiya bo'lishini taxmin qilishdi.[17]

Shu bilan birga, hukumatning 5% defitsiti nisbatan mo''tadil edi va Belgiya hukumatining 10 yillik obligatsiyalari rentabelligi 2010 yil noyabr oyida 3.7% Irlandiya (9.2%), Portugaliya (7%) va Ispaniya (5.2%) dan pastroq edi.[17] Bundan tashqari, Belgiyaning shaxsiy shaxsiy jamg'arma stavkasi tufayli Belgiya hukumati defitsitni asosan ichki jamg'armalar hisobidan moliyalashtirdi va xalqaro kredit bozorlarining tebranishlariga unchalik moyil bo'lmadi.[19] Shunga qaramay, 2011 yil 25-noyabrda Belgiyaning Standard and Poor tomonidan uzoq muddatli suveren kredit reytingi AA + dan AA ga tushirildi.[20] va 10 yillik obligatsiyalar rentabelligi 5,66% ga etdi.[18]

Ko'p o'tmay, Belgiyaning muzokara olib borayotgan tomonlari yangi hukumatni tuzish to'g'risida kelishuvga erishdilar. Bitimga xarajatlarni kamaytirish va soliqlarning ko'tarilishi kiradi 11 milliard evro, bu esa byudjet kamomadini 2012 yilga qadar YaIMning 2,8 foizigacha tushirishi va 2015 yilda buxgalteriya balansini ta'minlashi kerak.[21] E'londan so'ng Belgiya 10 yillik obligatsiyalar darajasi 4.6% gacha keskin tushib ketdi.[22]

Frantsiya

2010 yilda Frantsiyaning davlat qarzi taxminan 2,1 trillion AQSh dollarini va yalpi ichki mahsulotning 83 foizini tashkil etdi, 2010 yilgi byudjet kamomadi bilan 7 foiz YaIM.[23]2011 yil 16-noyabrga qadar Frantsiya va Germaniya bilan taqqoslaganda obligatsiyalar rentabelligi 2011 yil iyul oyidan beri 450 foizga oshdi.[24] Frantsiyaning C.D.S. Shu davrda shartnoma qiymati 300% ga o'sdi.[25]

2011 yil 1 dekabrda Frantsiya obligatsiyalari rentabelligi pasayib ketdi va mamlakat 4,3 milliard evrolik 10 yillik obligatsiyalarni o'rtacha 3,18 foizli daromad bilan kim oshdi savdosiga qo'ydi va bu 7 foizli tanqidiy darajadan ancha past bo'ldi.[26] 2012 yil fevral oyining boshiga kelib, Frantsiyaning 10 yillik obligatsiyalari rentabelligi 2,84% gacha pasaygan.[27]

2012 yil aprel va may oylarida Frantsiya a Prezident saylovi unda g'olib Fransua Olland qarshi chiqqan edi tejamkorlik 2017 yilda Frantsiyaning byudjet kamomadini yaqinda qabul qilingan soliq imtiyozlari va badavlat kishilarga beriladigan imtiyozlarni bekor qilib, soliq stavkasining eng yuqori stavkasini million evrodan ortiq daromadlarni 75 foizga ko'tarish, pensiya yoshini 60 yoshgacha tiklash uchun va'da qilganlar uchun to'liq pensiya 42 yil ishlagan, yaqinda xalq ta'limi sohasida ishdan bo'shatilgan 60 ming ish o'rnini tiklagan, ijara haqining oshishini tartibga solgan; va kambag'allar uchun qo'shimcha davlat uylarini qurish. Iyun oyida Ollandniki Sotsialistik partiya yilda supermajority yutdi qonun chiqaruvchi saylovlar tuzatishga qodir Frantsiya konstitutsiyasi va va'da qilingan islohotlarning zudlik bilan amalga oshirilishini ta'minlash. Frantsiya davlat obligatsiyalari bo'yicha foiz stavkalari 30% ga pasayib, rekord darajaga etdi,[28] 50 dan kam asosiy fikrlar Germaniya davlat obligatsiyalari stavkalaridan yuqori.[29]

Birlashgan Qirollik

Asosiy maqola: Buyuk Britaniyaning milliy qarzi
Buyuk Britaniyaning qarzlari Evrozona o'rtacha ko'rsatkichiga nisbatan
1999 yildan buyon Buyuk Britaniyaning qarz foizi evro hududining o'rtacha ko'rsatkichiga nisbatan.

Moliyaviy siyosat qo'mitasiga ko'ra "Banklarni moliyalashtirish bozoridagi har qanday uzilishlar Buyuk Britaniya banklariga o'tishi mumkin".[2] Buyuk Britaniyada eng yuqori yalpi tashqi qarz Evropaning har qanday mamlakati (7,3 trillion evro; kishi boshiga 117,580 evro), bu juda katta darajada kaldıraçlı AQSh va yevrozona bilan chambarchas bog'liq bo'lgan moliyaviy sanoat.[30]

2012 yilda Buyuk Britaniya iqtisodiyoti tanazzulga yuz tutdi, unga Evropadagi iqtisodiy faollikning pasayishi salbiy ta'sir ko'rsatdi va Evro hududi inqirozining kelajakdagi ta'siridan xavotirda edi. Angliya banki Buyuk Britaniyaning banklariga mahalliy korxonalarga qarz berish uchun imtiyozli foizlar bilan katta miqdordagi mablag'larni taqdim etdi. Bank ham likvidlikni ta'minlash dastur kengaytirilishi mumkin bo'lgan katta miqdordagi davlat zayomlarini sotib olish orqali.[31] Angliya bankining Evro hududidagi inqirozga qarshi Britaniya banklarini qo'llab-quvvatlashi Buyuk Britaniya xazinasi tomonidan qo'llab-quvvatlandi.[32]

Angliya banki hokim Mervin King 2012 yil may oyida Evro hududi "hech qanday aniq echimsiz o'zini parchalab tashlamoqda" deb aytdi. U Angliya Banki, deb tan oldi Moliyaviy xizmatlar vakolatxonasi va Britaniya hukumati yunonlarning evrodan chiqishi yoki valyutaning qulashi uchun favqulodda vaziyat rejalarini tayyorlamoqda, ammo vahima qo'zg'atmaslik uchun ularni muhokama qilishdan bosh tortdi.[33] Ma'lum bo'lgan favqulodda rejalar qatoriga millionlab yunonlar va boshqa Evropa Ittifoqi aholisining ish izlash uchun mamlakatga kirishiga yo'l qo'ymaslik uchun immigratsiya bo'yicha favqulodda nazorat va fuqarolar tartibsizligi paytida Britaniyaliklarni Gretsiyadan evakuatsiya qilish kiradi.[34]

Evroning qulashi Londonning yirik roliga zarar etkazishi mumkin moliyaviy markaz chunki Buyuk Britaniya banklari uchun xavf oshdi. Funt va gilts ehtimol foyda keltirishi mumkin, ammo investorlar xavfsizroq sarmoyalarni izlaydilar.[35] London ko'chmas mulk bozori ham xuddi shunday inqirozdan foydalandi, frantsuzlar, yunonlar va boshqa evropaliklar kapital bilan mulk sotib olib, o'z mamlakatlaridan chiqib ketishdi,[36] va yunonlarning evrodan chiqishi, kapitalning bunday o'tkazilishini ko'paytirishi mumkin.[35]

Shveytsariya

Shveytsariya Evro hududi inqirozidan ta'sirlandi, chunki pul Evro hududi inqirozidan xavfsizlikni qidirib, shuningdek, inqirozning yanada yomonlashuvidan qo'rqib, Shveytsariya aktivlariga o'tkazildi. Buning natijasida Shveytsariya franki evroga va boshqa valyutalarga nisbatan qadr topdi, bu ichki narxlarni pasaytirdi va eksport narxlarini oshirdi. Credit Suisse tomonidan kapitallashuvini oshirish talab qilingan Shveytsariya Milliy banki. Shveytsariya milliy banki shveytsariya franki juda katta baholanganligini va Shveytsariyada deflyatsiya xavfi mavjudligini ta'kidladi. Shuning uchun agar evro / Shveytsariya franki kursi 1.20 CHFdan pastga tushsa, cheklanmagan miqdorda chet el valyutasini sotib olishini e'lon qildi.[37] Evroni sotib olish evro qiymatini saqlab turishga ta'sir qiladi. Shveytsariyadagi ko'chmas mulk qiymatlari juda yuqori, shuning uchun mumkin bo'lgan xavf tug'diradi.[31][38]

Germaniya

Evro hududi inqiroziga aloqador bo'lgan umumiy miqdorga nisbatan Germaniya iqtisodiyoti nisbatan kichik va u istagan taqdirda ham Evro hududining qolgan davlatlarining Ispaniya, hattoki Italiya va Frantsiya singari qarzlarini to'lashni kafolatlay olmaydi. mumkin bo'lmagan davlatlarga qo'shiladi. Shunday qilib, kantsler Angela Merkelning so'zlariga ko'ra, Germaniyaning qutqaruv ishlarida ishtirok etishi inqirozni qo'zg'atadigan asosiy nomutanosibliklarni bartaraf etish imkoniyatiga ega bo'lgan Evro hududi islohotlari bo'yicha muzokaralar bilan bog'liq.[39][40]

Sloveniya

Sloveniya Evropa Ittifoqiga 2004 yilda qo'shilgan. Uch yildan so'ng u Evro hududiga qo'shilganda foiz stavkalari pasayib ketdi. Bu Sloveniya banklarini milliy elitaning ishonchli a'zolariga sotish orqali qurilish portlashi va davlat aktivlarini xususiylashtirishni moliyalashtirishga olib keldi. Moliya inqirozi mamlakatdagi qurilishni to'xtatib qo'yganida va bir paytlar barqaror faoliyat yuritgan banklar o'zlarining qarzdorlik portfelining 6 milliard yevro yoki 12 foizidan ziyod yomon kreditlarini qoldirib, kurash olib borishni boshladilar. Oxir-oqibat, Sloveniya hukumati o'zining bank sektoriga 4 milliard evroni - yalpi ichki mahsulotning 11 foizidan ko'pini kafolatlab, yomon kreditlarni echishda yordam berdi, bu esa o'z navbatida hukumat uchun qarz olish xarajatlarining o'sishiga olib keldi va 10 yillik obligatsiyalarning rentabelligi oshdi. 6% dan yuqori. 2012 yilda hukumat tejamkorlik byudjetini taklif qildi va inqiroz xarajatlarini qoplash uchun mehnat bozorida islohotlarni qabul qilishni rejalashtirmoqda. Ushbu so'nggi qiyinchiliklarga qaramay, Sloveniya hech qanday yordam berishni so'rashga yaqin emas Nyu-York Tayms.[41][42]Sloveniyaga hukumat va banklar o'rtasidagi aloqalar to'sqinlik qilmoqda: banklar 2013 yil dekabr oyida 4,8 mlrd evroni qutqarishdi.[43] Banklar supermarketlar va gazetalar kabi korxonalarga egalik qiladi.[43] Bitim uchun Evropa Ittifoqining roziligini olish uchun Sloveniya o'zining ikkinchi yirik kreditorini sotishi kerak edi Yangi KBM va eng katta uchinchi o'yinchi Abanka, eng katta o'yinchining kamida 75 foizi bilan birga Yangi Lyublyanska bankasi.[43]

Avstriya

Evrozona inqirozi Avstriya iqtisodiyotiga ham ta'sir qildi. Bu, masalan, sabab bo'lgan Hypo Alpe-Adria-Bank International kredit qiyinchiliklari tufayli hukumat tomonidan 2009 yil dekabr oyida 1 evroga sotib olinadi va shu tariqa 1,63 milliard evroni yo'q qiladi. "Bavariya", Boshqalar orasida. 2014 yil fevral oyidan boshlab HGAA muammosi hal qilinmadi,[44] kanslerga sabab bo'lmoqda Verner Faymann uning muvaffaqiyatsizligi 1931 yil bilan taqqoslanishi mumkinligini ogohlantirish uchun Creditanstalt tadbir.[45]

Ruminiya

Ruminiya 2009 va 2010 yillarda tanazzulga yuz tutdi, o'shanda YaIM mos ravishda −7,1% va −1,3% ga qisqargan edi va shu qatorda guruh XVF 20 milliard evro miqdoridagi yordam dasturini moliyalashtirish uchun zarur, bu davlat xizmatchilarining ish haqining qisqarishi va qo'shilgan qiymatdan sotilgan soliqlarga bog'liq.[46] Shu bilan birga, YaIM 2011 yilda yana 2,2 foizga, 2012 yilda 0,7 foizga o'sdi.[47]

Shuningdek qarang

Adabiyotlar

  1. ^ a b "Evropa Ittifoqiga a'zo davlatlar uchun foiz stavkalarining uzoq muddatli statistikasi". ECB. 2012 yil 13-noyabr. Olingan 13 noyabr 2012.
  2. ^ a b Treanor, Jill (2011 yil 24-iyun). "Evrozona" chalkashligi "Buyuk Britaniyaning banklari uchun xavflidir. Guardian. Buyuk Britaniya. Olingan 22 iyul 2011.
  3. ^ "Evro hududi va Evropa Ittifoqi 27 davlatlarining defitsiti YaIMning 6,0% va 6,4% darajasida" (PDF). Eurostat. 2011 yil 26 aprel. Olingan 21 iyul 2011.
  4. ^ Okli, Devid (2010 yil 24-fevral). "/ Hisobotlar - suverenlar: qarzdorlik darajasi keyingi pasayish qo'rquvini kuchaytiradi". Financial Times. Olingan 5 may 2010.
  5. ^ "Markaziy razvedka boshqarmasi ma'lumotlari-Italiya-2011 yil dekabrida olingan". Cia.gov. Olingan 14 may 2012.
  6. ^ a b v Migliaccio, Alessandra (2011 yil 11-noyabr). "Italiya Senatining ovozi Monti boshchiligidagi hukumat uchun yo'l ochdi". Bloomberg. Olingan 11 noyabr 2011.
  7. ^ "Euro Plus Monitor 2011 (42-43 betdagi" II.4 chidamlilik "ga qarang)". Lissabon Kengashi. 2011 yil 15-noyabr. Olingan 17 noyabr 2011.
  8. ^ "The Economist-tejamkor Italiya-2011 yil dekabr". Iqtisodchi. 2011 yil 10-dekabr. Olingan 14 may 2012.
  9. ^ "Evropa Ittifoqi tejamkorlik harakatini olib boruvchi mamlakatlar bo'yicha". BBC. 2011 yil 22 sentyabr. Olingan 9-noyabr 2011.
  10. ^ "Italiya parlamenti tejash rejasini yakuniy tasdiqladi". Reuters. 2011 yil 14 sentyabr. Olingan 9-noyabr 2011.
  11. ^ "Berluskoni parlamentdagi muvaffaqiyatsizlikdan so'ng iste'foga chiqadi". Reuters. 2011 yil 8-noyabr. Olingan 9-noyabr 2011.
  12. ^ Mudi, Barri (2011 yil 11-noyabr). "Italiya tejamkorlikni talab qilmoqda, AQSh bosim o'tkazmoqda". Reuters. Olingan 11 noyabr 2011.
  13. ^ a b v d e reuters.com: "Italiya Rim kengashi uchun bankrotlikni to'xtatish to'g'risidagi farmonni ma'qulladi" (Jons) 2014 yil 28-fevral
  14. ^ Allegra, Cécile (2012 yil 30 mart). "Neapolda bolalar mehnati qayta tiklandi". Le Monde. Presseurop. Olingan 31 mart 2012.
  15. ^ "Wachsende Verarmung der Italiener wurde im gehässigen Wahlkampf ausgespart". DerStandard. 2013 yil 24-fevral. Olingan 26 fevral 2013.
  16. ^ a b Maddoks, Devid Evropa qulab tushmoqda - Belgiya yordamga muhtoj bo'lishi mumkin Shotman, 2010 yil 26-noyabr, 2010 yil 27-noyabrda olingan
  17. ^ a b v Robinzon, Frensis Belgiya qarzi va yuqishi, The Wall Street Journal, 26 Noyabr 2010, Olingan 27 Noyabr 2010
  18. ^ a b Bouen, Endryu va Konnor, Richard (2011 yil 28-noyabr) Belgiya byudjyetidagi yutuq yangi hukumatga umidlarni kuchaytiradi Deutsche Welle, DW-World.DE, 2011 yil 1-dekabrda olingan
  19. ^ "Belgiya". AQSh Davlat departamenti. 2010 yil aprel. Olingan 9 may 2010.
  20. ^ Gill, Frank (2011 yil 25-noyabr) Moliyaviy sektorning davlat moliya xatarlari to'g'risida Belgiya reytingi "AA" ga tushirildi; Outlook salbiy Standard and Poors Rating Service, 2011 yil 1-dekabrda olingan
  21. ^ "Vafliga chek qo'ydingizmi?". Economist jurnali. 2011 yil 2-dekabr. Olingan 2 dekabr 2011.
  22. ^ "Belgiya davlat obligatsiyalari Belgiya BB 10 yillik yorlig'i". Bloomberg. 2011 yil 2-dekabr. Olingan 2 dekabr 2011.
  23. ^ "Markaziy razvedka boshqarmasi ma'lumotlari-Frantsiya-2011 yil dekabrida olingan". Cia.gov. Arxivlandi asl nusxasi 2010 yil 14 fevralda. Olingan 14 may 2012.
  24. ^ Makintosh, Jeyms, "Evrozonaning yadrosi sizib chiqmoqda" (cheklovsiz kirish huquqi cheklangan), Financial Times.
  25. ^ "CFRTR1U5 taklifi - Frantsiya Respublikasi indeksi". Bloomberg. Olingan 16 may 2012.
  26. ^ Charlton, Emma (2011 yil 1-dekabr). "Frantsiya obligatsiyalari rentabelligi 20 yil ichida eng pasayib ketdi, Ispaniya qarzlari kim oshdi savdosida ko'tarildi". Bloomberg. Olingan 21 dekabr 2011.
  27. ^ "Italiya va Frantsiya obligatsiyalari savdosi yuqori". The Wall Street Journal. 2012 yil 6-fevral. Olingan 23 fevral 2012.
  28. ^ Bloomberg (2012) Frantsiya hukumati obligatsiyalarining foiz stavkalari (grafik)
  29. ^ Bloomberg (2012) Germaniya davlat obligatsiyalari bo'yicha foiz stavkalari (grafik)
  30. ^ "Evro hududi qarz tarmog'i: kim kimga nima qarzdor?". BBC yangiliklari. 2011 yil 18-noyabr. Olingan 21 dekabr 2011.
  31. ^ a b Verdigye, Yuliya; Jolli, Devid (2012 yil 14-iyun). "Shveytsariya va Buyuk Britaniya bo'ronga qarshi kurashmoqda". The New York Times. Olingan 15 iyun 2012.
  32. ^ Cha, Ariana Eunjung; Goldfarb, Zakari A. (2012 yil 14-iyun). "Buyuk Britaniya moliya tizimini evro inqirozidan izolyatsiya qilish bo'yicha favqulodda choralarni e'lon qiladi". Washington Post. Olingan 15 iyun 2012.
  33. ^ G'arbiy, Metyu (2012 yil 16-may). "Evro zonasi" o'zini yirtib tashlaydi ": Angliya banki". CNBC. Olingan 17 may 2012.
  34. ^ Uinnet, Robert; Kirkup, Jeyms (2012 yil 25-may). "Tereza Mey: agar evro qulasa, biz muhojirlarni to'xtatamiz". Daily Telegraph. Olingan 25 may 2012.
  35. ^ a b Kovi, Yan (2012 yil 16-may). "Evroning qulashi bizning cho'ntagimizga qanday uriladi?". Daily Telegraph. Olingan 17 may 2012.
  36. ^ dos Santos, Nina (2012 yil 4-may). "Frantsiya va Gretsiyada bo'lib o'tgan saylovlar London mulklari uchun bum". CNN. Arxivlandi asl nusxasi 2013 yil 31-iyulda. Olingan 5 may 2012.
  37. ^ Shveytsariya milliy banki minimal kursni evro uchun 1,20 CHF etib belgilagan Swiss Nation Bank, 2011 yil 6 sentyabr, 2011 yil 6 sentyabrda olingan
  38. ^ Norris, Floyd (2012 yil 22-iyun). "Shveytsariyaning Frantsiyani bostirish uchun jangi narxni aniqlaydi". The New York Times. Olingan 23 iyun 2012.
  39. ^ Kulish, Nikolay; Geitner, Pol (2012 yil 14-iyun). "Merkel Germaniyaning kuchliligini cheklaydi". The New York Times. Olingan 16 iyun 2012.
  40. ^ Raxman, Gideon (2012 yil 14-iyun). "Germaniya o'z chegaralariga yetdimi?" (Mutaxassis tomonidan yozilgan blog). Financial Times. Olingan 15 iyun 2012.
  41. ^ Castle, Stiven (2012 yil 14 sentyabr). "Sloveniya qarz muammosiga duch keldi va qutqaruvga muhtoj bo'lishi mumkin". The New York Times. Olingan 15 sentyabr 2012.
  42. ^ "Sloveniya zayomning 10 yillik rentabelligi". FOREXPROS. 2012 yil 11 oktyabr. Olingan 11 oktyabr 2012.
  43. ^ a b v chicagotribune.com: "Davlat yordamini saqlab qoldi, slovenlar og'ir bank qonun loyihasini so'rashdi" 16 dekabr 2013
  44. ^ bloomberg.com: "Hypo Alpe qarzdorligi to'rt bosqichni kesib o'tdi, bu to'lovga qodir emasligi" 15 Fev 2014
  45. ^ bloomberg.com: "Fayman 1931 yilda Gipo Alpda avtohalokatga uchragan Creditanstalt halokatini uyg'otmoqda" 2014 yil 17-fevral
  46. ^ nytimes.com: "Ruminiya qutqaruvning keyingi to'lovini oladi" 2010 yil 1-noyabr
  47. ^ "Eurostat - YaIMning real o'sish sur'ati". Olingan 13 may 2013.