Vayron bo'lish xavfi - Risk of ruin

Vayron bo'lish xavfi - bu qimor, sug'urta va moliya sohalarida barcha investitsiya kapitalini yo'qotish ehtimoli bilan bog'liq tushunchadir[1] yoki keyingi o'ynash uchun bankrollni minimal darajadan o'chirish. Masalan, agar kimdir barcha pullarini oddiy tanga tashlashga tiksa, halokat xavfi 50% ni tashkil qiladi. Ko'p garovli stsenariyda, vayron bo'lish xavfi garovlar soni bilan yig'iladi: har bir takrorlangan o'yin xavfni oshiradi va doimiy o'yin natijada natijani beradi stoxastik aniqligi qimorbozning xarobasi.

Moliya

Investorlar uchun halokat xavfi

Vayron bo'lish xavfini minimallashtirishning ikkita etakchi strategiyasi diversifikatsiya va himoya qilish. Diversifikatsiyani amalga oshiradigan investor keng miqdordagi aktivlarga egalik qilishga harakat qiladi - ular aralashmasiga egalik qilishi mumkin ulushlar, obligatsiyalar, ko `chmas mulk pul va oltin kabi likvid aktivlar. The portfellar obligatsiyalar va aktsiyalarning o'zlari turli bozorlarga bo'linishi mumkin - masalan, juda xilma-xil investor aktsiyalarga egalik qilishni istashi mumkin LSE, NYSE va boshqa har xil birjalar. Shunday qilib, har qanday birjadagi aktsiyalarga ta'sir ko'rsatadigan katta halokat yuz bergan taqdirda ham, investorlar xoldinglarining faqat bir qismi zarar ko'rishi kerak. Vayron bo'lish xavfidan diversifikatsiya qilish yo'li bilan himoya qilish keyinchalik qiyinlashdi 2007–2010 yillardagi moliyaviy inqiroz - inqirozlar davrida turli davrlarda, 2009 yil o'rtalarida barqarorlashgunga qadar, aktivlar sinflari bo'lgan davrlar bo'lgan o'zaro bog'liq barcha global mintaqalarda. Masalan, aktsiyalar va obligatsiyalar paydo bo'lgan paytlar bo'lgan [2] birdaniga tushdi - odatda aktsiyalar qimmatga tushganda, obligatsiyalar ko'tariladi va aksincha. Vayron bo'lish xavfini minimallashtirishning boshqa strategiyalaridan foydalanishni diqqat bilan nazorat qilish kiradi kaldıraç va ish noto'g'ri ketganda cheksiz zararga ega bo'lgan aktivlarga ta'sir qilish (masalan, ba'zi moliyaviy mahsulotlar qisqa sotish yuqori daromad keltirishi mumkin, ammo agar bozor savdoga qarshi chiqsa, investor mahsulotni sotib olish uchun to'lagan narxdan sezilarli darajada ko'proq yo'qotishi mumkin.)

Vayron bo'lish ehtimoli taxminan

,

qayerda

boshlang'ich qiymati bilan tasodifiy yurish uchun sva har bir iterativ qadamda o'rtacha taqsimot o'rtacha qiymatga ega m va standart og'ish σ va 0 yoki manfiy qiymatga etgan taqdirda nosozlik yuz beradi. Masalan, boshlang'ich qiymati 10 bo'lsa, har bir takrorlashda oldingi iteratsiyadan qiymatiga o'rtacha 0,1 va standart og'ish 1 ga ega bo'lgan Gauss tasodifiy o'zgaruvchisi qo'shiladi. Ushbu formulada, s 10 yoshda, σ 1, m 0,1 ga teng, va shuning uchun r 1,01 ning kvadrat ildizi yoki 1,005 ga teng. Har safar oldingi qiymatga qo'shilgan taqsimotning o'rtacha qiymati ijobiy, lekin standart og'ish kabi deyarli katta emas, shuning uchun cheksiz ijobiy cheksiz tomon ko'tarilishidan oldin uning salbiy qiymatlarga tushib qolish xavfi mavjud. Ushbu formulada ushbu parametrlar yordamida ishlamay qolish ehtimoli taxminan 0,1371 yoki 13,71% vayron bo'lish xavfi mavjud. Ushbu vayronagarchilik odatda kutilgan qadamlar soni, agar u sodir bo'lsa, kattalashganda aniqroq bo'ladi; agar birinchi qadam uni amalga oshirishi yoki buzishi mumkin bo'lsa, bu juda to'g'ri emas. Buning sababi shundaki, agar har bir qadamda qo'shilgan tasodifiy miqdor Gauss tasodifiy o'zgaruvchisi emas, aksincha parametr n = 2 bo'lgan binomial tasodifiy o'zgaruvchi bo'lsa. Shu bilan birga, Gauss taqsimoti bilan taqsimlanmagan tasodifiy o'zgaruvchini ishlaydigan yig'indiga shu tarzda bir necha bor qo'shish asimptotik ravishda katta sonlar qonuni bo'yicha Gauss taqsimlangan tasodifiy o'zgaruvchilarni qo'shib bo'lmaydigan bo'ladi.

Moliyaviy savdo

"Buzilish xavfi" atamasi ba'zan tomonidan tor texnik ma'noda ishlatiladi moliyaviy savdogarlar keyingi savdolarni amalga oshirish uchun savdo hisobvarag'ini minimal talablardan past bo'lgan holda yo'qotish xavfi haqida gapirish. Tasodifiy yurish taxminlar ma'lum miqdordagi savdolar uchun vayron bo'lish xavfini aniq hisoblash imkonini beradi. Masalan, birovning hisobvarag'ida 1000 dollar bor deb hisoblang, u broker berishni boshlashdan oldin uni olib qo'yishi mumkin margin qo'ng'iroqlari. Shuningdek, har bir savdo yutqazishi yoki yutqazishi mumkin deb taxmin qiling, 50% yo'qotish ehtimoli 200 dollarga teng. Keyin to'rtta yoki undan kam savdo uchun vayron bo'lish xavfi nolga teng. Besh savdo uchun buzilish xavfi taxminan 3% ni tashkil qiladi, chunki hisobning buzilishi uchun beshta savdo ham muvaffaqiyatsiz bo'lishi kerak edi. Qo'shimcha savdolar uchun vayron bo'lishning to'plangan xavfi asta-sekin o'sib boradi. Xavfni hisoblash turli xil sharoitlarda ancha murakkablashadi. Oddiy stsenariylarni qamrab olish uchun formulalar to'plamini ko'rish uchun qarang Qimorbozning xarobasi. Savdogarlar orasida "vayron bo'lish xavfi" hisob-kitoblarining muhimligi to'g'risida fikrlar bir-biriga aralashmaydi; biroz[JSSV? ] amaliy maqsadlar uchun bu foydasiz statistikaga yaqin, boshqalari esa maslahat bering[JSSV? ] buni faol treyder bilishi juda muhim ahamiyatga ega deb ayting.[3][4]

Shuningdek qarang

Izohlar va ma'lumotnomalar

  1. ^ "Vayron bo'lish xavfi (Forex lug'ati)". Moliyaviy savdo jurnali. Olingan 26 aprel, 2012.
  2. ^ Garchi AQSh xazinalari odatda istisno bo'lgan bo'lsa-da, eng yomon kunlarni hisobga olmaganda, ularning qiymati "Xavfsizlikka uchish" ning bir qismi sifatida odatda oshdi.
  3. ^ Savdo xatarlari: Xatarlarni boshqarish orqali kengaytirilgan rentabellik Kennet L Grant (2009)
  4. ^ Savdo o'yini Rayan Jons (1999)

Qo'shimcha o'qish