Qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlik - Securities fraud

Jinoyat qonuni
Elementlar
Jinoiy javobgarlik doirasi
Huquqbuzarlikning og'irligi
Inhoate jinoyatlar
Shaxsga qarshi jinoyat
Jinsiy huquqbuzarliklar
Mulkka qarshi jinoyatlar
Odil sudlovga qarshi jinoyatlar
Jamoatchilikka qarshi jinoyatlar
Hayvonlarga qarshi jinoyatlar
Davlatga qarshi jinoyatlar
Javobgarlik uchun himoya
Boshqa umumiy huquq sohalari
Portallar
  • Qonun

Qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlik, shuningdek, nomi bilan tanilgan aktsiyalarni firibgarlik va investitsiya firibgarligi, aktsiyadagi aldamchi amaliyot yoki tovar bozorlari investorlarni qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonunlarni buzgan holda, ko'pincha yo'qotishlarga olib keladigan yolg'on ma'lumotlar asosida sotib olish yoki sotish to'g'risida qaror qabul qilishga undaydi.[1][tekshirib bo'lmadi ][2][3]

Qimmatli qog'ozlarni firibgar qilish investorlarning to'g'ridan-to'g'ri o'g'irligini ham o'z ichiga olishi mumkin (o'zlashtirish tomonidan birja savdogarlari ), aktsiyalarni manipulyatsiya qilish, jamoat kompaniyasining moliyaviy hisobotlari bo'yicha noto'g'ri ma'lumotlar va korporativ auditorlarga yolg'on gapirish. Ushbu atama boshqa ko'plab harakatlarni, shu jumladan o'z ichiga oladi ichki savdo, oldingi yugurish birja yoki tovar birjasi savdo maydonchasida va boshqa noqonuniy harakatlar.[4][5][6]

Qimmatli qog'ozlarni firibgarlikning turlari

Korporativ firibgarlik

Korporativ huquqbuzarlik

Yuqori darajadagi korporativ mansabdor shaxslarning firibgarligi 2000-yillarning boshlarida keng milliy e'tibor mavzusiga aylandi, bunga misol sifatida korporativ ofitserlarning noto'g'ri xatti-harakatlari misol bo'ldi. Enron. Bush ma'muriyati korporativ firibgarlikka qarshi "tajovuzkor kun tartibi" deb ta'riflaganini e'lon qilishi shu qadar keng qamrovli muammoga aylandi.[7] Kamroq keng tarqalgan namoyishlar davom etmoqda, masalan, asoschisi Charlz Jonson Jr.ning qimmatli qog'ozlar bilan firibgarligi sudlanganligi PurchasePro 2008 yil may oyida.[8] Keyin-FBI direktori Robert Myuller 2008 yil aprelida korporativ firibgarlik holatlari tufayli ko'payishini bashorat qilgan ipoteka inqirozi.[9]

Dummy korporatsiyalari

Dummy korporatsiyalari tomonidan yaratilishi mumkin firibgarlar xuddi shunday nomga ega bo'lgan mavjud korporatsiya illyuziyasini yaratish. Firibgarlar keyin sarmoyadorni haqiqiy korporatsiya aktsiyalarini sotib olayapmiz deb o'ylab, chalg'itib, qo'g'irchoq korporatsiyada qimmatli qog'ozlarni soting.

Internetda firibgarlik

Ichki ishlar idoralari xodimlarining so'zlariga ko'ra Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi, jinoyatchilar shug'ullanmoqdalar axlatga tashlash chala xonalarda, forumlarda, internet-platalarda va elektron pochta orqali (spam-xabar) yolg'on va / yoki firibgar ma'lumotlar tarqatiladigan sxemalar, bu ingichka savdoga qo'yilgan aktsiyalar yoki qobiq kompaniyalari zaxiralarida narxlarning keskin ko'tarilishiga olib keladi ("nasos") ). Boshqa holatlarda firibgarlar investorlar tomonidan aktsiyalarini sotishga undaydigan aktsiyalar narxi tushib ketishi uchun kompaniyalar to'g'risida yolg'on ma'lumot tarqatishadi. [10]

Narx ma'lum darajaga etganida, jinoyatchilar zudlik bilan aktsiyalarning narxini odatdagi past darajaga tushishidan oldin katta daromadni anglab, o'zlarining aktsiyalarini ("axlatxona") sotib yuboradilar. Firibgarlikni bilmagan har qanday aktsiyalarni xaridorlari narx tushgandan keyin qurbon bo'lishadi.[11]

SEC Internet firibgarligi bir necha shaklda mavjudligini aytadi:

  • Ko'rgazmali kompaniyalar yoki "oyning qimmatli qog'ozlari" ni tavsiya qilish to'g'risida beg'araz ma'lumotni bepul taqdim etadigan onlayn investitsiya yangiliklari. Ushbu yangilik byulletenlari mualliflari ilgari past narxlarda sotib olingan aktsiyalarni sotishadi, chunki shov-shuvlar natijasida sotib olingan aktsiyalar narxni ko'taradi. Ushbu amaliyot sifatida tanilgan bosh terisi. Axborot byulleteniga kiritilgan manfaatlar to'qnashuvini oshkor etish etarli bo'lmasligi mumkin. Qisqichbaqasimonlikda ayblanmoqda, Tom Kalandra, ilgari MarketWatch, mavzusi edi SEC 2004 yilda ijro etuvchi choralar.[12][13]
  • Tez-tez xakerlarning firibgar xabarlarini o'z ichiga olgan e'lonlar taxtalari.[14]
  • Elektron pochta firibgarlari tomonidan yuborilgan spam-xabarlar.[15]
  • Fishing

Insayderlar savdosi

Asosiy maqola: Insayderlar savdosi

Ikki turdagi "insayderlar savdosi" mavjud. Birinchisi, korporatsiya aktsiyalari yoki boshqa qimmatli qog'ozlarni korporativ insayderlar, masalan, mansabdor shaxslar, asosiy xodimlar, direktorlar yoki firma aktsiyalarining o'n foizidan ko'prog'iga egalari tomonidan sotilishi. Bu odatda qonuniydir, ammo ma'lum hisobot talablari mavjud.[16]

Insayderlar savdosining boshqa turi - ommaviy bo'lmagan ma'lumotlarga asoslangan qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish. Ushbu turdagi savdo aksariyat hollarda noqonuniy hisoblanadi. Insayderning noqonuniy savdosida insayder yoki tegishli tomon korporatsiyada insayderning vazifalarini bajarishi paytida olingan yoki boshqa yo'l bilan o'zlashtirilgan boshqa muhim bo'lmagan ma'lumotlarga asoslanib savdo qiladi.[17]

Microcap firibgarligi

Asosiy maqola: Microcap aktsiyalarini firibgarligi

Yilda microcap firibgarliklar, bozor kapitallashuvi 250 million dollardan past bo'lgan kichik kompaniyalarning aktsiyalari aldamchi tarzda targ'ib qilinadi, so'ngra beparvo jamoatchilikka sotiladi. Ushbu turdagi firibgarlik har yili investorlarga 1-3 milliard dollarga tushishi taxmin qilinmoqda.[18] Microcap firibgarligi o'z ichiga oladi nasos va axlat o'z ichiga olgan sxemalar qozonxonalar va Internetdagi firibgarliklar. Firibgarliklar bilan shug'ullanadigan ko'plab mikrokapaptsiyalar mavjud, ammo barchasi hammasi emas tinga qimmatli qog'ozlar, bu aktsiya 5 dollardan kam bo'lgan savdo-sotiq.

Ko'p tinga qimmatli qog'ozlar, xususan, tsentning ulushiga sotiladigan aktsiyalar nozik muomalada. Ular maqsadiga aylanishi mumkin aktsiyalarni reklama qiluvchilar va manipulyatorlar.[19] Ushbu manipulyatorlar avval katta miqdordagi aktsiyalarni sotib olishadi, so'ngra soxta va chalg'ituvchi ijobiy bayonotlar orqali aktsiyalar narxini sun'iy ravishda oshiradilar. Bu nasos va damping sxemasi deb nomlanadi. Nasos va axlatxonalar microcap aktsiyalarini firibgarlik. Firibgarlikning yanada murakkab versiyalarida jismoniy shaxslar yoki tashkilotlar millionlab aktsiyalarni sotib olishadi, so'ngra aktsiyalarga bo'lgan qiziqishni kuchaytirish uchun axborot byulletenlari veb-saytlari, suhbat xonalari, aktsiyalarni tarqatish paneli, press-relizlar yoki elektron pochta orqali portlashlardan foydalanadilar. Ko'pincha jinoyatchi istamagan investorni aktsiyalarni tezda sotib olishga ishontirish uchun yaqinlashib kelayotgan yangiliklar haqidagi "ichki" ma'lumotlarga ega ekanligini da'vo qiladi. Bosim sotib olish aktsiyalar narxini ko'tarishiga olib kelganda, narxning ko'tarilishi ko'proq odamlarni shov-shuvga ishonishga va aksiyalarni sotib olishga majbur qiladi. Oxir-oqibat, "nasos" bilan shug'ullanadigan manipulyatorlar, o'zlarining mol-mulkini sotishganda, "to'kib tashlash" bilan yakunlanadi.[20] Internet va shaxsiy aloqa vositalaridan foydalanishning kengayishi, bir tiyinlik firibgarlikni osonroq amalga oshirdi.[21] Shuningdek, u taniqli jamoat shaxslarini tartibga solish nazorati sohasiga jalb qildi. Garchi hiyla-nayrang bo'lmasa ham, e'tiborga loyiq bir misol - bu reper 50 Cent foydalanish Twitter bir tinga qimmatli qog'ozlar (HNHI) narxining keskin o'sishiga olib keladi. 50 Cent ilgari kompaniyaning 30 million aktsiyasiga sarmoya kiritgan va natijada 8,7 million dollar foyda keltirgan.[22]LEXG ishi qonuniy targ'ibot va shov-shuv o'rtasidagi chegarani chetlab o'tadigan faoliyatning yana bir misoli. Lityum Exploration Group-ning "barcha vaqtlardagi eng yirik aktsiyalar" deb ta'riflangan (lekin, ehtimol, haddan tashqari ko'tarilgan), to'g'ridan-to'g'ri pochta orqali olib borilgan keng qamrovli kampaniyadan so'ng, 350 million dollardan oshdi. Rag'batlantirish litiy ishlab chiqarish va undan foydalanishning qonuniy o'sishiga e'tibor qaratdi, shu bilan birga Lityum Exploration Groups kompaniyasining ushbu sohadagi mavqeini ta'kidladi. Kompaniyaning 2010 yil 31-dekabrdagi 10-Q shakli bo'yicha (pochta to'g'ridan-to'g'ri reklama qilinganidan keyin bir necha oy ichida topshirilgan) ma'lumotlarga ko'ra, LEXG aktivsiz lityum kompaniya bo'lgan. O'sha paytda uning daromadi va aktivlari nolga teng edi.[23][24] Keyinchalik, kompaniya lityum ishlab chiqarish / razvedka xususiyatlarini sotib oldi va matbuotda ko'tarilgan muammolarni hal qildi.[25][26]

Penny aktsiyadorlik kompaniyalari ko'pincha past likvidlikka ega. Sotib olish bosimi pasayganidan va manipulyatorlar qochib ketganidan so'ng investorlar o'z pozitsiyalarini sotishda qiynalishi mumkin.

Buxgalter firibgarligi

Qo'shimcha ma'lumotlar: Buxgalteriya bilan bog'liq janjal

2002 yilda buxgalteriya mojarosining alohida, ammo tez-tez kelib chiqadigan to'lqini AQShda jamoatchilikka ma'lum bo'ldi - Artur Andersen, Deloitte & Touche, Ernst & Young, KPMG, PricewaterhouseCoopers - va boshqalar boshqalar tan olgan yoki mavjud o'zlarining korporativ mijozlari tomonidan soxtalashtirilgan moliyaviy hisobotlarni aniqlash va nashr etishiga yo'l qo'ymaslik uchun beparvolikda ayblanib, bu ularning mijoz kompaniyalarining moliyaviy holati to'g'risida noto'g'ri taassurot qoldirdi. Bir necha hollarda, firibgarlikning pul miqdori milliardlab AQSh dollarini tashkil qiladi.[27]

Qozonxonalar

Asosiy maqola: Qozonxona

Qozonxonalar yoki qozonxonalar - bu mijozlarga telesales orqali savdo qilishda ortiqcha bosim ko'rsatadigan birja vositachiligi, odatda microcap firibgarlik sxemalari. Ba'zi qozonxonalar mijozlarga firibgarlik yo'li bilan operatsiyalarni taklif qiladi, masalan, vositachilik bilan oshkora bo'lmagan foydali aloqalar. Ba'zi "qozonxonalar" litsenziyalanmagan, ammo o'zi litsenziyalangan yoki bo'lmagan brokerlik uyining "bog'langan agentlari" bo'lishi mumkin. Qozonxonalarda sotiladigan qimmatli qog'ozlarga tovar va xususiy joylashtirish shu qatorda; shu bilan birga microcap aktsiyalar, mavjud bo'lmagan yoki muammoli aktsiyalar va vositachi tomonidan oshkor qilinmagan qo'shimcha narxlari bilan ta'minlangan zaxiralar.

O'zaro fond firibgarligi

Asosiy maqola: 2003 yil O'zaro fondlar bilan bog'liq janjal

Bir qator yirik brokerlik va o'zaro fondlar firmalari xaridorlarning ahvoliga tushib qolgan turli xil hiyla-nayranglarda ayblangan. Ular orasida kech savdo va bozor vaqtlari bor edi. Ushbu amaliyotni cheklash uchun turli xil SEC qoidalari qabul qilindi.[28] Bank of America Capital Management SEC tomonidan mijozlar bilan qisqa muddatli savdolarga ruxsat berish bo'yicha aniq bo'lmagan kelishuvlarda ayblangan.[29]

Qisqa sotishda buzilishlar

Asosiy maqolalar: Nasos va axlat va Qisqa va buzuq

Haqoratli qisqa sotish, shu jumladan ba'zi turlari yalang'och qisqa sotish, shuningdek, qimmatli qog'ozlar firibgarligi deb hisoblanadi, chunki ular aktsiyalar narxini pasaytirishi mumkin. Shafqatsiz yalang'och qisqa sotishda aktsiyalar qarz olmasdan va qarz olish niyatisiz sotiladi.[30] Qimmatli qog'ozlar to'g'risida yolg'on ma'lumot tarqatish, ularning narxlarini pasaytirish amaliyoti "qisqa va buzuq" deb nomlanadi. Qabul qilish paytida Bear Stearns tomonidan JP Morgan Chase 2008 yil mart oyida Bear Stearns aktsiyalarining narxini pasaytirish uchun qisqa mish-mishlarni tarqatayotgani haqida xabarlar tarqaldi. Senator Kristofer Dodd, D-Konn., Bu mish-mishlardan ko'proq ekanligini aytdi va "bu gap kelishuv to'g'risida" dedi.[31]

Ponzi sxemalari

Asosiy maqola: Ponzi sxemasi

Ponzi sxemasi - bu investitsiya fondi bu erda mablag 'olish investitsiya faoliyati natijasida olinadigan foyda o'rniga, keyingi investorlar tomonidan moliyalashtiriladi. Jismoniy shaxs tomonidan amalga oshirilgan qimmatli qog'ozlarni firibgarlikning eng katta misoli bu Ponzi sxemasi sobiq tomonidan boshqariladi NASDAQ rais Bernard Medoff, bu uning qulashidan oldin zararni hisoblashning qaysi usulidan foydalanilganiga qarab taxminiy 64,8 milliard dollargacha zarar etkazdi.[32][33]

Qimmatli qog'ozlarni firibgarlikning keng tarqalishi

The Qimmatli qog'ozlar investorlarini himoya qilish korporatsiyasi (SIPC) ning xabar berishicha Federal savdo komissiyasi, Federal qidiruv byurosi va davlat qimmatli qog'ozlar regulyatorlari Qo'shma Shtatlardagi investitsiya firibgarligi har yili 10-40 milliard dollarni tashkil qiladi deb hisoblamoqda. Ushbu raqamdan SIPC, 1-3 milliard dollar to'g'ridan-to'g'ri mikrokaplar firibgarligi bilan bog'liq deb hisoblaydi.[18] Qimmatli qog'ozlar va tovar bozorlarida amalga oshirilgan firibgar sxemalar, oxir-oqibat, ushbu bozorlarning hayotiyligi va faoliyatiga halokatli ta'sir ko'rsatishi mumkin.[34]

Stenford yuridik fakultetining qimmatli qog'ozlar bo'yicha aktsiyalari bo'yicha hisob-kitoblar markazining ma'lumotlariga ko'ra, 2006-2007 yillarda qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlikka oid da'volar 43 foizga o'sdi. 2006 va 2007 yillar davomida qimmatli qog'ozlarni qalbakilashtirish bo'yicha harakatlar bozor miqyosidagi voqealar, masalan, 2006 yilgi o'tgan mojaro va 2007 yildagi inqiroz kabi voqealarga bog'liq edi. Qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlikka oid da'volar tarixiy o'rtacha ko'rsatkichlardan past bo'lib qoldi.[35]

Buning ba'zi ko'rinishlari oq yoqadagi jinoyat kabi tez-tez uchraydi Internet jinoyatchilarga o'ljaga ko'proq kirish huquqini beradi. Qo'shma Shtatlardagi savdo hajmi qimmatli qog'ozlar va tovar bozorlari, 1990-yillarda keskin o'sib, o'sishiga olib keldi firibgarlik va tomonidan noto'g'ri xatti-harakatlar investorlar, rahbarlar, aktsiyadorlar va boshqa bozor ishtirokchilari.

Qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlik yanada murakkablashib bormoqda, chunki sanoat yanada murakkablashadi investitsiya vositalari. Bundan tashqari, oq tanqis jinoyatchilar firibgarliklar doirasini kengaytirmoqda va Qo'shma Shtatlar tashqarisida yangi bozorlar, yangi investorlar va bank sirlarini saqlash joylari berkitmoq asossiz boyitish.

Tomonidan olib borilgan tadqiqot Nyu-York fond birjasi 1990-yillarning o'rtalarida taxminan 51,4 million kishi savdo-sotiqning bir turiga egalik qilganligini aniqladi Aksiya, 200 million jismoniy shaxs bilvosita qimmatli qog'ozlarga egalik qilgan. Xuddi shu moliyaviy bozorlar boylik olish va oq tanli jinoyatchilarga beparvo investorlardan foydalanish imkoniyatini beradi.[iqtibos kerak ]

Qayta tiklash aktivlar firibgarlarning aktivlarini yashirishda mohirligi tufayli qimmatli qog'ozlarni firibgarlikka tortishdan tushgan mablag'lar manba talab qiladigan va qimmat ishdir. pul yuvish, shuningdek, ko'plab jinoyatchilarning moyilligi shafqatsiz mablag 'sarflovchilar. Qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlikning qurboni, firibgardan har qanday pulni qaytarib olish uchun odatda omadli bo'ladi.

Ba'zida qimmatli qog'ozlarning firibgarligi natijasida etkazilgan zararni aniqlash qiyin. Masalan, insayderlar savdosi qimmatli qog'ozlar emitentlari uchun kapital narxini ko'taradi va shu bilan umumiy iqtisodiy o'sishni pasaytiradi deb ishoniladi.[36]

Jabrlanganlar va jinoyatchilarning xususiyatlari

Har qanday investor jabrlanuvchiga aylanishi mumkin, lekin ellik yosh va undan katta bo'lgan shaxslar ko'pincha qurbon bo'lishadi, xoh qimmatli qog'ozlarning to'g'ridan-to'g'ri xaridorlari yoki bilvosita xaridorlar. pensiya mablag'lar. Sarmoyadorlar nafaqat yo'qotishadi, balki kreditorlar, soliq idoralari va xodimlar ham zarar ko'rishlari mumkin.

Ommaviy savdo firmasida qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlikning potentsial jinoyatchilari orasida ish haqi yoki moliyaviy hisobotlarga kirish huquqiga ega bo'lgan har qanday vijdonli mansabdor shaxs kiradi:

  1. aktivlarni haddan tashqari oshirib yuborish
  2. ortiqcha daromadlar
  3. kam xarajatlar
  4. kam majburiyatlar
  5. kam pullar

Enron korporatsiyasi[27] barcha beshta tendentsiyani misol qilib ko'rsatadi va uning muvaffaqiyatsizligi ommaviy savdo korporatsiyasi ichidagi korruptsiya madaniyatining o'ta xavfli ekanligini namoyish etadi. Korporatsiyaning qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlikka oid bunday ajoyib muvaffaqiyatsizliklarining kamdan-kamligi aksariyat rahbarlar va yirik korporatsiyalar kengashlarining ishonchliligini tasdiqlaydi. Ommaviy savdo bilan shug'ullanadigan kompaniyalarning aksariyat muvaffaqiyatsizliklari marketing xatolari kabi aybsiz sabablarga ko'ra sodir bo'ladi (Shlitz ),[37] biznesning eskirgan modeli (Penn Markaziy, Vulvortniki ),[38] etarli bo'lmagan bozor ulushi (Studebaker ),[39] jinoiy bo'lmagan qobiliyatsizlik (Braniff ).[40]

Qimmatli qog'ozlarni firibgarlikning boshqa oqibatlari

Hatto qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlikning ta'siri bankrotlikni keltirib chiqarish uchun etarli bo'lmasa ham, past darajadagi aktivlar va majburiyatlar o'rtasidagi farq asosida aktsiyalar qiymatidan foydalanish natijasida oddiy aktsiyalar egalari yo'q bo'lib ketishi mumkin. Bunday firibgarlik sifatida tanilgan sug'orilgan stok, dilerlarga sotishdan oldin ularning vaznini oshirish uchun ko'p miqdorda suvni chorva mollari bilan boqish amaliyotiga o'xshash.

Penny aktsiyalarini tartibga solish

Qimmatli qog'ozlar bilan firibgarlikni buzganliklarni tartibga solish va sudga tortish ko'plab davlat idoralari va o'zini o'zi tartibga soluvchi tashkilotlar. Nasos va axlat tashish bilan sodir etilgan firibgarlikning o'ziga xos turini tartibga solish va cheklash usullaridan biri manipulyatorlar, ushbu sxema bilan ko'pincha bog'liq bo'lgan aktsiyalar toifasini maqsad qilishdir. Shu maqsadda, tinli zaxiralar kuchaytirishni kuchaytirishga qaratilgan harakatlarning maqsadi bo'ldi. Qo'shma Shtatlarda regulyatorlar a ni aniqladilar tinga aktsiya bir qator o'ziga xos standartlarga javob berishi kerak bo'lgan xavfsizlik sifatida. Mezonlarga narx, bozor kapitallashuvi va minimal aktsiyadorlik kapitali. Qimmatli qog'ozlar milliy valyutada sotiladi Fond birjasi, narxidan qat'i nazar, bir tiyin aktsiya sifatida normativ belgisidan ozod qilinadi,[41] chunki birjada sotiladigan qimmatli qog'ozlar kamroq himoyaga ega deb o'ylashadi manipulyatsiya.[42] Shuning uchun, CitiGroup (NYSE: C) va boshqalar NYSE 2008-2009 yillardagi bozordagi pasayish davrida 1,00 dollardan past bo'lgan, "past narxli" qimmatli qog'ozlar deb qaraladigan, texnik jihatdan "tinli aktsiyalar" bo'lmagan qimmatli qog'ozlar. Garchi Qo'shma Shtatlarda tinli aktsiyalar savdosi, asosan, asosan boshqariladi qoidalar va tomonidan qo'llaniladigan qoidalar Amerika Qo'shma Shtatlarining qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi (SEC) va Moliya sanoatini tartibga solish organi (FINRA), ushbu nazoratning genezisi Davlat qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonunida mavjud. The Jorjiya shtati birinchi davlat edi kodlash bir tinga qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi keng qamrovli qonun.[43] Davlat kotibi Maks Klelend, uning idorasi davlat qimmatli qog'ozlari to'g'risidagi qonunlarni bajargan[44] qonunchilikning asosiy tashabbuskori bo'lgan. Vakil Chesley V. Morton, faqat birja vositachisi ichida Gruziya Bosh assambleyasi o'sha paytda Vakillar Palatasida qonun loyihasining asosiy homiysi bo'lgan. Keyinchalik sudda Gruziyaning tinga aktsiyalar to'g'risidagi qonuni e'tiroz bildirildi. Biroq, oxir-oqibat qonun qo'llab-quvvatlandi AQSh okrug sudi,[45] va nizom boshqa shtatlarda qabul qilingan qonunlar uchun andoza bo'ldi. Ko'p o'tmay, FINRA ham, SEC ham o'zlarining tinga aktsiyalari to'g'risidagi qoidalarini har tomonlama qayta ko'rib chiqdilar. Ushbu qoidalar yopilishida yoki juda cheklanishida samarali bo'ldi broker / dilerlar, Blinder, Robinson & Company kabi tinli aktsiyalar sektoriga ixtisoslashgan. Meyer Blinder 1992 yilda, firmasi qulaganidan so'ng, qimmatli qog'ozlarni firibgarligi uchun qamoqqa tashlangan.[46] Biroq, ushbu aniq qoidalarga muvofiq sanktsiyalarni hal qilishning samarali vositasi yo'q nasos va axlat ro'yxatdan o'tmagan guruhlar va shaxslar tomonidan amalga oshirilgan sxemalar.

Aloqador mavzular

Adabiyotlar

  1. ^ "Qimmatli qog'ozlar firibgarligi to'g'risida xabardorlik va oldini olish bo'yicha maslahatlar FBI tomonidan so'ralgan savol, 2013 yil 11-fevralda
  2. ^ Nataniel Popper (2013 yil 10-fevral). "Murakkab investitsiyalar xavfni isbotlaydi, chunki tejamkorlar katta to'lovni ta'qib qilishadi". The New York Times. Olingan 11 fevral, 2013.
  3. ^ "2012 NASAA eng yaxshi investorlar tahdidi". Shimoliy Amerika qimmatli qog'ozlar ma'murlari assotsiatsiyasi (NASAA). 2011-08-31. Olingan 11 fevral, 2013. San'atkor kitobdagi barcha hiyla-nayranglardan foydalanib, o'zlarining hamyonlarini boqish uchun bexabar investorlardan, shu jumladan yaxshi mo'ljallangan qonunlardan foydalanadi.
  4. ^ "Guvohlik: Insider savdosi to'g'risida guvohlik (Linda Chatman Tomsen, 2006 yil 26 sentyabr)".
  5. ^ Norris, Floyd (2005 yil 14 aprel). "Savdo mojarosi fond birjasini kuchaytirishi mumkin". Nyu-York Tayms. Olingan 3-may, 2008.
  6. ^ San-Frantsisko Federal qidiruv byurosining veb-havolasi, qo'shimcha
  7. ^ "Prezidentning firibgarlikka qarshi kurashda etakchiligi". Georgewbush-whitehouse.archives.gov. Olingan 2012-02-18.
  8. ^ Kang, Sesiliya (2008-05-16). "Ex-PurchasePro boshlig'i firibgarlikda, to'siqda aybdor deb topildi". washingtonpost.com. Olingan 2012-02-18.
  9. ^ ABCnews.go.com, 2008 yil 18-mayda olingan
  10. ^ "Investorlarning yangilangan ogohlantirishi: ijtimoiy tarmoqlar va sarmoyalar - aktsionerliklar". Sec.gov. Olingan 2015-11-15.
  11. ^ "Internet firibgarligi: Internet-investitsiya firibgarligidan qanday qochish kerak". Sec.gov. Olingan 2012-02-18.
  12. ^ "Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi, da'vogar, men ayblanuvchiga qarshi TOM KALANDRAga shikoyat qilaman" (PDF). sek.gov.
  13. ^ Vardi, Natan. "Calandra Probe orasida ishlaydi, Forbes, 2004 yil 23-yanvar, maqola". Forbes.com. Olingan 2013-11-21.
  14. ^ "Internet firibgarligi". Sec.gov. Olingan 2013-11-21.
  15. ^ "N.Y. brokeri elektron pochta orqali spam-aktsiya firibgarligida ayblandi". Usatoday.Com. 2011-02-02. Olingan 2013-11-21.
  16. ^ Larri Xarris, Savdo va birjalar, Oksford Press, Oksford, 2003. 29-bob "Insider Trading" p. 584
  17. ^ Qimmatli qog'ozlar sanoatini boshqaradigan qonunlar AQSh Qimmatli qog'ozlar va birjalar bo'yicha komissiyasi, 2007 yil 30 martda foydalangan
  18. ^ a b "Qimmatli qog'ozlar investorlarini himoya qilish korporatsiyasi> Kim> FDIC emas". SIPC. Olingan 2013-11-21.
  19. ^ SEC (2005-01-11). "Pump & Dump.con". AQShning qimmatli qog'ozlar va birjalar bo'yicha komissiyasi. Olingan 2006-11-21.
  20. ^ FINRA (2012). "Spam va firibgarliklar". Moliya sanoatini tartibga solish organi. Olingan 2012-07-29.
  21. ^ Garri Domash (2000-06-12). "Internet firibgarlikni osonlashtiradi". San-Fransisko xronikasi. Olingan 2006-06-15.
  22. ^ Zakarin, Iordaniya (2011 yil 11 yanvar). "Muxlislarni sarmoya kiritishga undash orqali import qilish". Huffington Post. Olingan 30 mart 2012.
  23. ^ "Lityum kashfiyot guruhi: sovg'a qiladigan marmenlardan ehtiyot bo'ling". Alfa qidiryapsizmi. 2011 yil 10-may. Olingan 30 mart 2012.
  24. ^ Gari Vayss (1997-12-15). "Investorlar ehtiyot bo'ling". Biznes haftasi. Olingan 2006-06-15.
  25. ^ Lityum Exploration Group (2012-07-17). "LEXG litiy qazib olish bo'yicha Kanada matbuoti dekani Beibiga javob berdi". raislar blog. Arxivlandi asl nusxasi 2013-01-04 da. Olingan 2013-11-21.
  26. ^ "Lithium Exploration Group Inc. yangiliklari - Kompaniya haqida ma'lumot - The New York Times". Topics.nytimes.com. Olingan 2013-11-21.
  27. ^ a b Tomas, Keti But (2002 yil 18-iyun). "Hisobga chaqirildi". Vaqt - time.com orqali.
  28. ^ "O'zaro fondlar savdosi". Buxgalteriya jurnali. 2004 yil dekabr. Olingan 3-may, 2008.
  29. ^ SEC ma'muri. Proc. Fayl № 3-11818, 9-fevral, 2005 yil
  30. ^ "SHO reglamentiga oid asosiy fikrlar". Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi. Olingan 4-may, 2008.
  31. ^ Anderson, Jenni (2008 yil 30-aprel). "Qisqa sotuvchilarni obodonlashtirishning yangi to'lqini". Nyu-York Tayms. Olingan 15 may, 2008.
  32. ^ "Bernard Madoff epik firibgarlik uchun 150 yil qamoqda". Bloomberg. 2009-06-29. Olingan 2009-08-05.
  33. ^ "Madoffning sirlari uning aybiga iqror bo'lishiga qaramay qolmoqda". Reuters. 2009-03-11. Olingan 2009-08-05.
  34. ^ "Ayova sug'urta bo'limi" (PDF). Arxivlandi asl nusxasi (PDF) 2006 yil 23 sentyabrda. Olingan 9 may, 2008.
  35. ^ "Stenford Qimmatli qog'ozlar sinfidagi aktsiyalar bo'yicha kliring markazi" (PDF). Olingan 26 may, 2008.
  36. ^ "Insayderlar savdosining jahon narxi" tomonidan Utpal Battacharya va Xazem Dauk moliya jurnalida, jild. LVII, № 1 (2002 yil fevral)
  37. ^ "Qanday qilib Miluokining taniqli pivosi noma'lum bo'ldi". Pivo biluvchisi. Olingan 2013-11-21.
  38. ^ Hall, Jeyms (2009-11-14). "Woolworths: chakana savdo gigantini saqlab qolish uchun muvaffaqiyatsiz kurash". London: Telegraf. Olingan 2013-11-21.
  39. ^ Hemmings.com. "Klassik avtomobillar sotilmoqda - Hemmings motor yangiliklari".
  40. ^ Lengnik-Xoll, Sintiya A. (1985). "Splash of Colors: Braniff International-ning o'zini yo'q qilishi John J. Nance tomonidan ". Boshqaruvni qayta ko'rib chiqish akademiyasi. 10 (3): 617–620. doi:10.2307/258141. JSTOR  258141.
  41. ^ "Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi" (PDF). sek.gov.
  42. ^ "SEC sakkizta ishtirokchidan penni aktsiyalarini manipulyatsiya qilish ringida ayblaydi". AQShning qimmatli qog'ozlar va birjalar bo'yicha komissiyasi. 2009 yil 21 may.
  43. ^ Sten Darden (1990 yil 20 mart). "Gruziyada penni aktsiyalari uchun qattiq qonun qabul qilinadi". Los Anjeles Tayms. UPI.
  44. ^ "Gruziya davlat kotibi". sos.ga.gov.
  45. ^ "JORJIYA QONUNIYASI BRAKORLARNI OZITMAYDI, HUKM QOIDALARI". Deseret yangiliklari. 1990 yil 11-iyul.
  46. ^ Diana B. Henriques (2003 yil 16 fevral). "Ikki tomondan ham tin-fond firibgarligi". Nyu-York Tayms.

Tashqi havolalar