O'rtacha reversiya (moliya) - Mean reversion (finance)

Boshqa maqsadlar uchun qarang O'rtacha reversiya (disambiguatsiya).

O'rtacha reversiya - bu aktsiya narxi vaqt o'tishi bilan o'rtacha narxga o'tishga moyil bo'ladi degan taxmin uchun moliyaviy atama.[1][2]

Qimmatbaho qog'ozlar narxini tahlil qilishda o'rtacha reversiondan foydalanish birja savdo maydonchasini aniqlashni va daromad va shu kabilarni hisobga olgan holda analitik usullardan foydalangan holda o'rtacha narxni hisoblashni o'z ichiga oladi.

Amaldagi bozor narxi o'rtacha narxdan past bo'lsa, aktsiya sotib olish uchun jozibador hisoblanadi, narx ko'tarilishini kutadi. Amaldagi bozor narxi o'rtacha narxdan yuqori bo'lsa, bozor narxi pasayishi kutilmoqda. Boshqacha qilib aytganda, o'rtacha narxdan og'ish o'rtacha darajaga qaytishi kutilmoqda. Ushbu bilim ko'plab savdo strategiyalarining asosi bo'lib xizmat qiladi.[3]

Hisobot xizmatlari odatda taklif qiladi harakatlanuvchi o'rtacha ko'rsatkichlar 50 va 100 kun kabi davrlar uchun. Hisobot xizmatlari o'rtacha ko'rsatkichlarni ta'minlayotganda, o'rganish davrida yuqori va past narxlarni aniqlash hali ham zarur.

O'rtacha reversion xaritadan ko'ra aktsiyalarni sotib olish va sotish punktlarini tanlashning ko'proq ilmiy uslubiga o'xshaydi, chunki aniq raqamli qiymatlar tarixiy ma'lumotlardan kelib chiqib, narxlarning o'zgarishini jadvallar yordamida izohlashga emas, balki sotib olish / sotish qiymatlarini aniqlashga imkon beradi. sifatida tanilgan texnik tahlil ).

Biroz aktivlar sinflari valyuta kurslari kabi, bu orqaga qaytish degani; ammo, bu jarayon yillar davom etishi mumkin va shuning uchun qisqa muddatli investor uchun ahamiyatli emas.

O'rtacha reversion simmetriya shaklini namoyish qilishi kerak, chunki aktsiya quyida keltirilgan tarixiy o'rtacha qiymatidan yuqori bo'lishi mumkin.

Tarixiy o'rtacha reversion modeli xavfsizlik bahosining haqiqiy xatti-harakatlarini to'liq o'z ichiga olmaydi. Masalan, asosiy aktsiyalarni uzoq muddatli baholashga doimiy ta'sir ko'rsatadigan yangi ma'lumotlar paydo bo'lishi mumkin. Bankrotlik holatida u butunlay savdo-sotiqni to'xtatishi va hech qachon avvalgi tarixiy o'rtacha darajasiga qaytmasligi mumkin.

Moliya sohasida "o'rtacha reversiya" atamasi boshqacha ma'noga ega "ortga qaytish yoki regressiya" statistikada. Jeremi Siegel moliyaviy tamoyilni tavsiflash uchun "o'rtacha darajaga qaytish" atamasidan foydalanadi vaqt qatorlari unda "daromad qisqa muddatda juda beqaror bo'lishi mumkin, ammo uzoq muddatda juda barqaror bo'lishi mumkin". Miqdoriy ravishda, bu standart og'ish ushlab turish davridan farqli o'laroq tezroq pasayib ketadigan o'rtacha yillik rentabellik, bu jarayon a emasligini anglatadi tasodifiy yurish, ammo keyinchalik past rentabellik davrlari, masalan, mavsumiy korxonalarda yuqori rentabellikning kompensatsiya davri keladi.[8]

Shuningdek qarang

Adabiyotlar

  1. ^ O'rtacha reversiya
  2. ^ Mahdavi Damg'ani, Babak (2013). "Xulosa qilingan korrelyatsiyaning chalg'ituvchi qiymati: Cointelation modeliga kirish". Uilmott. 2013 (1): 50–61. doi:10.1002 / wilm.10252.
  3. ^ Siu-tang, Leung Tim; Sin, Li (2015-11-26). Optimal o'rtacha reversion savdo: matematik tahlil va amaliy qo'llanmalar. Jahon ilmiy. ISBN  978-981-4725-93-4.

Tashqi havolalar