DuPont tahlili - DuPont analysis

DuPont tahlilining grafik tasviri.

DuPont tahlili (shuningdek,. nomi bilan ham tanilgan DuPont identifikatori, DuPont tenglamasi, DuPont doirasi, DuPont modeli yoki DuPont usuli) ROE ni buzadigan ibora (kapitalning qaytarilishi ) uch qismga bo'linadi.

Ism DuPont 1920-yillarda ushbu formuladan foydalanishni boshlagan kompaniya. DuPont portlovchi moddalari sotuvchisi Donaldson Braun 1912 yilda ichki samaradorlik hisobotida formulani ixtiro qildi.[1]

Asosiy formula

ROE = (foyda marjasi) * (aktivlar aylanmasi) * (kapital ko'paytmasi) = (Sof foyda /Sotish )*(Sotish /O'rtacha jami aktivlar )*(O'rtacha jami aktivlar /O'rtacha kapital ) = (Sof foyda / kapital) Yoki foyda / sotish * sotish / aktivlar = foyda / aktivlar * aktivlar / kapital Yoki ROS * AT = ROA * kaldıraç = ROE

ROE tahlili

DuPont tahlili ROE-ni (ya'ni investorlarning bitta dollar kapitaldan oladigan daromadlarini) uchta aniq elementga ajratadi. Ushbu tahlil analitikka o'xshash (yoki tarmoqlar orasidagi) tarmoqlardagi kompaniyalar bilan taqqoslash orqali yuqori (yoki past) daromad manbasini tushunishga imkon beradi.

DuPont tahlili investitsiya banki kabi sohalar uchun unchalik foydali emas, bunda asosiy elementlar mazmunli emas. DuPont tahlilining xilma-xilligi unchalik ahamiyatga ega bo'lmagan tarmoqlar uchun ishlab chiqilgan.[iqtibos kerak ]

Misollar

Yuqori marjali sanoat

Moda kabi ba'zi tarmoqlar o'zlarining raqobatbardosh ustunliklarining katta qismini yuqori sotishdan emas, balki yuqori marjada sotishdan olishlari mumkin. Yuqori darajadagi moda brendlari uchun marjani yo'qotmasdan sotishni oshirish juda muhim bo'lishi mumkin. DuPont tahlili tahlilchilarga ROE ning har qanday o'zgarishida qaysi element ustunligini aniqlashga imkon beradi.

Yuqori tovar aylanmasi

Chakana savdo operatsiyalarining ayrim turlari, xususan do'konlari, sotishdan juda kam foyda olish darajasi va nisbatan o'rtacha ta'sirga ega bo'lishi mumkin. Shunga qaramay, aksincha, oziq-ovqat mahsulotlarining aylanmasi juda yuqori bo'lib, ularning aktivlari yiliga sezilarli darajada sotiladi. Bunday firmalarning ROE ko'rsatkichlari, ayniqsa, ushbu ko'rsatkichning ko'rsatkichlariga bog'liq bo'lishi mumkin va shuning uchun aktivlarning aylanmasi kam yoki ortiqcha ishlash belgilari uchun juda ehtiyotkorlik bilan o'rganilishi mumkin. Masalan, bir xil do'konlarda sotish ko'plab chakana savdogarlar firmaning mavjud do'konlardan ko'proq foyda ko'rayotganligining belgisi sifatida muhim hisoblanadi (doimiy ravishda do'konlarni ochish orqali yaxshilangan ko'rsatkichlarni ko'rsatish o'rniga).

Yuqori kaldıraç sanoati

Moliya sektori kabi ba'zi bir sektorlar maqbul ROE hosil qilish uchun yuqori ta'sirga tayanadi. Boshqa sanoat tarmoqlari yuqori darajadagi leverageni qabul qilinishi mumkin bo'lmagan xavfli deb biladi. DuPont tahlili, asosan, moliyaviy hisobotlariga tayanadigan uchinchi tomonlarga o'xshash kompaniyalar o'rtasida leveragini solishtirishga imkon beradi.

ROA va ROE nisbati

The aktivlarning rentabelligi (ROA) nisbati DuPont tomonidan o'z foydalanishi uchun ishlab chiqilgan, hozirda ko'plab firmalar aktivlarning qanchalik samarali ishlatilishini baholash uchun foydalanmoqdalar. U foyda marjasi va aktivlar aylanmasining birgalikda ta'sirini o'lchaydi.[2]

The kapital rentabelligi (ROE) nisbati aksiyadorlarga daromadlilik darajasi o'lchovidir.[3] ROE-ni kompaniya faoliyatiga ta'sir qiluvchi turli xil omillarga ajratish ko'pincha "deyiladi DuPont tizimi.[4]

Qaerda
  • Sof daromad = soliqlardan keyingi sof daromad
  • Kapital = aktsiyadorlarning kapitali
  • EBIT = Foizlar va soliqlardan oldingi daromad
  • Soliqdan oldin daromad ko'pincha soliq yoki EBTdan oldingi daromad sifatida xabar qilinadi

Ushbu dekompozitsiyada ishlatiladigan turli xil nisbatlar keltirilgan fundamental tahlil.

  • Kompaniya soliq yuk bu (Sof daromad ÷ dastlabki foyda). Bu daromad solig'ini to'lashdan keyin saqlanadigan kompaniya foydasining ulushi. [NI / EBT]
  • Kompaniyaning foiz yuki (Pretax daromad ÷ EBIT). Yo'q firma uchun bu 1,00 bo'ladi qarz yoki moliyaviy vositalar. [EBT / EBIT]
  • Kompaniya operatsion daromad marjasi yoki sotishdan olingan foyda (ROS) bu (EBIT ÷ Daromad). Bu savdolarning bir dollariga tushadigan operatsion daromad. [EBIT / daromad]
  • Kompaniya aktivlarning aylanmasi (ATO) bu (Daromad ÷ O'rtacha umumiy aktivlar).
  • Kompaniya kapital multiplikatori bu (O'rtacha umumiy aktivlar ÷ o'rtacha kapital). Bu moliyaviy ta'sirchanlik o'lchovidir.

Adabiyotlar

  1. ^ Fillips, Mett (2015 yil 9-dekabr). "DuPont ixtirosi korporativ dunyoda narsalarning ishlashini o'zgartirdi". Kvarts (nashr). Olingan 9 dekabr 2015.
  2. ^ Groppelli, Anjeliko A.; Ehsan Nikbaxt (2000). Moliya, 4-nashr. Barron's Education Series, Inc. 444–445-betlar. ISBN  0-7641-1275-9.
  3. ^ Groppelli, Anjeliko A.; Ehsan Nikbaxt (2000). Moliya, 4-nashr. Barron's Education Series, Inc. p. 444. ISBN  0-7641-1275-9.
  4. ^ Bodi, Zeyn; Aleks Keyn; Alan J. Markus (2004). Investitsiyalarning asoslari, 5-nashr. McGraw-Hill Irwin. 458-459 betlar. ISBN  0-07-251077-3.

Tashqi havolalar