Kayma (moliya) - Slippage (finance)

Ushbu maqola moliyaviy kontseptsiya haqida. Boshqa maqsadlar uchun qarang Qaymoq.

Haqida fyuchers shartnomalari shuningdek boshqa moliyaviy vositalar, sirpanish bu kompyuter savdo-sotiq uchun kirish-chiqish to'g'risida signal bergan va haqiqiy mijozlar, kompyuterning signallari yordamida bozorga kirish va chiqish o'rtasidagi farq.[1] Bozor ta'siri, likvidlik va ishqalanish xarajatlari ham o'z hissasini qo'shishi mumkin.

Algoritmik savdo siljishni kamaytirish uchun tez-tez ishlatiladi va siljish oqibatlarini ko'rish uchun algoritmlarni o'tgan ma'lumotlarga qaytarish mumkin, ammo uni butunlay yo'q qilish mumkin emas.[2]

O'lchov

Dastlabki o'rtacha narxdan foydalanish

Nassim Nikolay Taleb (1997) siljishni o'rtacha bajarilish narxi va taklifning dastlabki o'rta nuqtasi va bajarilishi kerak bo'lgan miqdor bo'yicha taklif o'rtasidagi farq sifatida belgilaydi.

Dastlabki ijro narxidan foydalanish

Nayt va Satchell oqim savdogarining bozordagi katta buyurtmani bajarish samarasini ko'rib chiqishi va talablarning tarqalishini mos ravishda sozlashi kerakligini eslatib o'tmoqdalar. Ular likvidlik narxini ijro narxi va dastlabki ijro narxi o'rtasidagi farq sifatida hisoblashadi.

Beton misol

SPY ETF-da siljish misoli

Bilan bog'liq rasmda SPY ETF (Exchange-Traded Fund) ning bir zumda II darajasi (bozor chuqurligi) kotirovkalari tasvirlangan.

Rasmning chap tomonida joriy BID narxlari uchun bozor chuqurligi va rasmning o'ng tomonida joriy ASK narxlari uchun bozor chuqurligi mavjud. Rasmning har bir tomonida uchta ustun mavjud:

MM nomi: bu Market Maker nomi ustunidir
Narx: bu "bozor chuqurligi" narxi.
Hajmi: bu ushbu narx darajasidagi aktsiyalar soni (yuzlab ifodalangan). Shunday qilib, 2 aslida 200 ta aktsiyani anglatadi.

Rasmning yuqori chap tomoni joriy BID narxini ($ 151.07), rasmning yuqori o'ng tomoni esa hozirgi ASK narxini ($ 151.08) aks ettiradi. $ 151.07 narxlari narxida 300 ta aktsiyalar mavjud (200 tomonidan ARCA Market Maker va 100 tomonidan DRCTEDGE ). 151.08 AQSh dollari narxida 3900 ta aktsiya mavjud (2800 ta ARCA Market Maker tomonidan va 1100 ta BATS Market Maker). Bu odatda kotirovka shaklida quyidagicha ifodalanadi: $ 151.07 X 300 dan $ 151.08 X 3900 gacha).

Qaymoqni to'g'ri tushunish uchun quyidagi misoldan foydalanaylik: Aytaylik, siz (savdogar sifatida) hozirda 20 ming dona SPY-ni sotib olmoqchisiz. Muammo shundaki, hozirgi 151.08 dollarlik ASK bahosi faqat sotuvga qo'yilayotgan 3900 dona aktsiyani o'z ichiga oladi, ammo siz 20000 aksiyani sotib olmoqchisiz. Agar sizga ushbu aktsiyalarni hozir sotib olish kerak bo'lsa, unda siz bozor buyurtmasidan foydalanishingiz kerak va shunda siz sirpanib ketasiz. 20000 ta aktsiyangizni sotib olish uchun bozor buyurtmasidan foydalanish quyidagi qatllarni keltirib chiqaradi (bozor chuqurligida yashirin buyurtmalar bo'lmasa):

2800 @ $ 151.08 sotib oling
1100 @ $ 151.08 sotib oling
3800 @ 151.09 dollar sotib oling
900 @ $ 151.10 sotib oling
3700 @ $ 151.11 sotib oling
1200 @ $ 151.12 sotib oling
3700 @ $ 151.13 sotib oling
200 @ $ 151.14 sotib oling
1000 @ $ 151.15 sotib oling
400 @ $ 151.18 sotib oling
100 @ $ 151.22 sotib oling
600 @ $ 151.24 sotib oling
500 @ $ 151.25-ni sotib oling (ushbu narx nuqtasida taqdim etilayotgan 2000-dan faqat 500 ta aktsiyalar bajariladi, chunki bu bizning 20000 aktsiya buyurtmamizni aks ettiradi).

Yuqoridagi ijroning o'rtacha sotib olish narxi: $ 151.11585. Joriy ASK narxi ($ 151.08) va o'rtacha sotib olish narxi ($ 151.11585) o'rtasidagi farq sizning siljishingizni anglatadi. Bunday holda, siljish narxi quyidagicha hisoblanadi: 20000 X $ 151.08 - 20000 X $ 151.11585 = $ -717.00

Orqaga siljish

Taleb tomonidan ta'riflangan teskari siljish katta pozitsiyani sotib olish narxlarni oshirishda amalga oshirilganda sodir bo'ladi, shunday qilib bozorga belgi pozitsiyaning qiymati oshadi. Xavf treyder o'z pozitsiyasidan chiqishga harakat qilganda paydo bo'ladi. Agar treyder etarlicha katta siqishni yaratishga muvaffaq bo'lsa, unda bu hodisa foydali bo'lishi mumkin. Buni, shuningdek, bir turi deb hisoblash mumkin bozor ishlab chiqarish.

Qo'shimcha o'qish

  • Taleb, Nassim Nikolas (1997). Dinamik to'siq: Vanil va ekzotik variantlarni boshqarish. Nyu York: John Wiley & Sons. ISBN  978-0-471-15280-4.
  • Jon L. Nayt, Stiven Satchell (2003). Moliyaviy bozorlarda o'zgaruvchanlikni bashorat qilish. Butterworth-Heinemann. ISBN  978-0-7506-5515-6.

Shuningdek qarang

Adabiyotlar

  1. ^ http://www.automatedtrading.com/2014/04/30/measuring-slippage-make-top-priority/
  2. ^ http://www.automatedtrading.com/2014/04/30/measuring-slippage-make-top-priority/