Ko'chmas mulk lotin - Real estate derivative

A ko'chmas mulk lotin a moliyaviy vosita uning qiymati narxiga asoslanadi ko `chmas mulk. Ko'chmas mulk lotinlari uchun foydalaniladigan asosiy vositalar: himoya qilish pozitsiyalar, oldindan investitsiya aktivlari va qayta taqsimlash a portfel. Ko'chmas mulk lotinidagi asosiy mahsulotlar: almashtirishlar, fyuchers shartnomalari, imkoniyatlari (chaqiradi va qo'yadi) va tuzilgan mahsulotlar. Ushbu mahsulotlarning har biri boshqa ko'chmas mulk indeksidan foydalanishi mumkin. Bundan tashqari, har bir mulk turi va hududi har qanday ko'chmas mulk lotin uchun mos yozuvlar nuqtasi sifatida ishlatilishi mumkin.

Ilovalar

Almashtirish

Ko'chmas mulk lotinining eng asosiy shakli bu svop bitim bo'lib, unda bitta investor yoki bir tomon qatnashadi uzoq va boshqa tomon ketadi qisqa (moliya). Investor, agar ular bozorni yoki sektorni qadrlashini taxmin qilsa, bu holda ular uzoq davom etishini taxmin qilsalar, almashtirishni amalga oshirishni xohlashadi. Shu bilan bir qatorda, agar investorning fikri shundaki, bozor o'sha paytdan qadrsizlanadi, ular qisqa yo'lga boradilar yoki ushbu savdoning boshqa tomonini egallashadi.

Tanlovlar

Ko'chmas mulkka tegishli variantlarni qo'llash mumkin. Ko'chmas mulk optsiyasi - bu a-ga asoslangan shartnoma vaqt ufqi va kutilgan mulk qiymati. U moliyaviy imkoniyatlar shartnomalari asosida ishlab chiqilgan va individual ko'chmas mulk aktivlariga qabul qilingan.

Qo'ng'iroq qiling

Ko'chmas mulk bilan qo'ng'iroq opsiyasi, mulk egasi bugun qarzsiz naqd pul evaziga opsiyani sotishi mumkin. Ko'chmas mulkni chaqirish opsiyasini sotib olgan investor, mulk narxining ko'tarilishi va narxning o'zgaruvchanligidan foyda ko'radi.

Qo'y

Ko'chmas mulk bilan qo'yish opsiyasi (narxlarni pasaytirish sug'urtasini sotish), investor optsionni sotishi mumkin, shu sababli investor narxlarning pasayishi sug'urtasini amalga oshiradi. Variantni sotib olgan mulk egasi, mol-mulk narxining pasayishidan himoyalangan.

Derivativ samaradorlik

Ko'chmas mulk aktivlariga egalik qilish qimmatga tushadi va tijorat ko'chmas mulkini sotib olish bilan bog'liq bitim xarajatlari juda katta bo'lishi mumkin. Odatda tranzaktsion xarajatlar 500 - 800 ga teng bo'lishi mumkin asosiy fikrlar bitim bo'yicha. Sanoat hisob-kitoblariga ko'ra, tijorat ko'chmas mulki uchun tranzaktsion xarajatlar har yili 10–12 milliard dollardan oshib ketadi. AQSh ko'chmas mulk lotin bozori yangi bo'lganligi sababli, tranzaktsion xarajatlar ushbu nuqtada o'zgarib turadi. Shu bilan birga, boshqa bozorlardagi lotinlarga asoslanib, xarajatlar haqiqiy ko'chmas mulkka sarmoya kiritish uchun zarur bo'lgan 500-800 bazadan ancha past bo'lishi kutilmoqda.

Bozor o'sishi

Ko'chmas mulk derivativlari bozori uzoq vaqtdan beri edi.[iqtibos kerak ] Ko'chmas mulk yagona asosiy hisoblanadi aktivlar sinfi yaqinda ishlab chiqilgan hosilalar bozori. Pensiya ko'chmas mulk uyushmasining rejasi homiysi tadqiqotlari hisobotiga ko'ra, pensiya jamg'armalari o'zlarining aktivlarining taxminan 6,0 foizini ko'chmas mulkka ajratadi, bu esa uni eng katta investitsiya qilinadigan narsalardan biriga aylantiradi. aktivlar sinflari, aktsiyalardan keyin va doimiy daromad. Muhim ahamiyatga ega bo'lganligi sababli operatsiyalar bo'yicha xarajatlar ko'chmas mulkka sarmoya kiritish bilan bog'liq bo'lgan lotinlar bozor samaradorligini oshirishi mumkin.

AQSH

AQSh ko'chmas mulk derivativlari bozori, yangi boshlang'ich bosqichida bo'lsa-da, 2007 yilda sezilarli yutuqlarga erishdi[iqtibos kerak ]. Endi turli xil to'plam mavjud indekslar yaratish va tuzishda foydalaniladigan metodikalar ko `chmas mulk hosilalar, ham turar-joy, ham tijorat ko'chmas mulki uchun.[iqtibos kerak ]

Buyuk Britaniya

Buyuk Britaniyada mulk derivativlari bozori 2004 yilgacha boshlangan emas edi. Biroq, bozor paydo bo'lganidan buyon o'sish sezilarli bo'ldi. 2007 yil uchinchi choragiga qadar 7,9 milliard funt sterling miqdorida savdolar amalga oshirildi. AQSh bozori hali ham paydo bo'lmoqda va so'nggi bir yil ichida global kredit tanqisligi va noaniq qiymatlari bilan cheklangan ipoteka kreditlari bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar. Biroq, AQShda bozor hozirda tezda paydo bo'lmoqda, 2007 yilga qadar 500 million dollardan ortiq operatsiyalar amalga oshirildi.

Avstraliya

Avstraliyada 2006 yilda qayd etilgan 139,5 milliard AUDni tashkil etgan uy-joy va tijorat ko'chmas mulk savdosini olib, 1 dan 1 gacha hosilalarni asosga nisbatini qo'llagan holda, potentsial PD bozori 89 milliard dollarlik Avstraliya kredit derivativlari bozoridan kattaroq bo'lar edi. 2 dan 1 gacha bo'lgan nisbati uni 215 milliard dollarlik foizli opsionlar sektoriga qaraganda faolroq qiladi va 3 dan 1 gacha bo'lgan nisbati uni 472 milliard dollarlik ASX opsionlari sanoatiga etkazadi. [1]

RP Data-Rismark indekslari Avstraliyaning mulk derivativlari bozorining bozor etakchisi hisoblanadi. [2]

Adabiyotlar

  1. ^ "Avstraliya mulk derivativlari bozori". Mulkni qidiring. 2 iyun 2014. Arxivlangan asl nusxasi 2014 yil 2 iyunda.
  2. ^ "Avstraliya mulk boomidan foyda olishning yangi usullari". Mulkni qidiring. 2 iyun 2014. Arxivlangan asl nusxasi 2014 yil 5-iyunda.