Strategik sukut - Strategic default

A strategik sukut qarz oluvchining to'lovlarni to'xtatish to'g'risidagi qarori (ya'ni, to sukut bo'yicha ) to'lovlarni amalga oshirish uchun moliyaviy imkoniyatlarga ega bo'lishiga qaramay, qarzdorlik to'g'risida.

Bu, ayniqsa, uy-joy va savdo bilan bog'liq ipoteka kreditlari, bu holda u odatda sezilarli pasayishdan keyin sodir bo'ladi uyning narxi qarzdorlik mol-mulk qiymatidan (sezilarli darajada) kattaroq bo'lishi kerak - mulkka ega salbiy kapital yoki shunday suv ostida - va yaqin kelajakda shunday bo'lishi kutilmoqda, masalan, a yorilishidan keyin ko'chmas mulk qabariq. Bunday qarz oluvchilar chaqiriladi yurish joylari.[1] Uy-joy ipotekasi bo'yicha strategik qarzni to'lash jarayoni og'zaki ravishda "jingle pochta" deb nomlangan - metafora bilan, kimdir bank kalitlarini yuboradi.

Uy-joy qurishdan keyingi tarqalish

Iqtisodchilar Pol Krugman va Hal Varian strategik defoltning qulashi muqarrar natijasi bo'lishini ta'kidladi moliya va mulk pufagi 2006 yildan keyingi davr. Shuningdek, ular bu odamlarni ipoteka qarzi yukidan xalos qilishning bir necha usullaridan biri ekanligini ta'kidladilar. Ipotekadan ozod bo'lgach, qarzdorlar o'z daromadlarini boshqa xarajatlarga sarflashlari mumkin.[2]

2009 yil sentyabr oyida kredit hisobot agentligidan o'rganish Tajribali va konsalting jihozlari Oliver Vayman AQShdagi muammoli ipoteka kreditlarining beshdan bir qismiga yaqin strategik defoltga ega bo'lgan qarz oluvchilarni jalb qilishini taxmin qildi.[3]

Effektlar

Effektlar yurisdiktsiyaga qarab farq qiladi; Amerika Qo'shma Shtatlaridagi turli mamlakatlar va turli shtatlar ipoteka qarzini to'lashga boshqacha munosabatda bo'lishadi, xususan uning bor-yo'qligini farqlaydilar qarzdorlik va resessiz qarz, ipoteka krediti muddati o'tgan qarzdorga nisbatan da'volarni amalga oshirishi mumkinmi degan ma'noni anglatadi. Bundan tashqari, ipoteka qayta moliyalashtirish asl, qayta moliyalashtirilmagan ipotekadan boshqacha munosabatda bo'lishi mumkin, va ikkinchi uylardagi ipoteka kreditlari birlamchi yashash joylaridagi ipotekadan farq qilishi mumkin.

Qarz oluvchi boshqa to'lovlarni amalga oshirmaslik to'g'risida qaror qabul qilgandan so'ng, qarz beruvchiga qadar to'lov yoki ijara xarajatlarisiz yashashi mumkin garovga qo'yilganlar, bu bir necha oydan yilgacha davom etishi mumkin. Qarz oluvchi bu vaqtni boshqa qarzlarni o'chirish yoki muzokara qilish uchun ishlatishi mumkin. Ipoteka kreditorlari qarz beruvchiga uyni sotish huquqiga ega bo'lgunga qadar mol-mulkni saqlash va saqlashni ta'minlash uchun qarz oluvchilar bilan muzokaralar olib borishi mumkin va qarz oluvchiga chiqish uchun eng kam qonuniy ogohlantirishdan kattaroq (bu uch kundan kam bo'lishi mumkin). ) va hatto uyni toza holda tark etish uchun haq to'lashga rozi bo'lishi mumkin.

Qarz oluvchining uyini hibsga olish qarz oluvchining uyiga salbiy kirishga olib keladi kredit reytingi, ehtimol kelajakda kredit olishni qarz oluvchi uchun qiyinroq yoki qimmatroq qilish. Aks holda yaxshi kredit bo'lsa, AQSh davlat idoralaridan yangi ipoteka garovi qarzdorlikning haqiqiy sanasidan boshlab 3 (FHA) dan 7 yilgacha (FNMA) o'tguniga qadar rad etiladi.

Hibsga olingan paytdagi mol-mulk qiymati va nota summasi (nota kattaroq bo'lsa) o'rtasidagi farq IRS tomonidan "qarz kechirilgan" deb hisoblanadi va federal daromad solig'i solinadigan "daromad" deb hisoblanishi mumkin. Tufayli 2012 yil dekabr oyi oxirida tugaydigan qisqa muddat uchun 2007 yilgi ipoteka kreditini kechirish qarzidan ozod qilish to'g'risidagi qonun, ushbu "hayoliy daromad" birlamchi turar joylardan soliqqa tortilmadi.

Axloqiy masalalar

Ba'zi axloqshunoslar strategik defolt axloqiga shubha bilan qarashgan va bunda a borligini ta'kidlashgan burch agar imkoni bo'lsa, qarz bo'yicha to'lovlarni amalga oshirish.[4] Boshqalar bunday axloqiy majburiyat yo'qligini ta'kidlaydilar, qarz berish - bu rozilik bildirgan kattalar o'rtasida tuzilgan shartnoma va moliyaviy investorlar salbiy kapitalga ega bo'lgan resursiz kreditlarni muntazam ravishda to'lamaydilar.[3] Ba'zilar, strategik defolt uchun axloqiy burch bor, deb ta'kidlaydilar,[4] va bunday qarorlarni moliyaviy manfaatlaridan kelib chiqib, "keraksizlar tomonidan inkor etilmasligi kerak ayb yoki uyat ", ipoteka kreditini o'zgartirmaydigan kreditorlar ham xuddi shunday qilishadi", maksimallashtirishga intilmoqda foyda yoki tashvishlardan qat'iy nazar yo'qotishlarni minimallashtirish axloq yoki ijtimoiy javobgarlik "[5] yoki undan ochiqroq "Iqtisodiyot tubdan axloqsiz."[6] Bundan tashqari, shartnomani bajarish majburiyatlari o'z va oilangiz oldidagi majburiyatlar bilan muvozanatlanadi, ikkinchisi strategik defolt foydasiga gapirganda, ba'zilari "Siz o'zingizni va oilangizning moliya masalasini birinchi o'ringa qo'yishingiz kerak" deb bahslashadi.[6] birovning ham jamiyat oldida majburiyatlari bor, bu sukut bo'yicha zarar etkazishi mumkin.[4]

Boshqa yurisdiktsiyalar

Evropada umuman toza narsa yo'q qarzdorlik xususiy shaxslar uchun. Shuning uchun, ular uylaridan chiqib ketgan taqdirda ham qolgan qarzlarni to'lashlari kerak. Uyga ega bo'lish birinchi o'ringa qo'yilganligi sababli, odatda uy-joy ipotekasi birinchi o'ringa qo'yiladi, boshqa qarzlar esa ularni to'lay olmasa qoldirilishi mumkin.

Biroq Evropada kompaniyalarning strategik bankrotligi keng tarqalgan.

Shuningdek qarang

Adabiyotlar

  1. ^ "Kredit: yurishlardan ehtiyot bo'ling". Vaqt. 1962-07-27. Olingan 2010-05-24.
  2. ^ Krugman, Pol (2008-02-12). "Biri chapga". Nyu-York Tayms. Olingan 2010-05-24.
  3. ^ a b Gimein, Mark (2009-10-08). "Oldinga boring, yuring: ipoteka kreditini buzishda axloqsiz narsa yo'q". Katta pul.
  4. ^ a b v Xagerti, Jeyms R. (2009-12-17), "Sizning ipoteka kreditingizdan uzoqlashish axloqsizmi?", The Wall Street Journal
  5. ^ Oq, Brent (2009-12-07), Suv ostida va chetda yurmaslik: uyat, qo'rquv va uy-joy inqirozining ijtimoiy boshqaruvi, SSRN  1494467
  6. ^ a b Arends, Bret (26.02.2010), Uyingizdan uzoqlashish yaxshi bo'lganda, The Wall Street Journal

Tashqi havolalar